Che cos'è un memorandum di collocamento privato?

Le aziende possono raccogliere fondi dagli investitori attraverso un collocamento privato o un'offerta pubblica iniziale. In entrambi questi, i titoli vengono venduti agli investitori che poi hanno una partecipazione nella società. La Securities and Exchange Commission richiede che tutte le società che si quotano attraverso un'IPO presentino un prospetto. Aziende che raccolgono fondi attraverso collocamenti privati, d'altra parte, non sono tenuti a registrarsi presso la SEC. L'equivalente di un prospetto per un collocamento privato è il memorandum di collocamento privato.

Definizione

Proprio come un prospetto descrive i titoli offerti da una società quotata in borsa, un memorandum di collocamento privato fornisce informazioni materiali sulla società e sui titoli offerti ai potenziali investitori. Questi sono a volte distribuiti dal sottoscrittore o dagli intermediari e sono noti anche come memorandum di offerta o circolari di offerta.

storia dell'azienda

Quasi tutti i PPM contengono una storia dell'azienda e una descrizione dell'attività dell'azienda. Ciò aiuta a fornire un contesto per i potenziali investitori che stanno cercando di valutare la fattibilità e la redditività del mercato dell'impresa. Questo spesso include informazioni come date di fondazione, pietre miliari e informazioni significative su controllanti e controllate.

Bilancio d'esercizio

I rendiconti finanziari includono informazioni sul flusso di cassa di una società, i suoi bilanci, i suoi debiti e passività e le sue attività e altre informazioni finanziarie. Questo è utile per gli investitori che vogliono valutare la salute fiscale dell'azienda; se una società fallisce, gli investitori possono potenzialmente perdere tutto il loro investimento.

biografie

Uno dei principali punti di forza di un'offerta è la gestione. Come tale, la maggior parte dei PPM contiene biografie dei funzionari e dei direttori dell'azienda. Ciò include informazioni sulla compensazione, altri incarichi di amministratore e le loro precedenti realizzazioni e affiliazioni. Ciò è utile per stabilire un track record e identificare potenziali conflitti di interesse.

Informativa

Un aspetto importante dei PPM è la sezione delle informative. Prima di acquistare titoli, la maggior parte degli investitori effettuerà un'ampia due diligence e controlli dei precedenti sulla società che potrebbero rivelare controversie e altre questioni legali che coinvolgono la società. Divulgandoli in anticipo, la società offerente può tutelarsi da accuse di falsa dichiarazione, nonché avere l'opportunità di spiegare lo stato e le responsabilità connesse alle cause. Le aziende possono anche divulgare eventuali azioni disciplinari regolamentari.