Come calcolare la deviazione al ribasso

Gli investitori sono costantemente alla ricerca di un modo migliore per misurare e quantificare il rischio. Successivamente, i gestori di portafoglio sono spesso misurati in base alla loro capacità di generare rendimenti superiori al mercato (alfa). La deviazione standard è uno strumento utilizzato dai gestori degli investimenti per aiutare a quantificare il rischio o la "deviazione" dai rendimenti attesi. La deviazione standard misura il grado di variabilità (volatilità) dal rendimento medio (media). Una deviazione maggiore indica una volatilità maggiore. Simile alla deviazione standard, la deviazione al ribasso esamina la variazione intorno a un rendimento medio; però, si concentra solo su quei rendimenti che scendono al di sotto del rendimento minimo accettabile.

Passo 1

Definisci MAR. Questo è un numero a tua scelta. Indica l'importo minimo di rendimento che accetterai su un particolare investimento. Usiamo il 5% per questo esempio.

Passo 2

Sottrarre MAR dal rendimento per ogni periodo. Se stai esaminando i rendimenti annuali su cinque anni, sottrarre MAR (5 per cento) da ogni rendimento per ogni anno. Avrai cinque valori.

Passaggio 3

Reimposta il valore a 0 se il ritorno è positivo. Diciamo che il rendimento del primo anno è del 10%. Sottraendo MAR, o 5 per cento, dal 10 percento equivale al 5 percento. Questo è un valore positivo, quindi cambialo in 0. Se i rendimenti dell'anno due sono del 4%, allora la differenza sarà -1 per cento. Registra questo numero; non cambiarlo.

Passaggio 4

Piazza le differenze e sommale. Il primo anno al quadrato è 0; però, il secondo anno al quadrato è 1. Elevare al quadrato tutti e cinque gli anni e fare la somma di tutti i quadrati.

Passaggio 5

Dividi per i periodi e prendi la radice quadrata. Nel nostro esempio abbiamo cinque anni o cinque periodi. Prendi la somma nel passaggio 4 e dividi per 5. Infine prendi la radice quadrata di questo numero. Questa è la deviazione al ribasso.

Consiglio

Il rapporto di Sortino utilizza la deviazione al ribasso per un'altra misura del rischio di portafoglio. Il calcolo è variazione sul rapporto di Sharpe, che è più ampiamente utilizzato.