Valore nozionale vs valore di mercato:qual è la differenza?

Valore nozionale contro valore di mercato:una panoramica

Il valore nozionale e il valore di mercato descrivono entrambi il valore di un titolo. Il valore nozionale indica quanto valore totale un titolo controlla teoricamente, ad esempio attraverso contratti derivati ​​o obbligazioni di debito. Valore di mercato, d'altra parte, è il prezzo di un titolo in questo momento che può essere acquistato o venduto in borsa o tramite un broker.

Il valore di mercato viene anche utilizzato per riferirsi alla capitalizzazione di mercato di una società quotata in borsa ed è determinato moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni.

Punti chiave

• Il valore nozionale è il valore totale controllato da una posizione o obbligazione; per esempio. quanto valore è rappresentato da un contratto derivato.
• Il valore di mercato è il prezzo di un titolo fissato da acquirenti e venditori sul mercato attraverso la domanda e l'offerta.
• Per esempio, un'opzione call che rappresenta 100 azioni XYZ con un prezzo di esercizio di $ 40 può essere scambiata sul mercato per $ 1,20 per contratto (100 x $ 1,20 =$ 120 valore di mercato), ma rappresenta un valore nozionale di $ 4, 000 (100 x $ 40).

Valore nozionale

Il valore nozionale è l'importo totale dell'attività sottostante di un titolo al suo prezzo spot. Il valore nozionale distingue tra la quantità di denaro investito e la quantità di denaro associata all'intera transazione. Il valore nozionale è calcolato moltiplicando le quote in un contratto per il prezzo spot.

Per esempio, supponiamo che un investitore voglia acquistare un contratto future sull'oro. Il contratto futures costa all'acquirente 100 once troy d'oro. Se i future sull'oro vengono scambiati a $ 1, 300, quindi un contratto future sull'oro ha un valore nozionale di $ 130, 000.

Il valore nozionale può essere utilizzato in futures e azioni. Ma è più spesso visto e utilizzato nei seguenti cinque modi:attraverso interest rate swap, swap a rendimento totale, opzioni su azioni, cambio di valuta estera e derivati ​​in valuta estera, e fondi negoziati in borsa (ETF).

Con gli swap sui tassi di interesse, il valore nozionale viene utilizzato per ricavare l'importo degli interessi dovuti. Con gli swap a rendimento totale, il valore nozionale viene utilizzato nell'ambito di diversi calcoli che determinano i tassi swap. Con le opzioni su azioni, il valore nozionale si riferisce al valore che l'opzione controlla. Con cambi e derivati ​​in valuta estera, il valore nozionale viene utilizzato per valutare le valute.

Il valore nozionale tiene conto del valore totale della posizione, mentre il valore di mercato è il prezzo al quale la posizione può essere acquistata o venduta, come stabilito dal mercato.

Valore di mercato

Il valore di mercato è molto diverso dal valore nozionale. Il valore di mercato è il prezzo di un titolo su cui acquirenti e venditori concordano sul mercato. Il valore di mercato del titolo viene calcolato determinando l'offerta e la domanda del titolo. A differenza del valore nozionale, che determina il valore totale di un titolo in base alle sue specifiche contrattuali, il valore di mercato è il prezzo di una unità del titolo.

Per esempio, supponiamo che i futures sull'indice S&P 500 siano scambiati a $ 2, 700. Il valore di mercato di un'unità dell'indice S&P 500 è di $ 2, 700. Viceversa, il valore nozionale di un contratto future sull'indice S&P è $ 675, 000 ($ 2, 700*250) perché un contratto future sull'indice S&P fa leva su 250 unità dell'indice.

Il valore di mercato di un'azienda è una buona indicazione della percezione che gli investitori hanno delle sue prospettive di business. La gamma di valori di mercato nel mercato è enorme, che vanno da meno di $ 1 milione per le aziende più piccole a centinaia di miliardi per le aziende più grandi e di maggior successo del mondo.

Il valore di mercato può variare notevolmente nel tempo ed è sostanzialmente influenzato dal ciclo economico. I valori di mercato possono precipitare durante i mercati ribassisti che accompagnano le recessioni, e spesso aumentano durante i mercati rialzisti che sono una caratteristica dell'espansione economica.

La linea di fondo

Il valore di mercato e il valore nozionale rappresentano ciascuno somme diverse che è importante comprendere per gli investitori. Il valore nozionale è quanto valore è rappresentato da un'obbligazione o da un contratto, ad esempio, un contratto di opzioni che controlla 1, 000 staia di grano o un'obbligazione societaria con un valore nominale alla scadenza di $ 1, 000. Il valore di mercato di tali obbligazioni, però, varierà a causa della domanda e dell'offerta e delle condizioni di mercato prevalenti. Ad esempio, se il contratto di opzione è molto lontano dai soldi, il suo valore di mercato può essere vicino allo zero, o se i tassi di interesse aumentano sostanzialmente, il valore di mercato dell'obbligazione sarà inferiore a $ 1, 000.