Dare valore ai beni immateriali

Beni immateriali sono spesso una delle cose più preziose che le aziende hanno in loro possesso. Queste attività possono essere molto difficili da attribuire agli investitori. Ecco alcune cose da considerare sui beni immateriali e su come attribuire loro un valore.

Beni immateriali

Ci sono molte cose diverse che potrebbero rientrare nella categoria dei beni immateriali. Queste risorse sono qualcosa su cui non puoi necessariamente mettere una mano, ma aggiungono valore a un'azienda. Per esempio, una delle maggiori fonti di beni immateriali è il capitale umano. Non puoi necessariamente vedere le idee che sono nella testa di una persona, ma sicuramente possono aggiungere valore a un'azienda. Se hai portato via il fondatore o il CEO da molte aziende, quelle società diventerebbero inutili. Perciò, devi guardare a questi beni immateriali quando stai valutando un'azienda.

Negli ultimi anni, beni immateriali hanno svolto un ruolo fondamentale nel mercato. Le persone si allontanano da una rigorosa analisi fondamentale e attribuiscono più valore alle risorse immateriali di un'azienda. Per esempio, vedrai aziende che stanno attraversando un'offerta pubblica iniziale e il loro prezzo delle azioni è alle stelle. Non hanno ancora guadagni da vedere, ma gli investitori sono ancora disposti a spendere un sacco di soldi per essere coinvolti con loro.

valorizzare

Può essere difficile attribuire un valore effettivo alle attività immateriali. Questo processo è unico per tutti e c'è molto spazio per l'interpretazione. Una metrica comunemente utilizzata è il valore immateriale calcolato o CIV. Questo processo cerca di individuare il valore intangibile dai beni materiali.

Per fare ciò, iniziare calcolando l'utile lordo medio su un periodo di tre anni per l'azienda. Quindi fare la stessa cosa con i beni materiali negli ultimi tre anni. Dividere i guadagni per le attività per ottenere il ritorno sulle attività. Confronta quel numero con la media del settore. Moltiplica il ROA medio del settore per i beni materiali della tua azienda. Sottrai questo numero dall'utile ante imposte per determinare quanto sia migliore questa azienda rispetto al resto del settore. Quindi determinare l'aliquota media dell'imposta sul reddito e moltiplicarla per il rendimento. Sottrai le tasse dalla quantità di denaro che hai escogitato in precedenza per ottenere la differenza di reddito al netto delle imposte.

Quindi dividerai questo numero per un tasso di sconto. Quando fai questo, dovresti essere in grado di fornire un valore approssimativo per i beni immateriali.

Cosa significa questo per gli investitori

Se sei un investitore, vuoi trovare un'azienda ad alto contenuto di beni immateriali. Anche se è bello investire in un'azienda che ha anche molti beni materiali, beni immateriali tendono a portare all'innovazione. Questo potrebbe potenzialmente portarti un buon ritorno sul tuo investimento a lungo termine.