Maiuscoletto

Che cos'è il maiuscolo?

Il termine maiuscoletto descrive le società con una capitalizzazione di mercato relativamente piccola. La capitalizzazione di mercato di una società è il valore di mercato delle sue azioni in circolazione. La definizione di small cap varia, ma generalmente significa una società con $ 300 milioni a $ 2 miliardi di capitalizzazione di mercato.

Punti chiave

• Una small cap è generalmente una società con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi.
• Il vantaggio di investire in azioni a bassa capitalizzazione è l'opportunità di battere gli investitori istituzionali attraverso opportunità di crescita.
• I titoli a piccola capitalizzazione hanno storicamente sovraperformato i titoli a grande capitalizzazione, ma sono stati anche investimenti più volatili e più rischiosi.

Stock di Small Cap

Capire il maiuscoletto

Il "cap" in small cap si riferisce alla capitalizzazione. Il termine nella sua interezza, anche se, è la capitalizzazione di mercato. Questa è la stima del mercato del valore totale in dollari delle azioni in circolazione di una società. Per calcolare la capitalizzazione di mercato di una società, moltiplicare il prezzo corrente delle azioni per il numero di azioni in circolazione (o il numero di azioni che la società ha emesso sul mercato).

Tieni a mente, però, che classificazioni come large cap o small cap sono approssimazioni che cambiano nel tempo. Per di più, la definizione di titoli a piccola capitalizzazione rispetto a titoli a grande capitalizzazione può variare tra i broker.

Un malinteso che le persone hanno sulle small cap è che siano società in fase di avvio o che siano solo entità nuove di zecca che stanno emergendo. Ma questo non può essere più lontano dalla verità. Molte società a piccola capitalizzazione sono proprio come le loro controparti più grandi in quanto sono ben consolidate, avere ottimi risultati, e avere ottime finanze. E poiché sono più piccoli, i prezzi delle azioni a bassa capitalizzazione hanno maggiori possibilità di crescita. Ciò significa che hanno molto più potenziale per gli investitori di guadagnare denaro più velocemente.

Investire in società a piccola capitalizzazione rispetto a società a grande capitalizzazione

Come regola generale, le società a piccola capitalizzazione offrono agli investitori più spazio per la crescita, ma conferiscono anche un rischio e una volatilità maggiori rispetto alle società a grande capitalizzazione. Un'offerta a grande capitalizzazione ha una capitalizzazione di mercato di $ 10 miliardi o superiore. Con le società a grande capitalizzazione, come General Electric (GE) e Boeing (BA), la crescita più aggressiva tende ad essere nello specchietto retrovisore. Di conseguenza, tali società offrono agli investitori stabilità più che grandi ritorni che schiacciano il mercato.

Storicamente, le azioni a piccola capitalizzazione hanno sovraperformato le azioni a grande capitalizzazione. Avendolo detto, se le aziende più piccole o più grandi ottengono risultati migliori varia nel tempo in base al più ampio clima economico.

Per esempio, le società a grande capitalizzazione hanno dominato durante la bolla tecnologica degli anni '90, mentre gli investitori gravitavano verso titoli tecnologici a grande capitalizzazione come Microsoft (MSFT), Cisco (CSCO), e AOL Time Warner. Dopo lo scoppio della bolla nel marzo 2000, le società a piccola capitalizzazione sono diventate le migliori performer, poiché molte delle grandi maiuscole che avevano goduto di un immenso successo durante gli anni '90 hanno perso valore durante il crollo.

Un vantaggio dell'investimento in azioni a piccola capitalizzazione è l'opportunità di battere gli investitori istituzionali. Molti fondi comuni di investimento hanno regole interne che limitano l'acquisto di società a piccola capitalizzazione. Inoltre, l'Investment Company Act del 1940 proibisce ai fondi comuni di possedere più del 10% delle azioni con diritto di voto di una società. Ciò rende difficile per i fondi comuni di investimento costruire una posizione significativa in azioni a bassa capitalizzazione.

Un titolo più piccolo di una small cap è noto come micro-cap, una società quotata in borsa negli Stati Uniti che ha una capitalizzazione di mercato compresa tra circa $ 50 milioni e $ 300 milioni.

Small Cap vs Midcap

Gli investitori che desiderano il meglio di entrambi i mondi potrebbero prendere in considerazione le società a media capitalizzazione, che hanno capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi. Storicamente, queste società hanno offerto maggiore stabilità rispetto alle società a piccola capitalizzazione, ma conferiscono più potenziale di crescita rispetto alle società a grande capitalizzazione.

Però, per gli investitori autodiretti, passare il tempo a setacciare il maiuscoletto per trovare quel diamante grezzo può rivelarsi tempo ben speso. Anche nel nostro mondo ricco di dati, i grandi investimenti a piccola capitalizzazione volano sotto il radar degli investitori a causa della scarsa copertura degli analisti. Con scarsa copertura, importanti novità aziendali, sviluppi, e le innovazioni possono passare inosservate. Al contrario, le notizie che escono dalle grandi aziende tecnologiche tendono a raccogliere molta copertura.

Azioni a piccola capitalizzazione e Russell 2000

Il Russell 2000 è un indice del mercato azionario a bassa capitalizzazione composto dalle 2000 società più piccole del Russell 3000. L'indice viene spesso utilizzato come punto di riferimento per misurare la performance dei fondi comuni di investimento a bassa capitalizzazione. Gli indici S&P e Dow Jones si concentrano su titoli a grande capitalizzazione, quindi gli investitori che sperano di seguire la performance delle azioni a bassa capitalizzazione dovrebbero tenere gli occhi incollati al Russell 2000 o all'S&P600, un indice a bassa capitalizzazione simile.