American Century Small Cap Value (ASVIX) si unisce al Kiplinger 25

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Quando un fondo Kiplinger 25 chiude a nuovi investitori, lo sostituiamo. Questo perché crediamo che i fondi della nostra lista dovrebbero essere disponibili per tutti i lettori.

Quindi, anche se ci piace ancora Wasatch Small Cap Value (WMCVX), poiché a metà marzo è stato chiuso ai nuovi investitori, lo stiamo eliminando dal Kiplinger 25 e lo sostituiamo con Valore in maiuscolo del secolo americano (ASVIX).

ASVIX è a piccola capitalizzazione e focalizzata sul valore fino in fondo.

“Acquistiamo società di alta qualità scambiate a prezzi interessanti a causa di un evento transitorio, "dice Jeff John, che gestisce il fondo con Ryan Cope.

Le partecipazioni in Small Cap Value hanno un valore medio di mercato di $ 2,3 miliardi, un terzo in meno rispetto alla media del suo gruppo di pari (fondi che si concentrano su piccole società a prezzi stracciati). Rispetto al Russell 2000 Value Index, che tiene traccia delle azioni di piccole imprese a prezzi stracciati, Il portafoglio di ASVIX vanta un prezzo medio inferiore rispetto al valore di libro, o il valore delle attività di una società meno le sue passività.

Ma la qualità conta di più in Small Cap Value. Quando Giovanni, Cope e tre analisti dedicati analizzano i potenziali investimenti, ogni azienda riceve un grado di qualità che valuta la sua salute finanziaria, solidità e gestione del bilancio.

Le migliori partecipazioni generano molto flusso di cassa gratuito (denaro rimasto dopo le spese necessarie per mantenere l'attività) e reinvestirlo saggiamente.

“Non andremo a fare fuoricampo. Cerchiamo singole e doppie, "dice Giovanni. "I titoli con la convinzione e i punteggi di qualità più elevati hanno la maggiore ponderazione nel fondo".

Il risultato è un portafoglio che assomiglia poco al benchmark Russell 2000 Value. Il fondo detiene molto più delle sue attività in titoli tecnologici e di consumo, ad esempio, mentre le aziende di energia e materiali contano meno.

“Abbiamo bisogno di un portafoglio differenziato per ottenere rendimenti differenziati, "dice Giovanni.

Il fondo offre costantemente rendimenti elevati con un rischio medio. Da quando John è subentrato come gestore di portafoglio nel 2012, Small Cap Value ha restituito il 14,2% annualizzato, che batte il suo benchmark e i suoi pari. (Cope è diventato un manager l'anno scorso.) Due ottimi risultati nell'ultimo anno sono la società di servizi finanziari Signature Bank (SBNY) e Penske Automotive (PAG), che gestisce concessionarie di auto e camion commerciali.