Portafoglio ordini

Che cos'è un libro degli ordini?

Il termine portafoglio ordini si riferisce a un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita per uno specifico titolo o strumento finanziario organizzato per livello di prezzo. Un registro degli ordini elenca il numero di azioni che vengono offerte o offerte a ciascun punto di prezzo, o profondità di mercato. Identifica anche i partecipanti al mercato dietro gli ordini di acquisto e vendita, anche se alcuni scelgono di rimanere anonimi. Questi elenchi aiutano i trader e migliorano anche la trasparenza del mercato perché forniscono preziose informazioni di trading.

Punti chiave

• Un portafoglio ordini è un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita per un titolo o altro strumento organizzato per livello di prezzo.
• I libri degli ordini sono utilizzati da quasi tutti gli scambi per vari beni come azioni, obbligazioni, valute, e persino criptovalute.
• Questi elenchi aiutano a migliorare la trasparenza del mercato in quanto forniscono informazioni su prezzo, disponibilità, profondità degli scambi, e chi avvia le transazioni.
• Ci sono tre parti in un portafoglio ordini:ordini di acquisto, ordini di vendita, e la cronologia degli ordini.

Comprensione dei libri degli ordini

I libri degli ordini sono utilizzati da quasi tutti gli scambi per elencare gli ordini per diversi asset come azioni, obbligazioni, e valute, persino criptovalute come Bitcoin. Questi ordini possono essere sia manuali che elettronici. Sebbene generalmente contengano le stesse informazioni, la configurazione potrebbe essere leggermente diversa a seconda della fonte. Le informazioni di acquisto e vendita possono apparire in alto e in basso, o sul lato sinistro e destro dello schermo.

Il termine libro degli ordini può essere utilizzato anche per descrivere un registro degli ordini che un'azienda riceve dalla sua base di clienti.

Un portafoglio ordini è dinamico, il che significa che è costantemente aggiornato in tempo reale durante il giorno. Borse come il Nasdaq lo chiamano il "libro continuo". Gli ordini che specificano l'esecuzione solo all'apertura del mercato o alla chiusura del mercato vengono mantenuti separatamente. Questi sono conosciuti rispettivamente come "libro di apertura (ordine)" e "libro di chiusura (ordine)".

Ad esempio, i libri di apertura e continua sono consolidati al mercato aperto Nasdaq per creare un unico prezzo di apertura. Lo stesso accade quando il mercato chiude quando il libro di chiusura e il libro continuo sono consolidati per generare un unico prezzo di chiusura.

In genere ci sono tre parti in un portafoglio ordini:ordini di acquisto, ordini di vendita, e la cronologia degli ordini.

• Gli ordini di acquisto contengono informazioni sull'acquirente comprese tutte le offerte, l'importo che desiderano acquistare, e il prezzo richiesto.
• Gli ordini di vendita sono simili agli ordini di acquisto.
• La cronologia degli ordini di mercato mostra tutte le transazioni avvenute in passato.

La parte superiore del libro è dove troverai l'offerta più alta e i prezzi più bassi richiesti. Questi indicano il mercato predominante e il prezzo necessario per eseguire un ordine. Il libro è spesso accompagnato da un grafico a candele, che fornisce informazioni utili sullo stato attuale e passato del mercato.

Il book degli ordini aiuta i trader a prendere decisioni di trading più informate. Possono vedere quali intermediari stanno acquistando o vendendo azioni e determinare se l'azione di mercato è guidata da investitori al dettaglio o da istituzioni. Il book degli ordini mostra anche gli squilibri degli ordini che possono fornire indizi sulla direzione di un titolo a brevissimo termine.

Ad esempio, un massiccio squilibrio degli ordini di acquisto rispetto agli ordini di vendita può indicare un aumento del titolo a causa della pressione di acquisto. I trader possono anche utilizzare il book degli ordini per aiutare a individuare i potenziali livelli di supporto e resistenza di un titolo. Un gruppo di grandi ordini di acquisto a un prezzo specifico può indicare un livello di supporto, mentre un'abbondanza di ordini di vendita a un prezzo o vicino può suggerire un'area di resistenza.

considerazioni speciali

Sebbene il portafoglio ordini abbia lo scopo di fornire trasparenza agli operatori di mercato, ci sono alcuni dettagli che non sono inclusi nell'elenco. Tra questi ci sono "pozze scure". Questi sono lotti di ordini nascosti mantenuti da grandi giocatori che non vogliono che le loro intenzioni di trading siano note ad altri.

Senza pozze oscure, scambi vedrebbero una significativa svalutazione dei prezzi. Quando le informazioni su una grande transazione da parte di una grande istituzione vengono rese pubbliche prima che l'operazione venga eseguita, normalmente porta ad un calo del prezzo del titolo. Ma se le informazioni sulla transazione vengono riportate dopo che ha avuto luogo, l'impatto sul mercato può essere notevolmente ridotto.

La presenza di dark pool riduce in una certa misura l'utilità del libro degli ordini poiché non c'è modo di sapere se gli ordini mostrati sul libro sono rappresentativi della vera offerta e domanda per lo stock.

Esempio di un libro degli ordini

I libri degli ordini continuano a raccogliere una quantità crescente di informazioni per i commercianti a pagamento. TotalView di Nasdaq afferma di fornire più informazioni di mercato rispetto a qualsiasi altro libro, mostrando più di 20 volte la liquidità del suo prodotto legacy di livello 2 di profondità di mercato.

Sebbene queste informazioni aggiuntive possano non essere molto significative per l'investitore medio, può essere utile ai day trader e ai professionisti di mercato esperti che si affidano al portafoglio ordini per prendere decisioni di trading.