Perché hai bisogno di un conto a margine per vendere allo scoperto azioni?

Un conto a margine viene creato da un broker per un cliente, essenzialmente prestando denaro al cliente per acquistare titoli. Tipicamente, il broker imposterà limiti e restrizioni su quanto il cliente può acquistare. Questi limiti sono di solito più di quanto la maggior parte dei clienti vorrebbe, o capace, sopportare da soli per scambiare i mercati. I conti a margine sono inoltre dotati di tassi di interesse dovuti al broker, quindi un conto a margine potrebbe essere considerato un prestito a breve termine. Un conto a margine può essere mantenuto aperto per tutto il tempo che un cliente desidera, fintanto che gli obblighi nei confronti del broker sono ancora rispettati.

Kay da asporto

• Il motivo per cui i conti a margine (e solo i conti a margine) possono essere utilizzati per vendere allo scoperto azioni ha a che fare con il Regolamento T, una regola istituita dal Federal Reserve Board.
• Il motivo per cui devi aprire un conto a margine per vendere allo scoperto azioni è che la pratica dello shorting è fondamentalmente vendere qualcosa che non possiedi.
• I requisiti di margine agiscono essenzialmente come una forma di garanzia, o sicurezza, che sostiene la posizione e garantisce ragionevolmente che le azioni verranno restituite in futuro.

A cosa servono i conti a margine?

Quando utilizzi il conto a margine per acquistare titoli, stai acquistando una quantità di azioni mettendo su una frazione di tale importo. Il motivo per cui i conti a margine (e solo i conti a margine) possono essere utilizzati per vendere allo scoperto azioni ha a che fare con il Regolamento T, una regola istituita dal Federal Reserve Board. Questa regola è motivata dalla natura stessa della transazione di vendita allo scoperto e dai potenziali rischi che derivano dalla vendita allo scoperto.

Regolamento T

Il regolamento T (o Reg T) è stato istituito dalla Fed per regolamentare il modo in cui i broker prestano agli investitori. Richiede che le negoziazioni short abbiano il 150% del valore della posizione al momento della creazione dello short e che siano detenute in un conto a margine. Questo 150% è costituito dall'intero valore, o 100% dello short più un requisito di margine aggiuntivo del 50% o metà del valore della posizione. Nel caso te lo stessi chiedendo, il requisito di margine per una posizione lunga è lo stesso.

Ecco un esempio:se dovessi vendere allo scoperto un'azione e la posizione avesse un valore di $ 20, 000, ti verrà richiesto di avere un totale di $ 30, 000 nel conto per soddisfare i requisiti del regolamento T—$ 20, 000 dalla vendita allo scoperto più $ 10 aggiuntivi, 000.

Conto a margine come sicurezza

Il motivo per cui devi aprire un conto a margine per vendere allo scoperto azioni è che la pratica dello shorting è fondamentalmente vendere qualcosa che non possiedi. I requisiti di margine agiscono essenzialmente come una forma di garanzia, o sicurezza, che sostiene la posizione e garantisce ragionevolmente che le azioni verranno restituite in futuro.

Come investitore breve, stai prendendo in prestito azioni da un altro investitore, o società di brokeraggio, e venderlo al mercato. Ciò comporta dei rischi in quanto è necessario restituire le azioni ad un certo punto in futuro, creando una passività (debito) per te. Ed è possibile che tu finisca per dover più soldi di quelli che hai inizialmente ricevuto nella vendita allo scoperto se il titolo allo scoperto sale di una grande quantità. In quella situazione, potresti non essere finanziariamente in grado di restituire le azioni.

Liquidare la tua posizione

Un conto a margine consente inoltre alla tua società di brokeraggio di liquidare la tua posizione se diminuisce la probabilità che tu restituisca ciò che hai preso in prestito. Questo fa parte dell'accordo firmato al momento della creazione del conto a margine. Dal punto di vista del broker, questo aumenta la probabilità che tu restituisca le azioni prima che le perdite diventino troppo grandi e non diventi incapace di restituire le azioni. I conti in contanti non possono essere liquidati:se in questi conti fosse consentito lo short trading, aggiungerebbe ancora più rischio all'operazione di vendita allo scoperto per il prestatore delle azioni.

La linea di fondo

Se stai andando a corto di azioni, ti verrà richiesto di aprire un conto a margine, un requisito del regolamento T. Questo è stato creato dalla Federal Reserve per regolamentare il modo in cui i broker prestano ai loro clienti. Avere uno aperto quando stai vendendo azioni allo scoperto toglie il rischio associato al trading e dà sicurezza al broker.