Come vendere azioni di società private?

Che cosa sono le azioni di una società privata?

Le azioni di società private comprendono le azioni emesse da società private ai propri dipendenti o investitori. Per esempio, le startup spesso utilizzano l'equità per compensare i dipendenti durante le prime fasi in cui il flusso di cassa è limitato. Anche le società pubbliche utilizzano programmi di compensazione azionaria. Questi programmi sono progettati per motivare i dipendenti legando una parte della loro retribuzione ai guadagni dell'azienda.

Punti chiave:

• Le azioni di società private sono un tipo di azioni offerte esclusivamente da una società privata ai propri dipendenti e investitori.
• A differenza delle azioni pubbliche, l'acquisto e la vendita di azioni private devono essere approvati dalla società emittente.
• L'acquisto di azioni private di una società che intende diventare pubblica può essere una strategia di investimento redditizia.
• Le società private non sono tenute a fornire informazioni privilegiate al pubblico, quindi gli investitori sono spesso riluttanti ad acquistare private equity.
• Sebbene le azioni private non siano registrate presso la SEC, I regolamenti della SEC si applicano ancora al loro acquisto e vendita.

Come funzionano le azioni della società privata?

Vendere azioni in una società privata non è semplice come vendere azioni in una società pubblica. I dipendenti o gli investitori possono vendere le azioni della società pubblica tramite un broker. Per vendere azioni di società private, poiché rappresentano una partecipazione in una società che non è quotata in nessuna borsa, l'azionista deve trovare un acquirente disponibile. Inoltre, la società deve approvare la vendita.

Una vendita di azioni private deve essere approvata dalla società che ha emesso le azioni. Alcune aziende potrebbero non volere che le loro azioni siano ampiamente distribuite. Inoltre, alcuni dipendenti delle startup potrebbero sentirsi spinti a trattenere le azioni della loro azienda come prova di lealtà. Se c'è una buona ragione per la vendita, come un acconto su una casa, un'azienda potrebbe essere persuasa ad approvare una vendita.

I singoli broker e le società facilitano gli investimenti in azioni private o pre-IPO.

considerazioni speciali

Azioni private pre-IPO

Le azioni di una startup che prevede di diventare pubbliche con un'offerta pubblica iniziale (IPO) sono spesso più facili da incassare. Un certo numero di aziende basate sul web, come EquityZen e SharesPost, collegare venditori e investitori in azioni pre-IPO.

Le borse valori delle società private pre-IPO sono essenzialmente mercati di capitale di rischio per le masse. Un dipendente che detiene azioni di una società privata pre-IPO può quotare azioni in vendita su questo mercato. Alcuni di questi siti del mercato secondario offrono prestiti per acquistare azioni pre-IPO.

Azioni private non pre-IPO

È più complicato vendere le azioni di una società privata che non ha intenzione di diventare quotata. La mancanza di informazioni sulla maggior parte delle società private dissuade la maggior parte degli investitori esterni, che sono riluttanti ad acquistare in una società di cui non sanno nulla e non possono effettuare ricerche approfondite nei documenti pubblici. In ogni caso, la società non può approvare la vendita delle sue azioni a terzi.

La soluzione più semplice per la vendita di azioni private è rivolgersi alla società emittente e determinare in che modo gli altri investitori hanno liquidato le proprie quote. Alcune società private hanno programmi di riacquisto, che consentono agli investitori di rivendere le proprie azioni alla società emittente.

Un insider può essere in grado di fornire indicazioni sugli attuali azionisti o potenziali investitori che hanno espresso interesse ad acquistare le azioni della società. Il venditore farebbe bene a visitare un avvocato specializzato in titoli per assicurarsi che le pratiche burocratiche siano eseguite correttamente. Sebbene le azioni private non siano registrate presso la Securities and Exchange Commission (SEC), devono comunque essere seguite tutte le normative SEC applicabili alla vendita di azioni.