Come sapere quando vendere un'azione

Non c'è carenza di persone a Wall Street disposte a dirti quando dovresti acquistare un determinato titolo. telegiornali telegiornali, le pubblicazioni e le newsletter sugli investimenti sono piene di consigli di analisti e commentatori di mercato su cosa dovresti acquistare dopo.

Ma meno persone parlano di quando dovresti vendere un titolo e perché. Diamo un'occhiata più da vicino a quando dovresti e non dovresti considerare di vendere un'azione.

Motivi per vendere un titolo

1. Hai trovato qualcosa di meglio

Investire significa in definitiva guadagnare il più alto tasso di rendimento possibile assumendosi una quantità minima di rischio. Al variare delle caratteristiche aziendali e dei prezzi di mercato, le opportunità di investimento cambiano con loro. Se possiedi un titolo, ma trova un altro investimento - forse un altro titolo o qualcos'altro completamente - che trovi più attraente, potrebbe avere senso vendere ciò che possiedi in favore di una migliore opportunità.

2. Hai commesso un errore

Gli errori accadono, e prima te ne rendi conto meglio è. Qualche volta, si scopre che un'azienda non è quella che pensavamo fosse quando abbiamo acquistato le azioni. Forse deve affrontare una concorrenza più agguerrita di quanto pensassi o il suo posizionamento sta peggiorando, non meglio.

L'economista britannico John Maynard Keynes ha affermato che quando i fatti cambiano, dovresti cambiare idea Ammettere gli errori può essere difficile, ma starai meglio come investitore se puoi realizzarli rapidamente e uscire dalla tua posizione.

3. Le prospettive di business dell'azienda sono cambiate

Le aziende sono dinamiche e il loro successo futuro è tutt'altro che garantito. Le aziende che ottengono rendimenti elevati sul capitale spesso affrontano una concorrenza agguerrita che potrebbe portare i loro rendimenti a livelli più normali. Altri tempi, le aziende devono affrontare l'interruzione totale della nuova innovazione che minaccia l'esistenza stessa dell'azienda.

Le fortune delle librerie tradizionali sono cambiate praticamente da un giorno all'altro con l'arrivo di Amazon negli anni '90. Se all'epoca possedevi azioni di Barnes &Noble o Borders Group, saresti stato saggio vendere le tue azioni prima dell'eventuale deterioramento della sua attività.

4. Motivi fiscali

Se hai perdite in alcuni dei tuoi investimenti, potresti prendere in considerazione la possibilità di venderli per sfruttare una strategia nota come raccolta delle perdite fiscali. Questo approccio ti consente di risparmiare sulle tasse compensando reddito e plusvalenze con le tue perdite.

L'IRS ti consente di richiedere fino a $ 3, 000 di perdite ogni anno, che potrebbe farti risparmiare una bella fetta di tasse. Se le tue perdite sono superiori a $ 3, 000 limite, puoi riportare le perdite aggiuntive per compensare i guadagni negli anni fiscali futuri. Questa strategia ha senso solo nei conti imponibili, non nei conti pensionistici come 401 (k) o IRA.

Ma cerca di non lasciare che considerazioni fiscali guidino le tue decisioni di investimento. Fare trading in entrata e in uscita da società forti a fini fiscali o per altri motivi può spesso lasciarti peggio che se avessi appena detenuto le azioni a lungo termine.

5. Riequilibrare il tuo portafoglio

Se hai avuto un'azione particolarmente buona, probabilmente hai notato che rappresenta una parte più ampia del tuo portafoglio complessivo rispetto a quando l'hai acquistato. Se costituisce una porzione eccessiva del tuo portafoglio, potresti considerare di rivenderlo a una ponderazione inferiore attraverso il ribilanciamento del portafoglio. Questo può aiutare il tuo portafoglio a mantenere allocazioni corrette ed evitare di avere troppa esposizione a un titolo.

Ma attenzione a non riequilibrare troppo spesso, oppure potresti ritrovarti a vendere ripetutamente aziende che stanno andando bene e ad aggiungere a quelle che non lo sono:un processo che alcuni investitori equivalgono a tagliare i fiori e annaffiare le erbacce.

6. La valutazione non riflette più la realtà aziendale

Occasionalmente, i mercati possono diventare eccessivamente ottimisti sulle prospettive future di un'azienda, offrendo il prezzo delle sue azioni a livelli insostenibili. Quando il prezzo di un'azione raggiunge un livello che non può essere giustificato nemmeno dalle migliori stime della futura performance aziendale, potrebbe essere un buon momento per vendere le tue azioni.

Ci sono innumerevoli esempi nel corso della storia di prezzi di mercato che superano i fondamentali aziendali sottostanti, portando a titoli sottoperformanti per gli anni a venire. Alla fine degli anni '90, molte aziende tecnologiche sono state spinte a livelli che non potevano essere giustificati dai loro fondamentali. Aziende come Cisco e Intel non hanno ancora raggiunto i massimi raggiunti all'inizio del 2000, nonostante una performance aziendale relativamente buona.

7. Hai bisogno di soldi

Se pensi che potresti aver bisogno di accedere a una grossa somma di denaro nel prossimo futuro, probabilmente non dovrebbe essere affatto investito in azioni. Ma nella vita accadono cose che potrebbero creare la necessità di raccogliere denaro da una fonte altrimenti destinata a essere investita a lungo termine.

La creazione di un fondo di emergenza è un primo passo importante in qualsiasi piano finanziario, ma a volte questo si esaurisce e devi accedere rapidamente al denaro. Se le circostanze ti costringono la mano, potresti dover prendere in considerazione la vendita di un titolo per soddisfare un'esigenza immediata.

Motivi per non vendere un titolo

1. Le azioni sono aumentate

C'è un vecchio detto che nessuno ha mai fallito prendendo profitto, ma vendere solo perché un titolo è salito non è una sana pratica di investimento. Alcune delle aziende di maggior successo al mondo sono in grado di aumentare il capitale degli investitori per decenni e coloro che vendono troppo presto finiscono per perdere anni di guadagni futuri.

Aziende come Walmart, Microsoft e innumerevoli altri hanno guadagnato i primi investitori molte volte i loro soldi. Non vendere solo perché sei seduto su un profitto.

2. Il titolo è sceso

Al contrario, anche solo perché un titolo è diminuito non c'è motivo di vendere. Infatti, potrebbe essere un motivo per acquistare di più se i motivi originali per l'acquisto dello stock sono ancora intatti. Se i fatti non sono cambiati, potrebbe essere un'opportunità.

I mercati salgono e scendono per una serie di motivi a breve termine, creando potenziali opportunità per veri investitori a lungo termine. Un'azione che ha un prezzo interessante può sempre diventare ancora più interessante, e questo è un motivo per comprare, non vendere.

3. Previsioni economiche

Non mancano mai le cose di cui i mercati e i trader si preoccupano. C'è sempre qualcuno che prevede una recessione economica o uno scenario apocalittico. Il più delle volte queste previsioni dovrebbero essere ignorate. Il famoso investitore Peter Lynch una volta disse che "Se dedichi 13 minuti all'anno all'economia, hai perso 10 minuti."

Ricorda che investire è un gioco a lungo termine e non vendere solo perché qualcuno prevede un rallentamento economico.

4. Preoccupazioni a breve termine

Molti pronostici del mercato sono disposti a offrire i loro consigli su cosa faranno le azioni domani, la prossima settimana, o il mese prossimo. La verità è che nessuno lo sa. Spesso questi esperti previsori fanno argomentazioni molto convincenti sul perché un titolo si comporterà in un modo o nell'altro nei prossimi giorni.

Ma ricorda che le imprese, e quindi scorte, valgono in definitiva il flusso di cassa che producono durante le loro vite rimanenti, attualizzati a un tasso di interesse appropriato. La settimana o il mese successivo in genere non ha quasi alcun impatto sul valore intrinseco di un'azione. Cerca di non farti travolgere dai commentatori di mercato e dalle loro previsioni a breve termine.

Linea di fondo

Decidere quando vendere un titolo non è facile, ma cerca di concentrarti sulla performance dell'attività sottostante, il suo posizionamento competitivo e la sua valutazione. Cerca di evitare le previsioni dei cosiddetti esperti che affermano di sapere cosa accadrà a breve termine. In definitiva, ricorda che le azioni sono quote di proprietà in attività reali e i loro guadagni a lungo termine guideranno il tuo ritorno come azionista.