Indice composito S&P/TSX

Che cos'è l'indice composito S&P/TSX?

L'indice S&P/TSX Composite è un indice azionario ponderato in base alla capitalizzazione che replica la performance delle più grandi società quotate nella principale borsa valori canadese, Borsa di Toronto (TSX).

È l'equivalente dell'indice S&P 500 negli Stati Uniti, e come tale è strettamente monitorato dagli investitori canadesi. Poiché l'indice S&P/TSX Composite è composto dalle società più grandi e importanti del Canada, è spesso usato come barometro per la salute dell'economia canadese.

Punti chiave

• L'indice S&P/TSX Composite è un indice azionario di riferimento che replica circa 250 delle maggiori società pubbliche del Canada.
• È visto come un barometro dell'economia canadese ed è analogo all'indice S&P 500 negli Stati Uniti.
• Le aziende devono mantenere rigorosi requisiti di liquidità e capitalizzazione di mercato per rimanere parte dell'indice.
• A partire da agosto 2021, la capitalizzazione di mercato totale dell'indice (in dollari USA) supera i 2,55 miliardi di dollari, circa il 70% dell'intera borsa di Toronto.
• L'indice S&P/TSX Composite funge sia da benchmark che da indice investibile, accessibile ai singoli investitori principalmente attraverso ETF e fondi comuni di investimento che lo seguono.

Comprensione dell'indice composito S&P/TSX

L'indice S&P/TSX Composite è calcolato da Standard and Poor's (S&P). Il più ampio della famiglia di indici S&P/TSX, contiene da 230 a 250 società canadesi quotate in borsa, su circa 1, 500 quotata alla Borsa di Toronto (la nona borsa valori al mondo). Però, queste società rappresentano circa il 95% del mercato azionario canadese e circa il 70% dell'intera capitalizzazione di mercato di TSX.

A partire da agosto 2021, la capitalizzazione di mercato totale dell'indice (in dollari USA) è di oltre 2,55 miliardi di dollari. Circa un terzo dei membri dell'indice apparteneva al settore finanziario, che consiste di banche, società di investimento, società di servizi finanziari, e compagnie di assicurazione. Altri settori fortemente rappresentati nell'indice includono l'energia, materiali, industriali, e informatica.

I restanti settori rappresentati nell'indice S&P/TSX Composite includono Communication Services, Utilità, Beni di consumo, A discrezione del consumatore, Immobiliare, e Sanità. Ci sono 11 settori in tutto.

In quanto indice ponderato per la capitalizzazione, l'indice S&P/TSX Composite è più influenzato dalle grandi società che da quelle piccole. Questo è un metodo comune per calcolare gli indici azionari, con l'S&P 500 e il Nasdaq Composite Index che utilizzano entrambi questo approccio.

Come la maggior parte degli indici di riferimento, l'S&P/TSX ha tre funzioni principali:fornire un'istantanea facilmente comprensibile dell'andamento delle società pubbliche di una nazione, fornire uno standard rispetto al quale i gestori di fondi possono confrontare i loro risultati, e per fornire una struttura formalizzata che possono seguire Exchange Traded Fund (ETF) e fondi indicizzati.

Criteri di idoneità all'indice composito S&P/TSX

Le società che desiderano essere incluse nell'indice S&P/TSX Composite devono soddisfare una serie di criteri di idoneità relativi alla loro liquidità e capitalizzazione di mercato. Nello specifico, le società associate verranno rimosse dall'indice se i loro prezzi delle azioni rimangono al di sotto di $ 1 per più di un periodo di tempo specificato. Allo stesso modo, i membri devono garantire che la loro capitalizzazione di mercato rimanga almeno lo 0,04% dell'indice.

Una liquidità sufficiente è importante, pure. Liquidità, che è misurato come il numero totale di azioni negoziate negli Stati Uniti e in Canada negli ultimi 12 mesi diviso per il numero di azioni rettificate per il flottante in circolazione alla fine del periodo, deve essere almeno 0,50 per i nuovi entranti e almeno 0,25 per i componenti esistenti. Per i titoli a doppia quotazione, liquidità di almeno 0,25, o 0,125 per i membri esistenti, è necessario quando si utilizza solo il volume canadese.

10%

La ponderazione massima che un singolo titolo può ricevere nell'indice S&P/TSX Composite.

Essere incluso, le aziende devono anche qualificarsi come canadesi. Ciò significa che devono essere stati incorporati, formato, o stabilito in Canada, avere una quotazione in borsa primaria sul TSX, presentare rendiconti finanziari e altri documenti informativi con le autorità di regolamentazione locali, e hanno una "presenza sostanziale" nel paese, definita come avere sede o uffici esecutivi principali situati in Canada o una parte sostanziale delle immobilizzazioni e dei ricavi nel paese.

I 10 principali componenti dell'indice

Dal 10 agosto 2021, i principali componenti dell'indice per capitalizzazione di mercato nell'indice S&P/TSX includono i seguenti titoli (l'ordine esatto può variare di giorno in giorno):

L'indice viene ribilanciato su base trimestrale a marzo, Giugno, Settembre, e dicembre.

Come investire nell'indice composito S&P/TSX

L'indice S&P/TSX Composite funge sia da benchmark che da indice investibile.

Un investitore potrebbe ottenere esposizione all'indice selezionando i singoli titoli al suo interno, ovviamente, un po' poco pratico, considerando che ce ne sono oltre 200, o almeno i primi 10 titoli. Dato l'avvento del trading globale e delle piattaforme online, è più facile che mai acquistare direttamente azioni estere, sebbene gli investitori con sede negli Stati Uniti trovino ancora spesso più conveniente acquistare ricevute di deposito americane (ADR). Di solito sono disponibili per le società canadesi a grande capitalizzazione, come quelli nell'indice.

Però, per la massima economia e diversificazione, probabilmente è più pratico investire in un fondo che replica l'indice S&P/TSX Composite. Uno di questi è iShares S&P/TSX 60 Index ETF (TSX:XIU), che, come suggerisce il nome, detiene le 60 maggiori società dell'indice.

Altri due ETF - iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX:XIC) e BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX:ZCN) - replicano un sottoinsieme di indici, il composito limitato S&P/TSX. Questo indice impone pesi massimi del 10% su tutti i componenti dell'S&P/TSX Composite, per ridurre la volatilità (che potrebbe ridurre le prestazioni, anche).

Esistono anche fondi comuni di investimento che replicano l'indice S&P/TSX Composite. Lo Scotia Canadian Equity Index Fund, Per esempio, mira a ottenere una crescita del capitale a lungo termine investendo nelle azioni dell'indice.

Storia dell'indice composito S&P/TSX

L'indice S&P/TSX Composite si è sviluppato a partire da un indice precedente, il TSE 300.

Il TSE 300 è stato lanciato dalla Borsa di Toronto nel 1977 (TSE era un acronimo precedente per lo scambio). Modellato sull'S&P 500, includeva un numero fisso di azioni:300, per essere precisi. Quindi, il nome.

Standard &Poor's (ora indici S&P Dow Jones) assunto il controllo dell'indice nel 2002, cambiando il suo nome.

Negli anni, il numero esatto delle società nell'indice ha oscillato, e la composizione dell'indice è cambiata. All'inizio, dominavano le compagnie minerarie e petrolifere, riflettendo il Canada ricco di risorse. Nel 21° secolo, che ha cominciato a cambiare, e quando l'indice composito S&P/TSX ha cancellato 17 società di risorse nel 2014, e ha aggiunto 16 aziende per lo più senza risorse nel 2015, ha fatto notizia. Nel 2016, le società finanziarie costituivano il 20% dell'indice; nel 2021, comprendono il 31,3%, il settore più grande.

L'indice ha registrato una crescita costante dal suo lancio nel 1977. Negli ultimi anni, ha anche subito alcuni grossi incidenti, tra cui in particolare all'inizio del 2020, durante lo scoppio della pandemia di COVID-19. L'indice alla fine ha toccato il fondo nel marzo 2020 e da allora si è comportato a livelli senza precedenti. Il 6 agosto 2021, l'indice S&P/TSX Composite ha raggiunto il massimo storico di 20, 475.40.

Domande frequenti sull'indice TSX

Quanto costa essere quotati sul TSX?

Le commissioni di quotazione per la Borsa di Toronto (TSX) vanno da $ 10, 000 - $ 200, 000; $ 7, 500 - $ 40, 000 per il TSX Venture Exchange. L'importo esatto è determinato dal valore di mercato della società al momento della quotazione.

Quante azioni ci sono nell'indice S&P TSX Composite?

L'indice S&P/TSX Composite ha generalmente da 230 a 250 titoli contemporaneamente. Non mantiene un numero fisso.

Cosa significa quando il TSX sale?

La performance complessiva delle azioni canadesi è giudicata dal fatto che la Borsa di Toronto (TSX), il principale mercato azionario della nazione, e il terzo più grande del Nord America, sale o scende. Quando la gente dice "Il TSX è attivo, " in genere si tratta dell'indice S&P/TSX Composite, un paniere delle 250 più grandi società (per capitalizzazione di mercato) alla Borsa di Toronto.