Regola di ripensamento

Qual è la regola di ripensamento?

La frase "regola di ripensamento" è in realtà applicata a tre situazioni specifiche ma non correlate nel mondo degli affari. Il primo utilizzo della frase si riferisce al regolamento M della Securities and Exchange Commission (SEC), che specifica i punti chiave nel processo di flottazione di azioni o emissione di offerte obbligazionarie. Prevede una restrizione all'attività e alla comunicazione nel periodo immediatamente precedente alla messa in vendita al pubblico di tali numeri.

Il secondo uso più comune si riferisce a un requisito di lunga data regolato dai venditori per fornire ai consumatori un periodo di restituzione di tre giorni. Un terzo utilizzo si riferisce a un periodo di tempo in cui ai dipendenti governativi (in particolare i dipendenti SEC o FINRA) che si uniscono al settore privato dovrebbe essere proibito impegnarsi in attività di lobbying con l'agenzia in cui erano precedentemente impiegati.

Punti chiave

• Questa frase viene utilizzata in più modi che hanno significati non correlati, quindi il contesto è importante per comprendere l'implicazione.
• Il periodo tra l'emissione del prospetto e la vendita di nuove offerte di azioni o obbligazioni è un periodo di riflessione in cui la comunicazione tra sottoscrittore e società emittente deve essere ridotta al minimo o del tutto messa a tacere.
• I consumatori che effettuano acquisti per centinaia di dollari o più hanno diritto a un periodo di riflessione in cui possono restituire il loro acquisto entro tre giorni.
• Le agenzie governative si aspettano anche che gli ex dipendenti non facciano pressioni sulla loro vecchia agenzia per un periodo di riflessione dopo l'assunzione.

Comprendere la regola del ripensamento

Quando qualcuno fa riferimento alla regola di ripensamento per quanto riguarda l'emissione di nuovi titoli, possono riferirsi vagamente al regolamento M della SEC, così chiamato perché si riferisce a un "periodo di riflessione". La restrizione non è ufficialmente conosciuta come la regola di ripensamento; è noto come regolamento M della SEC (da non confondere con un diverso regolamento M emesso dall'IRS).

Il regolamento della SEC si riferisce al tempo compreso tra il giorno in cui il prospetto preliminare è depositato presso la SEC e il giorno in cui il nuovo titolo è effettivamente disponibile per la vendita o il commercio. Questo è anche noto come un periodo di quiete perché il sottoscrittore e la società emittente non sono autorizzati a discutere la questione con gli investitori durante questo periodo.

Politica di restituzione di tre giorni

Nelle aziende orientate ai consumatori, la regola di ripensamento si riferisce più comunemente a una legge sulla protezione dei consumatori regolata dalla Federal Trade Commission (FTC) che consente a un acquirente di liberarsi da un contratto di acquisto entro un determinato numero di giorni dall'acquisto. Il numero di giorni in cui l'acquirente deve cambiare idea senza incorrere in alcuna penale è diverso per i vari prodotti e situazioni. Molte aziende concederanno un periodo di grazia più lungo di tre giorni, ma non sono obbligati a farlo.

Una particolare eccezione a questa regola di ripensamento riguarda l'acquisto di autoveicoli. Se una persona acquista un'auto da un concessionario e completa la transazione nel luogo fisico dell'indirizzo commerciale del concessionario, quindi si rinuncia al diritto di recesso di tre giorni. La vendita è definitiva dal momento della firma del contratto di vendita.

Però, se qualcuno dovesse acquistare un'auto da un salone dell'auto o in qualsiasi altro luogo che non fosse la sede principale dell'attività del concessionario, allora si applica effettivamente la regola del ripensamento dei tre giorni. Poiché le case d'asta di auto sono in realtà esse stesse rivenditori, la sede dell'asta è la loro sede di attività, ed è così che anche tali transazioni sono considerate definitive una volta acquistate.

Restrizioni di lobbying

Il terzo utilizzo della frase "regola di ripensamento" si riferisce a una pratica prevista che è di natura molto meno concreta. Agenzie governative, in particolare quelli che si occupano di finanza, come la SEC, FINRA, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, o altre organizzazioni simili, potrebbero scoprire che molti dei loro dipendenti trovano la loro strada nella finanza o nelle carriere bancarie di investimento.

In questa veste, il loro nuovo datore di lavoro potrebbe trovare i precedenti collegamenti di un dipendente con le agenzie governative molto utili quando si tratta di ottenere chiarimenti su norme e regolamenti. Però, le imprese dovrebbero astenersi dall'inviare ex dipendenti ad attività di lobbying subito dopo averli assunti. È previsto un periodo di riflessione di un anno.