Cosa dovresti sapere sul nuovo CME Nasdaq 100 Volatility Index Futures

I trader che desiderano proteggersi avranno un nuovo strumento a loro disposizione a partire dal 5 ottobre.

Il CME e il Nasdaq hanno recentemente annunciato il lancio dei futures Nasdaq 100 Volatility Index (ticker:VOLQ). Il prodotto sarà un'alternativa ai futures Nasdaq 100 Volatility Index (VXN) già offerti dal Cboe.

Perché questo è importante?
La volatilità è stata la storia del 2020. Il sell-off di marzo ha portato gli indici di volatilità a livelli che non si vedevano dal 2008. E come ha notato Jason Zweig del Wall Street Journal, i prodotti a bassa volatilità hanno drasticamente sottoperformato quest'anno.

In pratica, la volatilità può essere un ottimo modo per coprire un portafoglio o fare trading. La volatilità del trading è stata una tendenza in aumento negli ultimi anni poiché più strumenti, come futures, ETN, e ETN con leva finanziaria e inversa, sono stati creati per offrire esposizione. I futures VOLQ del CME sono l'ultimo prodotto di questo tipo.

Come funziona l'indice VOLQ
I futures VOLQ saranno regolati in contanti sulla base dell'indice VOLQ, che misura la volatilità implicita a 30 giorni dell'indice Nasdaq 100.

L'indice VOLQ è diverso dai due principali indici di volatilità del Cboe (VIX e VXN, che misurano rispettivamente la volatilità dell'S&P 500 e del Nasdaq 100) in quanto utilizza un calcolo diverso.

Volatilità implicita (ovvero, la mossa attesa) in VOLQ viene calcolata utilizzando i primi due strike e call in-the-money e out-of-the-money nel corso delle successive quattro settimane di scadenze settimanali.

A causa di ciò, la data di scadenza del contratto futures è l'inizio della finestra di volatilità che il contratto sta misurando. I creatori dell'indice affermano che ciò è dovuto al fatto che i trader in genere utilizzano solo i quattro prezzi di esercizio più vicini allo strike ATM per valutare l'attuale volatilità implicita.

Specifiche Futures VOLQ
Le specifiche del contratto sono simili ai futures VIX. Ogni contratto ha un moltiplicatore di $1, 000 (il che significa che un guadagno di un punto nell'indice è l'equivalente di $ 1, 000 profitto), il segno di spunta minimo è $ 0,05 (o $ 50), il minimo del blocco commerciale è di 50 contratti, e i contratti sono elencati mensilmente.

Come puoi usarlo
I trader di opzioni, in particolare, utilizzeranno comunemente i future sulla volatilità per coprire il loro rischio di volatilità o trarre vantaggio dal premio per il rischio di volatilità implicito, la differenza tra la volatilità implicita nell'opzione e la volatilità realizzata nello stesso asset nello stesso periodo di tempo.

I trader possono utilizzare i futures VOLQ per una serie di strategie complesse, compresi i cambiamenti commerciali nella volatilità implicita del Nasdaq 100 o esprimere un punto di vista sui movimenti futuri del Nasdaq 100 e del mercato in generale.

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