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Mangiare a buon mercato:come alcuni negozi di dollari vedono l'aumento delle vendite

Sulla scia del COVID-19, i consumatori sono più frugali. Secondo l'analisi LikeFolio delle discussioni dei consumatori su Twitter, menzioni di "spendere meno soldi", “fare la spesa di meno”, e "cercare di essere più frugali" sono aumentati dell'8% nell'ultimo trimestre rispetto all'anno precedente (vedi figura 1).

FIGURA 1:DOMANDA DI FRUGALITÀ DAI CONSUMATORI. Menzioni sociali di "spendere meno soldi", "fare la spesa di meno", e "cercare di essere più frugali" sono aumentati dell'8% nell'ultimo trimestre rispetto all'anno precedente. Fonte:LikeFolio.

Uno studio di lavoro presso la Columbia Business School ha rivelato come le famiglie statunitensi stanno spendendo i controlli di stimolo. Le famiglie a basso e medio reddito spendono i loro assegni principalmente su beni non durevoli come cibo, farmacie, supermercati, con poche spese per beni durevoli come elettrodomestici ed elettronica.

La combinazione di frugalità e domanda di beni non durevoli incanala la domanda in un settore di mercato specifico:i discount.

Gli americani che fanno la spesa nei discount non sono un fenomeno nuovo. I consumatori che acquistano nei negozi in dollari (con offerte migliorate) sono in costante aumento dal 2017. Tuttavia, il numero di consumatori che parlano di acquisti di generi alimentari e altri prodotti alimentari nei negozi in dollari è salito a nuovi massimi senza precedenti da marzo 2020, secondo i dati LikeFolio (vedi figura 2).

FIGURA 2:DOLLAR STORE DROCERY SHOPPING MENZIONI SOCIALI DAL 2016. Le menzioni sui social per gli acquisti di generi alimentari di Dollarstore sono aumentate nell'aprile 2020 con carenze diffuse nei negozi di alimentari tradizionali e molti consumatori temporaneamente disoccupati. Fonte:LikeFolio.

I dati sulla posizione degli smartphone di Sense360 confermano che le visite dei consumatori ai negozi in dollari sono aumentate in modo significativo nei fine settimana (+20% su base annua) e anche durante i giorni feriali (tra il 5% e il 15%), secondo un articolo di Food Navigator USA.

I negozi di alimentari tradizionali hanno sofferto di problemi alla catena di approvvigionamento dall'inizio degli sforzi di quarantena negli Stati Uniti, e le conseguenti carenze hanno dato origine a un aumento della domanda di beni di prima necessità. Con molti consumatori attualmente disoccupati (30 milioni di americani hanno presentato richieste iniziali per l'indennità di disoccupazione da marzo), molte aziende che forniscono alternative a basso costo hanno ricevuto un doppio impulso nel patrocinio.

Secondo i dati LikeFolio, questo cambiamento nel comportamento dei consumatori ha provocato un notevole afflusso della domanda dei consumatori verso i rivenditori discount che forniscono prodotti alimentari per l'acquisto:

  • Grocery Outlet Holding Corporation (GO)
  • albero del dollaro, Inc. (DLTR)
  • Dollar General Corporation (DG)

Però, rivenditori scontati senza opzioni di generi alimentari , Come Cinque sotto, Inc. (CINQUE) , mostrano una traiettoria diversa. Sotto, vedremo come ogni nome si accumula.

La domanda di supermercati cresce dopo l'IPO, Spinto dai cambiamenti di comportamento COVID-19

Grocery Outlet Bargain Market ha fatto il suo debutto commerciale a giugno 2019 a $ 31. Dal 28 dicembre 2019, la catena gestiva 347 negozi con la proposta di valore di una dimensione del paniere inferiore del 40%-70% rispetto ai rivenditori convenzionali.

I dati di LikeFolio rivelano un continuo aumento della domanda dei consumatori di GO durante il blocco e la preparazione del COVID-19. Le menzioni dell'intenzione di acquisto negli ultimi 90 giorni sono superiori del 78% rispetto all'anno precedente (vedi figura 3).

FIGURA 3:MENZIONI SOCIALI DI ACQUISTI PRESSO GROCERY OUTLET DAL 2015. Le menzioni sociali dei consumatori che fanno acquisti al Grocery Outlet su Twitter sono aumentate all'inizio del 2020 durante il blocco correlato al COVID-19, basandosi su una crescita significativa stabilita nel 2019. Fonte:LikeFolio.

Il presidente di Grocery Outlet ha confermato un aumento della domanda correlato al coronavirus sulla chiamata degli utili dell'azienda alla fine di marzo, commentando specificamente due indicatori chiave sostenere la potenziale crescita futura:

1 . L'azienda sta osservando un aumento del traffico e delle dimensioni del paniere.

2 . Nuovi clienti stanno entrando nel mercato. Un numero crescente di consumatori si iscrive agli avvisi sugli articoli.

Il più recente rapporto sugli utili 20Q1 di Grocery Outlet (12 maggio, 2020) ha confermato la continua crescita della domanda dei consumatori:le vendite sono cresciute di oltre il 25%.

Sarà interessante vedere se i nuovi clienti continuano a fare acquisti presso il discount, poiché un numero crescente di lavoratori indica che le implicazioni del coronavirus hanno avuto un impatto sulle loro finanze personali (più della metà degli intervistati al sondaggio Gallup).

Guardando sotto il cofano con l'albero del dollaro

Il 31 marzo, Dollar Tree ha ritirato la sua guida per il 2020 a causa dell'incertezza derivante dalla quarantena nazionale negli Stati Uniti. La società ha anche annunciato che entrambi i marchi Dollar Tree e Family Dollar hanno registrato una crescita delle vendite nello stesso negozio nel trimestre in corso (che termina il 2/5/2020). I materiali di consumo per la casa e il cibo sono stati menzionati come aree di forza per entrambi gli striscioni.

I dati LikeFolio Purchase Intent confermano l'aggiornamento aziendale fornito dal team di gestione di DLTR. La media mobile di 90 giorni delle menzioni dell'intenzione di acquisto sta stimolando il +103% su base annua (vedere la figura 4).

FIGURA 4:MENZIONE DELL'INTENTO DI ACQUISTO SOCIALE DELL'ALBERO DEL DOLLARO DAL 2016 . Le menzioni delle intenzioni di acquisto dei consumatori di Dollar Tree sono aumentate del 103% rispetto al 2019. Fonte:LikeFolio.

Però, questo aumento della domanda dei consumatori per Dollar Tree non si riflette nel valore delle azioni:le azioni sono attualmente scambiate in calo del -25% su base annua e del -20% da inizio anno. Così, cosa sta succedendo?

Nel suo ultimo rapporto sugli utili di marzo, Dollar Tree non ha soddisfatto le aspettative degli investitori in termini di ricavi e indicazioni. Inoltre, rimane l'incertezza sulla catena di approvvigionamento / sui margini per il suo mix di prodotti in movimento.

Però, I dati di LikeFolio suggeriscono che potrebbe succedere qualcosa di cui il mercato potenzialmente non è ancora a conoscenza:i consumatori frugali sono alla ricerca di offerte, e si stanno rivolgendo a Dollar Tree.

Dollar Tree riporterà i guadagni per il 20Q1 il 28 maggio.

Dollaro generale:aumento della domanda più forte, Ad un prezzo premium

Dati sull'intenzione di acquisto per Dollar General (DG), uno dei maggiori concorrenti di Dollar Tree nello spazio retail discount, mostra un aumento ancora più impressionante delle menzioni social derivanti dal coronavirus (vedi figura 5).

FIGURA 5:MENZIONI DELL'INTENTO DI ACQUISTO SOCIALE GENERALE DEL DOLLAR DAL 2016 . La media mobile di 90 giorni delle menzioni su Twitter dei consumatori che fanno acquisti presso Dollar General è indicata in verde sopra e ha rivelato una crescita significativa anno su anno. Fonte:LikeFolio.

All'inizio del 2020, Le menzioni dell'intenzione di acquisto di Dollar General sono aumentate del 178% rispetto all'anno precedente. Questo è un indicatore estremamente positivo per il potenziale di crescita a lungo termine, soprattutto perché la società ha stabilito una presenza fisica imponente negli Stati Uniti rispetto ai coetanei, con 16, 000 negozi affermati (apertura 1, 000 negozi all'anno negli ultimi tre anni).

Il posizionamento strategico di questi negozi non si rivolge solo al value shopper, ma soddisfa anche le esigenze dei consumatori rurali.

Circa il 75% dei negozi Dollar General si trova in città con 20, 000 persone o meno, facendo di DG il droghiere preferito della città, Emporio, e grande rivenditore di scatole. Sebbene la crescita della domanda sociale di DG anno su anno abbia superato quella di DLTR, il prezzo delle azioni Dollar General ha guadagnato il +40% nell'ultimo anno e il +11% da inizio anno.

Dollar General comunicherà i guadagni per il 20Q1 il 28 maggio.

Cinque sotto, Non essenziale

Mentre VAI, DLTR, e DG mostrano una crescente domanda di generi alimentari e articoli essenziali, altri rivenditori di sconto, come Cinque sotto (CINQUE), non sono.

Anche se FIVE è un rivenditore di sconti, l'azienda è seduta su una barca molto diversa rispetto ai suoi coetanei. Come mai? Five Below ha chiuso tutti i negozi in risposta alla pandemia di coronavirus e non ha tentato di etichettarsi come "essenziale, ”, anche se l'azienda vende alcuni cibi e bevande.

I dati sull'intenzione di acquisto per Five Below evidenziano la relativa debolezza dei rivenditori discount che non vendono articoli essenziali durante il blocco COVID-19 (la società ha continuato a condurre affari tramite ordini online).

FIGURA 6:CINQUE MENZIONI SOTTO L'INTENTO DI ACQUISTO SOCIALE DAL 2016. Le menzioni dell'intenzione di acquisto dei consumatori di Five Below sono aumentate del 5% rispetto all'anno precedente. Fonte:LikeFolio.

L'aumento del +5% su base annua dell'intenzione di acquisto di FIVE sembra particolarmente debole rispetto ad altri rivenditori discount, e il volume delle menzioni è attualmente in calo:

  • Dollaro generale (intenzione di acquisto anno su anno):+178%
  • Dollar Tree (intenzione di acquisto anno su anno):+103%
  • Grocery Outlet (intenzione di acquisto anno su anno):+78%
  • Five Below (intenzione di acquisto anno su anno):+5%

La recente debolezza comparativa di Five Below deriva direttamente dalla sua mancanza di generi alimentari. LikeFolio monitorerà l'intenzione di acquisto mentre i negozi continuano a riaprire per confermare se i cacciatori di occasioni torneranno a Five Below, o se i consumatori continueranno a favorire i discount con una selezione consistente di generi alimentari essenziali.

Gli elementi essenziali fanno la differenza nei momenti di bisogno

Menzioni sull'intenzione di acquisto per Dollar Tree, Dollaro Generale, e Grocery Outlet sono in costante aumento dal 2017 (vedi figura 7).

FIGURA 7:CONFRONTO INTENTI DI ACQUISTO AL DETTAGLIO SCONTO . albero del dollaro, Dollar General e Grocery Outlet mostrano una netta differenza nella traiettoria della domanda rispetto al Five Below. Fonte:LikeFolio.

L'accessibilità degli elementi essenziali insieme a una proposta di valore percepita "affare" sono stati i principali driver di un afflusso di domanda precedentemente imprevisto.

Rivenditori scontati:guardare avanti

Poiché un numero crescente di lavoratori indica che il coronavirus ha avuto un impatto sulle loro finanze personali (più della metà degli intervistati al sondaggio Gallup), sarà necessario monitorare se i nuovi clienti continuano a fare acquisti presso i rivenditori di sconto in mezzo alla tensione economica.

Mentre i consumatori frugali vanno a caccia di affari, i rivenditori che offrono convenienti offerte one-stop, compresi i prodotti alimentari, sono in una posizione ideale per la conservazione. Quei rivenditori senza offerte di generi alimentari potrebbero non sperimentare la stessa domanda trattenuta.

Quando si esamina l'impatto di come COVID-19 ha avuto un impatto su questi rivenditori di sconti, ecco un riassunto di come il social cita, tracciato da LikeFolio, sono di tendenza:

  • Albero del dollaro (DLTR) :Le menzioni sui social sono in forte espansione, e l'attuale prezzo delle azioni rimane ben al di sotto dell'anno precedente.
  • Dollaro Generale (DG) :Le menzioni sui social stanno superando tutti gli altri marchi del settore, ma il prezzo delle azioni è già salito a nuovi massimi dallo scoppio del COVID-19.
  • Negozio di alimentari (GO) :Le menzioni sui social rivelano una scintilla di adozione in corso e la domanda dei consumatori ai massimi storici che si sta dirigendo nel rapporto sugli utili più recente.
  • Cinque sotto (CINQUE) :Le menzioni sui social non hanno beneficiato dell'epidemia di COVID-19, e sono attualmente in trend inferiore.

I problemi della catena di approvvigionamento per i negozi di alimentari tradizionali si risolveranno lentamente nei mesi a venire, ma resta da vedere il pieno impatto economico del lockdown. Con la disoccupazione a livelli record negli Stati Uniti, i discount e i marchi orientati al valore possono vincere. A causa dei costi di raccolta e consegna degli ordini, gli ordini di generi alimentari digitali sono meno redditizi dei tradizionali viaggi di acquisto in negozio.

I discount forniscono un piccolo, conveniente offerta in negozio (versi Target o Walmart), fornendo allo stesso tempo risparmi parsimoniosi per i consumatori. I rivenditori che forniscono opzioni alimentari stanno attirando i più alti livelli di domanda e sono in grado di trattenere i consumatori a lungo termine.

Andy Swan non è un rappresentante di TD Ameritrade. TD Ameritrade e LikeFolio sono società separate e non affiliate. Le opinioni e le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore.

I dati sul sentiment sociale e dei consumatori non dovrebbero essere utilizzati da soli quando si prendono decisioni di investimento. Si prega di consultare altre fonti di informazioni e considerare la propria posizione finanziaria e i propri obiettivi prima di prendere una decisione di investimento indipendente.

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