Piani di compensazione azionaria dei dipendenti e flessioni del mercato

Si parla molto di un brutto calo del mercato azionario e di una prossima recessione. Anche se il mercato sembra essere meno volatile a questo punto, molti osservatori di mercato avvertono che potrebbe esserci una resa dei conti, soprattutto se vediamo un'altra ondata di infezioni da COVID-19. È probabile che anche le implicazioni economiche della nostra chiusura relativamente breve avranno un impatto almeno per i prossimi cicli di utili.

Cosa significa tutto questo per i piani azionari dei dipendenti? La buona notizia è che la maggior parte dei piani di compensazione azionaria ha alcune protezioni integrate per aiutare i partecipanti a superare la tempesta di un mercato in ribasso. Se sei preoccupato per la volatilità del mercato, o anche per un vero e proprio crollo, ecco alcune cose su cui appendere il cappello.

Concessioni di opzioni

Le sovvenzioni per le opzioni di solito hanno una durata di 10 anni. Come puoi immaginare, c'è molto spazio per le fluttuazioni del mercato. E questa forma di retribuzione dei dipendenti non richiede alcun investimento di capitale da parte dei partecipanti finché non premono effettivamente il grilletto. Se le azioni sono sott'acqua, i partecipanti al piano possono attendere fino alla data di scadenza per il recupero dello stock.

Questo può essere un vantaggio. Primo, le opzioni concesse durante una fase di ribasso generalmente hanno un prezzo di esercizio più basso, sulla base del valore equo di mercato in quel momento. Quindi, anche se le sovvenzioni precedenti avevano un prezzo di esercizio più elevato, il lotto più recente avrà una soglia inferiore. Supponendo che lo stock si riprenda in breve tempo, può essere come ottenere azioni con uno sconto.

Anche, per investito, stock option non qualificate, c'è un potenziale vantaggio fiscale in un mercato in ribasso. Come? Al momento dell'esercizio, la differenza netta tra il prezzo di esercizio e il valore di mercato del titolo è tassata come reddito W-2 all'aliquota ordinaria dell'imposta sul reddito, che può arrivare fino al 37%. Ma quando alla fine quel titolo viene venduto, eventuali plusvalenze superiori a tale livello sono tassate all'aliquota delle plusvalenze. Se detenuto per il periodo standard di un anno, si applicheranno le aliquote dell'imposta sulle plusvalenze a lungo termine, che raggiungono il 20% a partire dall'anno fiscale 2020.

Ricorda solo che quando eserciti una stock option non qualificata, hai essenzialmente fatto un investimento di capitale nel titolo, quindi ora sei esposto alla volatilità del mercato.

Stock limitato

Un altro tipo di compensazione azionaria dei dipendenti è una borsa di studio limitata. Questi premi in azioni vincolate offrono anche una certa flessibilità quando si tratta di scegliere il tempo per adempiere a un obbligo fiscale, che potresti essere in grado di utilizzare a tuo vantaggio durante un mercato in ribasso.

Con stock limitato, puoi fare quella che viene chiamata un'elezione della Sezione 83 (b) con l'IRS entro 30 giorni dalla data della tua concessione. Con questa elezione, paghi le tasse sul valore del titolo nel momento in cui viene concesso, piuttosto che il suo valore al momento della maturazione. Pensi che il titolo aumenterà tra il momento in cui viene concesso e il momento in cui viene acquisito? La presentazione di un 83 (b) quando il mercato è in ribasso, e quindi il valore equo di mercato dell'assegnazione di azioni vincolate è basso, può potenzialmente portare a una fattura fiscale inferiore se un importo inferiore viene tassato come reddito ordinario rispetto alle plusvalenze.

Il tuo consulente fiscale può aiutarti a determinare se un'elezione della Sezione 83(b) è appropriata per la tua situazione. E ci sono rischi. Per esempio, se hai lasciato il tuo lavoro prima della data di maturazione e perdi la borsa di studio, non puoi recuperare le tasse che hai pagato.

Le azioni vincolate vengono spesso concesse a un costo nominale, e talvolta gratuitamente, ai partecipanti. Se non paghi nulla o un prezzo molto basso per lo stock limitato, potresti realizzare un guadagno sostanziale, anche dopo una flessione delle azioni. Assicurati di esaminare tutte le implicazioni fiscali prima di andare avanti. Ma se puoi esercitare a un prezzo inferiore, quel guadagno sarà più piccolo e probabilmente meno costoso al momento delle tasse.

Piano di acquisto di azioni per i dipendenti

Piuttosto che offrire la possibilità di esercitare concessioni di opzioni o ottenere assegnazioni di azioni limitate e sfruttare strategie fiscali, il piano di acquisto di azioni dei dipendenti riguarda la gestione della volatilità dei prezzi. Generalmente, i dipendenti possono investire nelle azioni della società con i propri soldi.

La maggior parte di questi piani di acquisto di azioni consente una media del costo in dollari. Ogni mese, metti la stessa quantità di denaro e acquisti comunque molte azioni possono essere acquistate a quell'importo in dollari. Durante un mercato in ribasso, è come se le azioni fossero in vendita e tu potessi ottenere di più spendendo di meno. Col tempo, la media del costo in dollari tende a pareggiare, rendendo i prezzi complessivi meno volatili.

Pronto a portare il piano di compensazione azionaria della tua azienda al livello successivo ?

Un altro vantaggio offerto dai piani di acquisto di azioni dei dipendenti è quello che viene chiamato un "look-back". Con uno sguardo indietro, viene designato un periodo di acquisto specifico. Le tue azioni saranno acquistate al prezzo più basso di due:alla prima data del periodo o alla data finale. Questo può aiutarti a comprare basso anche se il prezzo sale alle stelle entro la fine del periodo.

Per esempio, supponiamo che acquisti regolarmente azioni della società con una parte del tuo stipendio. Ti iscrivi al look-back, e all'inizio del periodo, il titolo sta volando alto. Ma prima della fine del periodo di riferimento, il prezzo è sceso insieme al resto del mercato. Non ti perdi l'affare, perché il tuo prezzo sarà il più basso dei due.

Allo stesso modo, supponiamo che ti iscrivi di nuovo mentre il prezzo è ancora nelle discariche. Successivamente, quando il mercato si riprende e il valore delle azioni aumenta, ottieni ancora il prezzo più basso dall'inizio del periodo di acquisto. Questo vantaggio è disponibile solo con alcuni piani di acquisto di azioni per i dipendenti, quindi potresti voler controllare con il tuo datore di lavoro. Uno sguardo indietro può fornire una protezione significativa dei prezzi durante un mercato volatile.

Linea di fondo

Navigare in una flessione del mercato non è mai divertente, ma la compensazione di equità può offrire un rivestimento d'argento. Dai un'occhiata ai piani azionari dei dipendenti offerti dalla tua azienda e scopri cosa è disponibile per te. E assicurati di discutere le tue alternative con il tuo consulente fiscale. A seconda della tua situazione individuale e dei tuoi obiettivi, un mercato al ribasso potrebbe effettivamente essere un'opportunità per considerare se questo potrebbe essere il momento di esercitare le tue opzioni o acquistare una piccola quota della società.