In che modo le aziende traggono vantaggio dalle azioni?

Gli investitori sanno come l'acquisto di azioni sul mercato azionario li avvantaggia (o come sperano che lo faccia). Si aspettano di vedere le aziende in cui investono avere successo, il che le renderà redditizie grazie al ritorno sull'investimento.

Ciò che alcuni investitori si chiedono, tuttavia, è come la vendita di azioni vada a vantaggio delle società che le offrono. Quali vantaggi ottengono le società dalla vendita pubblica delle loro azioni? Cosa ci guadagnano?

In che modo le aziende traggono vantaggio dalle azioni? Cosa succede prima che diventino pubblici

La stragrande maggioranza delle aziende americane - quasi tutte, a dire il vero - rimangono di proprietà privata. Ciò significa che fanno affidamento sulle proprie risorse per finanziare le operazioni. Questi includono attività che vanno dalle catene di ristoranti di piccole città e supermercati regionali a società di contabilità relativamente grandi. Alcune aziende private, come Cargill e Koch Industries, potrebbero fare benissimo come società di proprietà pubblica, ma preferirebbero rimanere private.

Nelle società private, i proprietari attingono dalle loro riserve finanziarie e dalle entrate per andare avanti. Possono anche trovare investitori esterni privati, di solito familiari o amici, per raccogliere capitali. Alcune società private si affidano a individui estremamente ricchi (investitori angelici) o società di venture capitalist per investire nelle loro attività, mentre alcune società più recenti hanno approfittato di finanziamenti in crowdsourcing su Internet. I prestiti bancari sono anche importanti fonti di capitale per le imprese private.

La maggior parte delle aziende private lo lascia così. Ma alcuni che sono più ambiziosi e vogliono espandere le loro operazioni arrivano al punto in cui offrire azioni pubbliche diventa una reale opportunità, se non una necessità.

In che modo le aziende traggono vantaggio dalle azioni? Cosa succede quando diventano pubblici

Una volta che una società decide di quotarsi in borsa, passa attraverso un processo molto deliberato per essere quotata in borsa. Di solito ci vogliono alcuni mesi. I contabili analizzano i libri contabili dell'azienda nei minimi dettagli. I dirigenti dell'azienda di solito vanno in viaggio per presentare i loro marchi agli investitori del mercato primario, il gruppo che ottiene il primo colpo alle azioni quando vengono finalmente rese disponibili.

Dopo che la società è stata approvata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per la quotazione in borsa, si preparano e annunciano la data dell'offerta pubblica iniziale (IPO). Vendono azioni ad alcune banche di investimento, che a loro volta venderanno quelle azioni al primo gruppo di investitori e alla fine al pubblico in generale. Ad un certo punto di questo processo, decidono a quale prezzo offrire le prime azioni.

Quando finalmente si verifica l'IPO, alcuni investitori privati ​​puntano sulla speranza di guadagnare una bella somma vendendo le loro azioni a investitori istituzionali che stanno cercando di entrare al piano terra di una società pubblica. Spesso hanno ragione, ma non è mai garantito. Durante questo processo, il prezzo delle azioni può aumentare o diminuire, a seconda dell'entusiasmo generato da investitori di alto valore.

Infine, le azioni vengono rilasciate, il ticker della società appare in borsa e il pubblico è ufficialmente invitato ad acquistare azioni di proprietà della società.

Tecnicamente - o per quanto riguarda il libro mastro - una società in cui investi non riceve i soldi che paghi per le azioni. Hanno già ricevuto una somma forfettaria dall'istituto finanziario o dall'intermediazione che ha pagato milioni di azioni, che poi rivenderanno al pubblico. Quindi è la banca o il broker che riceve direttamente i tuoi soldi.

Ma in sostanza, la società ha già ottenuto i tuoi soldi prima di sapere che le azioni sarebbero state tue. È un po' un vortice.

In che modo le aziende traggono vantaggio dalle azioni? Quando i soldi arrivano

Il vantaggio più ovvio della quotazione in borsa, se tutto va per il verso giusto, è un improvviso e ingente afflusso di capitali con cui la fiorente azienda può lavorare. Ci sono alcuni motivi per cui questo è importante.

Spese aziendali

Con tutte le entrate degli azionisti, le società pubbliche hanno più risorse per pagare le spese operative comuni. Ciò include voci di budget come stipendi dei lavoratori, affitti di uffici, forniture, attrezzature e tutto ciò di cui qualsiasi ufficio o azienda ha bisogno per essere in grado di funzionare in modo efficiente.

Ricerca, sviluppo ed espansione

La crescita prevista è di solito il principale motore quando si tratta di scegliere di diventare una società per azioni. Il reddito generato dalla vendita di azioni contribuisce notevolmente alla ricerca e allo sviluppo di nuovi prodotti e servizi. Il reddito da vendita di azioni mette inoltre l'azienda in una posizione migliore per espandere le sue operazioni in altre parti del paese o del mondo. Traslocare non è economico!

Capitale senza prestito

Le aziende fanno molto affidamento sui prestiti bancari mentre sono ancora private e quei prestiti devono essere rimborsati a un certo punto. Ma quando diventano pubbliche, i soldi che ottengono dalla vendita di azioni sono loro, senza che sia necessario alcun rimborso istituzionale. Naturalmente, il nuovo capitale può essere utilizzato anche per saldare i debiti insoluti della società. Ma non prenderanno un nuovo prestito per farlo.

Il valore delle azioni aumenta

Questo è abbastanza semplice. Quando più persone acquistano azioni di una società, il prezzo di tali azioni aumenta. Se riesce a mantenere lo slancio al rialzo negli anni, gli investitori pagheranno di più per entrare in azione. Ciò significa che la società otterrà più entrate per ogni azione. A sua volta, ciò potrebbe stimolare il prossimo grande vantaggio finanziario...

Gli investitori di lunga data incassano

Molte delle persone che hanno investito nella società quando era ancora privata, forse incluso il gruppo di proprietà originale, rilasciano le loro azioni al pubblico all'IPO.

Alcuni mantengono le loro azioni un po' più a lungo per vedere l'azienda crescere.

Se questi investitori detenevano più azioni della società, potrebbero raccogliere molti profitti se vendono le loro azioni dopo che la società ha raggiunto il successo. Questo è accaduto notoriamente con "Microsoft Millionaires", quando diversi investitori e dipendenti che detenevano opzioni in Microsoft hanno incassato quando l'azienda è diventata la forza dominante nel settore tecnologico.

Vantaggi aggiuntivi

Oltre a tutti i vantaggi che derivano dall'ottenere un sacco di soldi, le aziende che si quotano in borsa godono di altri vantaggi.

Visibilità e PR

Diventare pubblico significa essere sotto gli occhi del pubblico. Una società che viene quotata in borsa vede quasi immediatamente un grande aumento della sua visibilità, molto più di quanto non avesse come entità privata. Questo tipo di consapevolezza è importante per attirare più clienti o, se l'azienda lavora principalmente con altre attività, creare nuove partnership.

Reclutamento dei dipendenti

Le aziende pubbliche attraggono i migliori talenti. I potenziali dipendenti possono percepire l'azienda come una fonte di reddito sicura e affidabile. Ciò rende più facile per l'azienda assumere lavoratori altamente qualificati.

Le aziende che hanno un alto profilo agli occhi dell'opinione pubblica, o almeno nel loro segmento di mercato, tendono a essere viste come luoghi di lavoro desiderabili. I nuovi lavoratori gareggeranno per essere assunti e l'azienda aumenterà la sua leva competitiva quando ciò accadrà.

Opzioni su azioni

Molte aziende offrono ai propri dipendenti stock option come forma di compensazione. Le stock option consentono ai dipendenti di acquistare azioni della società quando raggiungono un determinato prezzo. Questo può aiutare una società pubblica a bilanciare i suoi profitti finanziari, poiché può tecnicamente sostituire la pratica di pagare una parte delle sue riserve di cassa per gli stipendi.

Alcuni inconvenienti

Come per quasi tutte le decisioni importanti della vita, ci sono alcuni potenziali svantaggi nel diventare una società per azioni e vendere azioni al pubblico. Alcuni di essi sono abbastanza significativi da far sì che le aziende private rimangano private. Ad esempio, Charles Koch di Koch Industries, la più grande azienda privata d'America, ha promesso che la sua azienda non sarebbe mai diventata pubblica a dicembre 2020.

Alcuni degli svantaggi citati dalle aziende come motivi per rimanere riservati includono quanto segue:

Perdita dell'indipendenza

Alcuni imprenditori privati ​​apprezzano la loro autonomia e il controllo sulle loro aziende. Quando una società diventa pubblica, gran parte di quel controllo scompare perché ora è di proprietà degli azionisti. I dirigenti controllano ancora la direzione dell'azienda, ma i loro ruoli si convertono nel guidare la nave anziché nel possederla.

Responsabilità finanziaria

Le società pubbliche sono regolamentate molto strettamente dalla SEC e da altre autorità. I loro libri contabili devono essere sempre messi a disposizione degli azionisti, anzi, a disposizione di tutti. Non ci sono più segreti e l'azienda deve rispettare diverse normative che non dovrebbero rispettare una volta privatizzata.

Più pressione per avere successo

I nuovi investitori possono essere impazienti. Quando un'azienda ha un'IPO di successo, significa che gli investitori hanno grandi aspettative per il suo successo. Ciò può esercitare ulteriore pressione sull'azienda affinché produca risultati a breve termine. Alcune aziende, per usare un eufemismo, non funzionano bene sotto pressione come potrebbero fare altre.

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