Usare cautela quando si scambiano azioni Pink Sheets

Trovare titoli con rendimenti superiori alla media è difficile perché i mercati sono efficienti, e le informazioni si riflettono prontamente nei prezzi delle azioni. Investitori, perciò, bisogno di trovare il diamante grezzo. I fogli rosa rappresentano titoli di penny altamente speculativi che vengono scambiati over-the-counter (OTC) e sono regolamentati solo in modo approssimativo. Per questa ragione, alcuni investitori si rivolgono alle azioni Pink Sheets per trovare un titolo in grado di restituire multipli della sua base, dove un rischio maggiore può tradursi in un rendimento maggiore (o meno!).

Punti chiave

• The Pink Sheets è un servizio di quotazione con requisiti di quotazione sciolti per titoli over-the-counter (OTC) che presentano penny stock altamente speculativi.
• Giocare in azioni Pink Sheets può essere finanziato e gratificante, ma anche molto rischioso.
• Questi titoli tendono ad essere di società molto piccole e finanziariamente discutibili, presentano ampi spread denaro-lettera con bassa liquidità, e sono meno regolamentati rispetto alle grandi borse.
• Gli investitori dovrebbero prestare attenzione e seguire la propria due diligence prima di iniziare a scambiare i Pink Sheets.

Cosa sono i fogli rosa?

Pink Sheets è una pubblicazione quotidiana di quotazioni di azioni bid-ask per le aziende che non possono o non vogliono, per un motivo o per l'altro, essere quotato in una major, scambio nazionale. Il nome dei fogli rosa è nato perché la carta su cui erano stampate le citazioni era rosa. Poiché i fogli rosa sono un servizio di quotazione e non uno scambio, gli investitori devono fare la dovuta diligenza prima di negoziare in questi titoli over-the-counter (OTC) e seguire diverse regole per garantire che gli investimenti siano solidi e realizzati ai prezzi previsti.

Le azioni elencate sui fogli rosa avranno simboli ticker che terminano con .PK.

Chi commercia sulle lenzuola rosa?

Circa 10, 000 titoli scambiati sui fogli rosa, che vanno dal piccolo, società speculative di grandi dimensioni, società estere. Le società commerciano OTC per diversi motivi:

• Una società non soddisfa i requisiti di quotazione per le principali borse valori.
• Una società viene cancellata dalle principali borse, spesso per mancanza di informazioni finanziarie.
• Una società cade dopo che le sue azioni sono scese sotto $ 1,00.
• Una società straniera non vuole soddisfare i requisiti di deposito e quotazione delle principali borse statunitensi quando già soddisfano i requisiti nel proprio paese d'origine. Assumere un team di personale normativo e legale esperto in leggi sulla sicurezza degli Stati Uniti e requisiti di archiviazione è costoso; soprattutto considerando che le aziende hanno già un team simile per gestire questi requisiti nel loro paese d'origine.

Nomi di famiglia come Nestlé, Nintendo, e Volkswagen sono tre esempi di aziende di qualità che si elencano sui fogli rosa.

Pro e contro delle azioni Pink Sheets

Un vantaggio di investire in azioni di fogli rosa è trovare angeli caduti o diamanti grezzi che potrebbero davvero essere investimenti molto buoni e prezzi d'occasione nel seminterrato. In effetti un vantaggio risiede nei loro prezzi economici. Alcune azioni possono essere acquistate per meno di $ 1,00.

In contrasto, ci sono alcuni potenziali svantaggi. Le azioni Pink Sheets mancano di liquidità e sono spesso scambiate poco, che può renderli volatili. Lo spread denaro-lettera è ampio, e gli investitori devono essere pazienti e cauti quando effettuano qualsiasi ordine di acquisto o vendita. Inoltre, nonostante alcune delle aziende di qualità, molti sono inutili.

Perché le lenzuola rosa non sono uno scambio, ma un servizio di preventivo, non è regolamentato e può, perciò, provocare truffe o altri investimenti potenzialmente dannosi. Per molti titoli è disponibile una trasparenza minima o nulla o informazioni fondamentali, mentre alcuni sono soggetti a vari schemi.

I fogli rosa non consentono inoltre margini e vendite allo scoperto, che può essere positivo o negativo, a seconda del punto di vista dell'investitore. A causa dei suddetti inconvenienti, gli investitori devono essere cauti.

Avvertimento Emptore

Gli investitori dovrebbero anche essere consapevoli di quattro ulteriori precauzioni.

1. Primo, la maggior parte delle azioni OTC non soddisfa i requisiti minimi per la maggior parte delle borse e non è depositata presso la SEC. Pertanto, dati fondamentali credibili e affidabili non sono disponibili per l'analisi.
2. Secondo, storicamente, Le azioni di Pink Sheets sono penny stock e sono spesso società quasi insolventi.
3. Terzo, alcuni titoli sono società di comodo illegittime istituite per truffare gli investitori emettendo comunicati stampa e facendo in modo che "analisti" promuovono il titolo ed emettono azioni più prive di valore. 
4. Il quarto, i fogli rosa hanno solo un requisito per una società da elencare:una società deve avere un market maker che quota le sue azioni. Le società quotate non devono fornire alcuna informazione finanziaria. 

Una truffa comune che coinvolge gli investitori OTC è lo schema pump and dump in cui i promotori acquistano penny stock, promuovere e far aumentare i prezzi per altri investitori e poi scaricare le loro azioni mentre gli ultimi investitori sono bloccati con azioni senza valore che hanno pagato in eccesso per possedere. Queste azioni sono spesso promosse in e-mail di spam o su bacheche e blog.

In cerca di miglioramento

I fogli rosa hanno tentato di eliminare molti degli aspetti negativi, sia reale che percepito, associati al servizio. Ad esempio, avviando un servizio di elenchi premium chiamato OTCQX. Questo servizio ha tre diversi livelli di minimi commerciali, e le aziende devono soddisfare alcuni o tutti i requisiti per essere quotate in una borsa principale, compresa la pubblicazione di relazioni trimestrali e annuali e la pubblicazione di tutte le informazioni pertinenti. 

Nonostante questi nuovi livelli di servizio, gli investitori dovrebbero comunque seguire alcune semplici regole quando fanno trading sui fogli rosa. Questi includono fare i compiti e conoscere la società in cui stai investendo. Proprio come quando investi in qualsiasi azione, gli investitori dovrebbero cercare catalizzatori che facciano aumentare un potenziale investimento. Esempi di catalizzatori includono qualsiasi notizia imminente a favore di un'azienda, come vincere una battaglia legale, il potenziale per una fusione o acquisizione, o un nuovo prodotto o servizio che aumenterà i profitti. Gli investitori devono anche porre limiti al livello di investimento e ai segnali di vendita. Inoltre, l'utilizzo di un ordine limite invece di un ordine di mercato dovrebbe ridurre il problema della volatilità.

La linea di fondo

Le azioni Pink Sheets offrono opportunità entusiasmanti per aumentare i rendimenti del portafoglio di grandi dimensioni in breve tempo. Però, queste opportunità comportano rischi significativi. Gli investitori devono essere estremamente cauti e diligenti con la ricerca e l'analisi di ogni investimento. L'impostazione di rigide linee guida di investimento e l'utilizzo di ordini limite durante il trading ridurranno i potenziali rischi. L'elenco dei fogli rosa è pieno di molte aziende senza valore, alcuni dei quali sono pure truffe. Trovare la gemma nascosta è difficile, ma può essere molto gratificante.