Lenzuola rosa

Cosa sono i fogli rosa?

I fogli rosa sono elenchi di azioni che negoziano over-the-counter (OTC) piuttosto che su una delle principali borse degli Stati Uniti. Molti elenchi di fogli rosa sono per azioni di società che non possono soddisfare i requisiti per la quotazione in una delle principali borse degli Stati Uniti come la Borsa di New York (NYSE). Alcune società scelgono di vendere le proprie azioni attraverso la rete over-the-counter per evitare i maggiori costi e requisiti normativi per la quotazione in borsa.

La maggior parte degli elenchi di fogli rosa sono titoli di penny a basso prezzo, il che significa che vengono scambiati per meno di $ 5 per azione. Pink Sheets è anche una società privata che lavora con broker-dealer per commercializzare le azioni delle azioni OTC che rappresentano.

Il trading in titoli a foglio rosa è generalmente visto come altamente speculativo.

Punti chiave

• I fogli rosa sono elenchi di azioni che negoziano over-the-counter (OTC).
• Gli elenchi di fogli rosa non sono quotati in una delle principali borse degli Stati Uniti.
• La maggior parte delle scorte di fogli rosa sono penny stock di piccole aziende.
• I titoli pink sheet sono altamente rischiosi a causa della mancanza di supervisione regolamentare e della scarsa liquidità.

Lenzuola rosa

Capire i fogli rosa

Storicamente, fogli rosa hanno preso il nome dal colore della carta su cui sono state pubblicate le quotazioni dei prezzi delle azioni. I mestieri di oggi sono, Certo, elettronico, ma il nome sopravvive come riferimento alle azioni OTC.

Over-the-counter (OTC) si riferisce al processo di negoziazione dei titoli di società non quotate. Le azioni vengono scambiate tramite una rete di broker-dealer piuttosto che su una borsa valori centralizzata.

I fogli rosa sono OTC ma non sono OTCBB. Questo è:

• L'Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) è un sistema elettronico che visualizza i titoli over-the-counter con quotazioni in tempo reale e informazioni sui volumi. Le azioni quotate sull'OTCBB hanno il suffisso "OB" e devono depositare i rendiconti finanziari presso la Securities and Exchange Commission (SEC).
• Le azioni scambiate sulla piattaforma del foglio rosa hanno un suffisso "PK" e non sono soggette a requisiti da parte della SEC per l'archiviazione di informazioni finanziarie. Per questa ragione, sono visti come investimenti ad alto rischio.

OTCBB contro i fogli rosa

Esistono due piattaforme principali per la quotazione di titoli over-the-counter. Il primo è l'OTCBB e il secondo è la piattaforma di fogli rosa. Nasdaq gestisce l'OTCBB che funge da servizio di quotazione per le vendite over-the-counter. Le azioni sono ulteriormente suddivise tra le piattaforme OTCQX e OTCQB.

Pink Sheets è una società di quotazione privata per titoli over-the-counter.

Elenchi OTCBB

Ci sono relativamente poche barriere all'ingresso nei mercati OTC. OTC-Link non pone restrizioni sui titoli che possono essere quotati, e OTCBB richiede solo che i rapporti finanziari aggiornati siano correttamente archiviati presso la SEC, regolatori bancari, o regolatori assicurativi. Questi mercati OTC offrono a broker e dealer un meccanismo per elencare le loro offerte correnti e chiedere i prezzi per completare le transazioni.

Molti titoli OTC sono emessi da società di dimensioni troppo piccole per essere quotate in una delle principali borse statunitensi. Potrebbero trovare i $500, 000 quota di quotazione NYSE, o $75, 000 tassa Nasdaq, essere una barriera finanziaria

Altri sono stati precedentemente elencati in un importante scambio ma sono stati espulsi per non aver soddisfatto i requisiti di scambio. Ciò può verificarsi automaticamente quando il prezzo delle azioni della società scende al di sotto di un livello prestabilito, come $1.

Però, alcune importanti aziende straniere, tra cui il conglomerato alimentare svizzero Nestlé SA e la società farmaceutica tedesca Bayer A.G. utilizzano la piattaforma OTC. Elencano anche nei loro scambi di casa e potrebbero trovare troppo onerosa la duplicazione dei documenti normativi.

Obbligazioni e derivati ​​trovano anche una casa di quotazione sui mercati OTC.

Un penny stock si riferisce alle azioni di una piccola azienda che vengono scambiate per meno di cinque dollari per azione. Sebbene alcuni penny stock siano scambiati su grandi borse come il NYSE, la maggior parte dei penny stock viene scambiata tramite OTC o allo sportello tramite elenchi di fogli rosa o il Bulletin Board OTC (OTCBB).

Lenzuola rosa e penny stock

Gli elenchi di fogli rosa di solito consistono in azioni di società ancora più piccole chiamate penny stock. Queste aziende non hanno bisogno di presentare la documentazione richiesta alla SEC. Per elencare sui fogli rosa un'azienda deve presentare il modulo 211, che include alcune informazioni finanziarie, con l'Unità di conformità OTC.

Le aziende non sono obbligate a rendere trasparente la loro situazione finanziaria agli investitori o ai broker-dealer che commercializzano i loro prodotti.

Queste società sono persino più piccole di quelle elencate sull'OTCBB. I penny stock di fogli rosa possono essere scambiati di rado con conseguente mancanza di liquidità. A causa della scarsa liquidità, gli investitori potrebbero avere difficoltà a trovare un prezzo accurato e potrebbero avere difficoltà a comprare o vendere quando vogliono entrare in un'operazione.

A causa della loro mancanza di liquidità, i broker applicano ampi spread denaro-lettera, o preventivi, tra lato vendita e lato acquisto. Le azioni Penny sono generalmente considerate altamente speculative, il che significa che gli investitori potrebbero perdere una quantità considerevole o tutto il loro investimento.

In questi casi, gli investitori potrebbero non disporre di informazioni adeguate per prendere una decisione di investimento su un penny stock. La situazione finanziaria della società potrebbe non essere stabile.

Alcuni penny stock, compresi i titoli a foglio rosa, si sono rivelati società fraudolente o società sull'orlo dell'insolvenza.

Regolamento SEC di Penny Stock

A causa della loro natura altamente speculativa, ci sono una serie di restrizioni SEC, regolamenti, e requisiti che disciplinano il modo in cui i broker negoziano le penny stock. La maggior parte di questi requisiti si concentra sulla protezione e sull'istruzione dei consumatori.

Le azioni Penny spesso comportano un rischio maggiore rispetto alle azioni quotate in borsa. Generalmente, le azioni finiscono sui fogli rosa per il mancato rispetto dei requisiti SEC per la quotazione in borse più grandi, come la mancanza di informazioni finanziarie o il prezzo delle azioni che scende al di sotto di un dollaro.

Pro e contro delle lenzuola rosa

Gli elenchi di fogli rosa offrono alle piccole aziende la possibilità di raccogliere capitali attraverso la vendita di azioni al pubblico. Queste piccole imprese vendono le proprie azioni a un prezzo relativamente basso, rendendo facile per qualsiasi investitore permettersi una partecipazione nell'azione e possibilmente ottenere ritorni significativi.

Poiché non addebitano le elevate commissioni di quotazione dei grandi scambi, i costi di transazione del foglio rosa sono generalmente inferiori.

I fogli rosa sono soggetti a frode e manipolazione dei prezzi a causa della mancanza di informazioni finanziarie necessarie per la quotazione. Un elenco potrebbe finire per essere una società di comodo senza un'attività o attività attive.

Le azioni vengono scambiate poco e di rado, rendendo difficile l'acquisto o la vendita quando l'investitore lo desidera. Una minore regolamentazione porta a una minore disponibilità di informazioni pubbliche.

• Gli elenchi di fogli rosa forniscono alle piccole aziende l'accesso al finanziamento del capitale.

• I bassi prezzi delle azioni lasciano spazio a guadagni veloci se l'azienda ha successo.

• I costi di transazione sono inferiori poiché le aziende non pagano costose commissioni di quotazione.

• Un minor numero di regolamenti e requisiti può portare a informazioni obsolete o errate fornite all'investitore.

• Le azioni a foglio rosa si scambiano poco, rendendo difficile per un investitore acquistare o vendere azioni a piacimento.

• L'elenco dei fogli rosa è soggetto a frode.

Esempi reali di titoli Pink Sheet

OTC Markets Group gestisce i mercati finanziari OTCQX tramite "otcmarkets.com" ed elenca le società più attivamente negoziate.

In un dato giorno, il volume totale in dollari può superare $ 1,2 miliardi con più di sei miliardi di azioni scambiate. Le aziende elencate tramite fogli rosa includono:

• Tencent Holdings LTD (TCEHY), l'azienda multimediale cinese
• Nestlé SA (NSRGY), il gigante svizzero del cibo e delle bevande
• Bayer AG (BAYRY), l'azienda sanitaria tedesca

Le grandi aziende come Tencent Holdings hanno un volume di scambi significativamente più elevato rispetto alle aziende più piccole, rendendoli più liquidi e più facili da negoziare. Per esempio, il 22 marzo, 2019, Tencent Holdings ha scambiato 4,2 milioni di azioni, mentre una piccola società di fogli rosa chiamata Pacific Software (PFSF) ha scambiato solo 200 azioni per lo stesso giorno con una fascia di prezzo giornaliera di soli 20 centesimi.