I 7 principali errori nel trading di opzioni economiche

Molti trader commettono l'errore di acquistare opzioni a basso costo senza comprenderne appieno i rischi. Un'opzione economica è quella in cui il prezzo assoluto è basso. Però, il valore reale è spesso trascurato.

Questi trader confondono un'opzione economica con un'opzione a basso prezzo. Un'opzione a basso prezzo è quella in cui l'opzione viene scambiata a un prezzo basso rispetto ai suoi fondamentali. è sottovalutato, piuttosto che semplicemente a buon mercato. Investire in opzioni a basso costo non è lo stesso che investire in azioni a basso costo. I primi tendono a comportare più rischi.

Poiché le opzioni sono molto più volatili delle azioni, seguire regole rigorose è una parte essenziale della gestione del rischio.

Come ha detto il famoso Gordon Gecko, "Avidità, in mancanza di una parola migliore, è buono." L'avidità può essere un grande motivatore per il profitto. Però, quando si tratta di opzioni economiche, l'avidità può indurre anche i trader esperti a correre rischi imprudenti. Dopotutto, a chi non piace un grande profitto con un investimento minimo?

Le opzioni out-of-the-money combinate con tempi di scadenza brevi possono sembrare buoni investimenti. Il costo iniziale è generalmente inferiore, che rende i potenziali profitti maggiori se l'opzione è soddisfatta. Però, vale la pena essere consapevoli di questi sette errori comuni prima di negoziare con opzioni a basso costo.

1. Non capire la volatilità

La volatilità implicita viene utilizzata dai trader di opzioni per valutare se un'opzione è costosa o economica. La volatilità futura (probabile range di trading) viene mostrata utilizzando i punti dati.

L'elevata volatilità implicita di solito indica un mercato ribassista. Quando c'è paura nel mercato, i rischi percepiti a volte fanno salire i prezzi. Ciò è correlato a un'opzione costosa. La bassa volatilità implicita spesso implica un mercato rialzista.

volatilità storica, che può essere tracciato su un grafico, dovrebbe anche essere studiato attentamente per fare un confronto con l'attuale volatilità implicita.

2. Ignorare le probabilità e le probabilità

Han Solo ha detto, "Non dirmi mai le probabilità, " ma i contrabbandieri non sanno molto del trading di opzioni. Il mercato non sempre funzionerà secondo le tendenze mostrate dalla storia del titolo sottostante. Alcuni trader credono che l'acquisto di opzioni a basso costo aiuti ad alleviare le perdite facendo leva sul capitale. Tuttavia, questo tipo di protezione può essere sopravvalutato dai trader che non aderiscono alle regole delle quote e delle probabilità. Un tale approccio, alla fine, potrebbe causare una perdita importante. Le probabilità stanno semplicemente descrivendo la probabilità che un evento si verifichi o meno.

Gli investitori dovrebbero ricordare che le opzioni economiche sono spesso economiche per un motivo. L'opzione è valutata in base all'aspettativa statistica del potenziale del titolo sottostante. Il valore di un contratto di opzioni out-of-the-money dipende molto dalla sua data di scadenza.

3. Selezione dell'intervallo di tempo sbagliato

Un'opzione con un intervallo di tempo più lungo costerà più di un'opzione con un intervallo di tempo più breve. Dopotutto, c'è più tempo a disposizione perché il titolo si muova nella direzione prevista. Le opzioni con una data più lunga sono anche meno vulnerabili al decadimento temporale. Sfortunatamente, il richiamo di un contratto mensile a buon mercato può essere irresistibile. Allo stesso tempo, può essere disastroso se il movimento delle azioni non soddisfa l'aspettativa per l'opzione acquistata. È anche psicologicamente difficile per alcuni trader di opzioni gestire i movimenti delle azioni su periodi di tempo più lunghi. Poiché le azioni attraversano una tipica serie di alti e bassi, il valore delle opzioni cambierà drasticamente.

4. Trascurare l'analisi del sentiment

Osservando un breve interesse, valutazioni degli analisti, e mettere l'attività è un passo decisivo nella giusta direzione. Il grande speculatore Jesse Livermore ha osservato che "Il mercato azionario non è mai ovvio. È progettato per ingannare la maggior parte delle persone, la maggior parte del tempo." Sembra scoraggiante, ma apre alcune possibilità per i trader. Quando il sentimento diventa troppo forte da una parte o dall'altra, grandi profitti possono essere realizzati scommettendo contro la mandria. Indicatori contrari, come il rapporto put/call, può aiutare i trader a ottenere un vantaggio.

5. Affidarsi alle congetture

Se le azioni salgono, fuori uso, o di lato, ignorare l'analisi fondamentale e tecnica è un grosso errore quando si acquistano opzioni. I profitti facili sono stati solitamente contabilizzati dal mercato. Perciò, è necessario utilizzare indicatori tecnici e analizzare il titolo sottostante per migliorare i tempi.

In realtà c'è un argomento molto migliore per il market timing nel mercato delle opzioni rispetto al mercato azionario. Secondo l'ipotesi del mercato efficiente, è impossibile fare previsioni accurate su dove sono diretti i titoli. Ancora, il modello di prezzo delle opzioni Black Scholes offre prezzi molto diversi per opzioni simili in base all'attuale volatilità. Se l'ipotesi del mercato efficiente è corretta, gli acquirenti di opzioni con orizzonti temporali più lunghi dovrebbero essere in grado di migliorare le prestazioni aspettando una volatilità inferiore.

6. Trascurare il valore intrinseco e il valore estrinseco

valore estrinseco, più che valore intrinseco, è spesso la principale determinante del costo di un contratto di opzioni a basso costo. Con l'avvicinarsi della scadenza dell'opzione, il valore estrinseco diminuirà e alla fine raggiungerà lo zero. La maggior parte delle opzioni scadono senza valore. Il modo migliore per evitare questo terribile destino è acquistare opzioni che iniziano con un valore intrinseco. Tali opzioni sono raramente economiche.

7. Non utilizzare ordini stop-loss

Molti trader di opzioni economiche rinunciano alla protezione fornita da semplici ordini stop-loss. Preferiscono tenere un'opzione fino a quando non si concretizza o lasciarla andare quando raggiunge lo zero. C'è sicuramente più rischio di essere bloccati in anticipo a causa dell'elevata volatilità delle opzioni. Quelli con più disciplina potrebbero invece voler utilizzare un arresto mentale o una notifica automatica. Una notifica può sempre essere ignorata se si trattasse solo di un errore causato dall'occasionale mancanza di liquidità nel mercato delle opzioni.

Ordini stop-loss per opzioni, mentale o reale, deve consentire perdite maggiori rispetto alle scorte per evitare il colpo di frusta. L'investitore in crescita William J. O'Neil ha suggerito di limitare le perdite al 20% o 25% quando si negoziano opzioni. Questo è molto più del limite del 10% che molti trader di azioni usano per gli ordini stop-loss.

La linea di fondo

Sia i trader principianti che quelli esperti possono commettere errori costosi quando fanno trading con opzioni a basso costo. Non dare per scontato che le opzioni economiche offrano lo stesso valore delle opzioni sottovalutate o a basso prezzo. Di tutte le opzioni, le opzioni economiche hanno spesso il rischio più elevato di una perdita del 100%. Più economica è l'opzione, minore è la probabilità che raggiunga la scadenza in the money.

Prima di correre rischi su opzioni economiche, fai le tue ricerche, ed evitare di pagare in eccesso per le negoziazioni di opzioni. Le tariffe sono molto più basse di una volta, quindi i costi di negoziazione non dovrebbero essere un problema. Dai un'occhiata all'elenco di Investopedia dei migliori broker di opzioni per assicurarti di non pagare troppo per le negoziazioni di opzioni.