Come valutare le azioni in India?

La maggior parte dei nuovi investitori commette l'errore di acquistare azioni sulla base di raccomandazioni o seguendo il portafoglio di un famoso investitore. Anche se questo approccio potrebbe funzionare per alcune persone, questo non è generalmente incoraggiato. Come mai? Perché ogni investitore ha un profilo e una tolleranza al rischio unici. Questo rende essenziale fare le tue analisi e investire in aziende che conosci. Ma da dove inizi? Quali sono gli aspetti che devi considerare? Le risposte a queste e altre domande sono trattate più avanti. Continua a leggere per sapere come valutare un'azione prima dell'acquisto.

introduzione

La valutazione di un titolo implica la ricerca di risposte ad alcune domande vitali. Se alla fine della tua analisi hai risposte concrete alle domande indicate di seguito, considera la tua valutazione positiva. Vediamo quali sono queste domande:-

• Cosa so dell'azienda:perché ha catturato la mia attenzione o ha occupato il mio spazio mentale?
• Quali sono i prodotti/servizi offerti dall'azienda?
• Offrono gli stessi prodotti/servizi da molto tempo o di tanto in tanto diversificano le loro offerte?
• Chi sono i concorrenti e in cosa sono diversi?
• Chi sono i promotori? Altri dettagli sul top management e sulla loro storia di condotta
• Come si è comportata finanziariamente l'azienda negli ultimi anni? È coerente o irregolare? Come sono i livelli di debito?
• L'azienda ha mai affrontato problemi o scandali del governo aziendale?
• Come si sta comportando attualmente il segmento di settore a cui appartiene l'azienda?
• Le prospettive future dell'azienda sembrano promettenti?

Questa è solo la punta dell'iceberg. Sarà necessario approfondire queste domande per valutare un'azione prima dell'acquisto. Esistono due livelli di analisi che è necessario eseguire:analisi a livello di azienda e analisi a livello di settore. Vediamo nel dettaglio i componenti di entrambi.

Analisi a livello aziendale

1. Qualità della gestione

Un'azienda vale quanto le persone che la gestiscono. Controllare la qualità della gestione significa condurre un controllo dei precedenti su coloro che gestiscono l'azienda.

Cosa dovresti cercare?

• Esperienza del top management e dei promotori nel settore
• Compenso dirigenziale
• Modello di partecipazione del promotore
• Se il management ha una visione incentrata sul cliente
• Ci sono state notizie negative per quanto riguarda la gestione?
• Approccio decisionale
• Se la direzione crede nell'inclusività e coinvolge tutte le parti/i dipendenti necessari nel processo decisionale

Tali fattori consentono di eseguire un controllo di qualità sulla gestione. Questo non è affatto difficile. Una semplice ricerca su internet ti aiuterà a controllare tutte le notizie correlate e se ci sono state delle chiacchiere.

2. Governo societario

Per corporate governance si intendono tutte le regole e le pratiche messe in atto per gestire l'azienda. Governo d'impresa, di fatto, è uno dei migliori strumenti per comprendere la qualità gestionale di un'azienda. Per molti azionisti esperti, non basta che un'azienda sforna profitti. La corporate governance implica il controllo

• Quanto bene la società può bilanciare gli interessi degli azionisti, dipendenti, clienti, investitori, e allo stesso modo.
• Se principi di onestà, l'etica e l'integrità vengono seguite.
• Qualsiasi frode o negligenza che potrebbe essersi verificata in passato.

Se vuoi valutare un titolo in India o altrove, eseguire un controllo etico è obbligatorio a tutti i costi prima di arrivare ai dati finanziari.

3. Dati finanziari

Una volta che la tua base è impostata per esaminare i dati finanziari dell'azienda. Vediamo le cose principali da cercare quando dico finanziari

• Prestare attenzione se la società è stata indebitata gravemente e si sta avvicinando a procedure di insolvenza. Il debito non è sempre negativo, quindi considerare solo il debito su una nota assoluta sarà sbagliato. È inoltre necessario esaminare la storia del servizio del debito della società. Se l'azienda mostra un buon track record qui, allora è probabile che anche in futuro la società sarà in grado di onorare il proprio debito.
• Controlla la cronologia dei guadagni e se c'è stata una storia di redditività e meno patch di perdite. Il rapporto debito/patrimonio netto è una misura da considerare.
• Controlla il rapporto prezzo/utili (PE Ratio) che ti dirà se un'azione è sottovalutata o sopravvalutata.
• Prendi nota della crescita delle vendite (ricavi dalle operazioni) per sapere se l'attività ha avuto buoni risultati in passato
• Attività che l'azienda possiede e passività che l'azienda deve
• Controlla il rendimento del capitale in quanto ti informerà sui rendimenti che un titolo è in grado di generare
• Puoi guardare cose come la storia di pagamento dei dividendi della società. Se è stato irregolare o c'è stata una certa coerenza. Questo non è il parametro migliore, ma può certamente essere guardato. Molte volte anche le società che pagano dividendi vacillano a causa di pratiche di gestione sbagliate o di dati finanziari difettosi. Quindi prendi le tue basi giuste prima.

4. Prospettive di crescita

Dove è diretta la società? Si prevede che cresca su una nota coerente? Per le prospettive di crescita futura, dovrai valutare storicamente tutti i suddetti parametri e fare una proiezione nel futuro.

Anche se c'è una deviazione, se la gestione è forte e i dati finanziari sono stati buoni per un lungo periodo, è probabile che l'azienda funzionerà bene anche in futuro (nessuna garanzia però).

Dovrai esaminare il profilo dei clienti a cui si rivolge l'azienda e se l'associazione tra l'azienda e i clienti sembra forte. Non devi guardare ai prezzi a breve termine, ma a fattori che ti aiutano a costruire un'immagine a lungo termine dell'azienda.

Analisi a livello di settore

Dovresti anche guardare a come sarà il futuro dell'industria più grande. Supponi di voler investire in  ICICI Bank. La tua analisi non dovrebbe limitarsi ad analizzare solo ICICI Bank Ltd, ma il settore bancario nel suo complesso.

Anche le informazioni a livello di settore sono facilmente disponibili. Puoi vedere se l'azienda che hai scelto ha prestazioni superiori o inferiori al proprio settore in modo coerente. Utilizza l'analisi a livello di settore per mappare le tendenze.

1. Confronto tra pari

È importante confrontare le prestazioni di un'azienda con i colleghi dello stesso settore. Non è possibile confrontare il livello di indebitamento di una banca con un'azienda IT e poi arrivare a una decisione. Tutti i settori si comportano in modo diverso. Dunque, quando ti stai chiedendo come valutare il prezzo delle azioni, ricorda che i parametri e i dati finanziari dovrebbero essere confrontati solo con i colleghi del settore.

2. Alti e bassi

L'economia più grande, il settore in cui si trova l'azienda o individualmente l'azienda stessa attraverserà molti alti e bassi. Quello che devi guardare è come la direzione ha affrontato gli alti e bassi, come si è comportata l'azienda durante i minimi, è stato in grado di resistere alle tempeste macroeconomiche.

Devi anche guardare come l'azienda si è comportata durante i suoi massimi, ha fatto una pazzia o ha speso giudiziosamente in parametri di crescita, ha valutato i suoi azionisti durante i suoi massimi e li ha protetti durante i suoi minimi.

L'analisi della performance storica durante gli estremi è importante per avere un'idea di quanto sia efficiente l'azienda nell'affrontare boom e contrazioni economiche e industriali.

Dove posso trovare queste informazioni?

La maggior parte di questi rapporti può essere calcolata con l'aiuto delle informazioni disponibili nei bilanci aziendali. Securities Exchange Board of India (Sebi) il regolatore dei mercati, le borse; la Borsa di Bombay (BSE), National Stock Exchange (NSE) ha per lo più tutte le risorse sui dati finanziari.

Insolvency and Bankruptcy Board of India avrà tutti i dettagli sulle procedure di fallimento, se presenti. Un controllo generale delle notizie darà anche ciò che sta accadendo intorno all'azienda. I dati finanziari sono disponibili anche sul sito Web della società.