Società di disinvestimento a capitale variabile (SICAV)

Che cos'è la Société d'investissement à Capital Variable (SICAV)?

A Société d'investissement à Capital Variable, o fondo SICAV, è una struttura di fondi di investimento aperti quotati offerti in Europa. I fondi SICAV sono simili ai fondi comuni di investimento aperti negli Stati Uniti. Le azioni del fondo vengono acquistate e vendute in base all'attuale valore patrimoniale netto (NAV) del fondo.

Punti chiave

• Una SICAV è una struttura di fondi di investimento aperti offerta da società finanziarie europee.
• Le azioni dei fondi della SICAV sono disponibili al pubblico per la negoziazione, con prezzi che si basano sul valore patrimoniale netto degli investimenti del fondo.
• SICAV sta per Société d'investissement à Capital Variable, che si traduce letteralmente in inglese come "Società di investimento a capitale variabile".

Capire SICAV

Le SICAV sono regolamentate dal diritto europeo. La loro strutturazione può essere guidata sia dal quadro normativo degli Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) sia dal quadro normativo dei fondi di investimento specializzati (SIF). La maggior parte dei fondi segue la legge UCITS emanata nel 2009 dalla Commissione Europea per creare un regime armonizzato in tutta Europa per la gestione e la vendita di fondi comuni di investimento. Alcune SICAV possono seguire la legge SIF emanata nel febbraio 2007 principalmente per gli investitori istituzionali.

Le SICAV hanno un consiglio di amministrazione che sovrintende al fondo. Ogni singolo azionista riceve il diritto di voto e ha il diritto di partecipare alle assemblee generali annuali. Il termine SICAV è l'acronimo di Société d'investissement à Capital Variable. Questi fondi sono più conosciuti e utilizzati in Francia, Lussemburgo, e Italia. Simile ai fondi comuni di investimento aperti, Le SICAV non hanno un numero fisso di azioni negoziate nel mercato pubblico.

SICAV contro SICAF

Le SICAV sono spesso contrapposte alle SICAF. Le SICAF sono simili ai fondi chiusi negli Stati Uniti. Le SICAF sono l'acronimo di Société d'Investissement à Capital Fixe. Sono quotate in mercati pubblici e operano con un numero fisso di azioni.

Le SICAV strutturate OICVM sono attivamente commercializzate a livello transfrontaliero in Europa. Sono uno dei prodotti di investimento più scambiati in Europa. I fondi vengono scambiati in borsa nella valuta designata.

SICAV Investimenti

JPMorgan è un gestore patrimoniale globale che offre un elenco completo di investimenti in SICAV. L'azienda gestisce oltre 600 SICAV.

Per esempio, nell'ottobre 2016, la società ha lanciato la JPM U.S. Corporate Bond A (dist) – USD SICAV. Il fondo mira a sovraperformare l'indice Bloomberg Barclays U.S. Corporate Investment Grade investendo principalmente in titoli di debito societari statunitensi di qualità investment grade denominati in USD. Il fondo ha una commissione annua dell'1%, una commissione di sottoscrizione massima del 3% e una commissione di rimborso dello 0,50%.

La serie JPM Global Select Equity SICAV è stata una delle prime lanciate dall'azienda. La strategia ha una data di inizio del 30 aprile, 1981. Ha tre fondi denominati in USD e due fondi denominati in EUR. I fondi si concentrano su investimenti nell'intero universo del mercato azionario globale.