Ai primi tempi di Bitcoin, le persone immaginavano di usare la criptovaluta per pagare cose, come la pizza. Nel 2010, Laszlo Hanyecz ha pagato infame 10, 000 BTC per due pizze di Papa John. Bitcoin valeva meno di un centesimo all'epoca, ma negli apprezzati prezzi BTC di oggi, Hanyecz ha speso circa 450 milioni di dollari.

Hanyecz ha imparato a sue spese che quando paghi per qualcosa, il denaro utilizzato dovrebbe contenere una stalla, valore prevedibile. Valute Fiat come il dollaro, Euro, e lo yen è piuttosto bravo a farlo. Ma sono centralizzati, inflazionistico, e richiedono di fidarsi di un'autorità.

La tecnologia blockchain alla base delle criptovalute volatili offre una piattaforma per la creazione di denaro digitale decentralizzato chiamato stablecoin . A differenza delle criptovalute in perenne fluttuazione, le stablecoin mantengono un valore costante che ti consente di utilizzarle per i pagamenti digitali in modo affidabile.

Spiegazione delle stablecoin

Come il dollaro nel tuo portafoglio o conto in banca, le stablecoin mantengono un valore che non oscilla molto. Guarda il dollaro USA su un mercato forex. Scoprirai che il suo valore subisce volatilità, ma di solito non abbastanza da essere evidente a livello quotidiano.

La stabilità è una caratteristica cruciale del denaro utile. Affinché le criptovalute raggiungano una stabilità simile, devono ancorarsi ad un altro bene stabile. Nella maggior parte dei casi, l'asset ancorato finisce per essere USD a causa del suo stato di valuta di riserva globale. Ecco perché trovi così tante stablecoin USD come USDT, USDC, USD, e così via.

Le stablecoin si legano ad asset stabili tramite alcuni semplici meccanismi. Il modo più semplice e popolare per proteggere una stablecoin dalle fluttuazioni dei prezzi è supportarla 1:1 con asset in riserva. Per stablecoin come USDC, questo significa mantenere $ 1 di riserva per ogni 1 USDC emesso.

Tuttavia, non lo fai avere ancorare le stablecoin ai dollari. Come DAI, TerraSDR, e le stablecoin sUSD hanno mostrato, puoi collateralizzare le scuderie con panieri di asset comprese le criptovalute. Alcuni, come metro, sono legati al mercato globale dell'energia elettrica, citando la sua stabilità su fiat.

Alcune stablecoin non sono affatto collateralizzate. Tali stablecoin, chiamato algoritmico monete stabili, utilizzare forniture elastiche che espandono e contraggono la fornitura di token per mantenere un legame con un asset mirato.

Tipi di stablecoin

Oggi, le stablecoin hanno una capitalizzazione di mercato totale di $ 100 miliardi. Più persone che mai li usano per scambiare criptovalute, guadagnare interesse per le applicazioni DeFi, e proteggere la ricchezza dalla volatilità della valuta locale, come fanno attualmente molti latinoamericani.

Con l'aumento della domanda di valuta digitale, anche i tipi di stablecoin disponibili.

stablecoin digitali in dollari

Le stablecoin ancorate al dollaro sono di gran lunga le valute digitali stabili più popolari in questo momento. Il loro sostegno 1:1 con dollari di riserva li rende rappresentazioni digitali di dollari fisici.

Tether (USDT) è stata la prima stablecoin digitale in dollari a ottenere un'ampia accettazione ed è ora onnipresente negli scambi di criptovalute. Usando Tether e altri popolari dollari digitali come USDC, i trader possono mischiare rapidamente i fondi tra i portafogli digitali, tenerli a portata di mano per opportunità di acquisto sul mercato, o incassare in USD.

stablecoin cripto-collateralizzate

L'utilizzo e l'adozione di criptovalute sono in aumento, il che significa che ci sono più detentori di asset crittografici che mai. Perché così tante persone sono investite a lungo termine, l'utilizzo di criptovalute per garantire ed emettere stablecoin ha senso poiché sblocca la liquidità del collaterale senza costringere il detentore a vendere.

Il modo in cui avviene la garanzia e l'emissione di stablecoin con garanzie crittografiche è semplice. Depositi criptovalute in un vault stablecoin come Maker DAO, quindi coniare stablecoin (nel caso di Maker, DAI) contro la tua garanzia. Quando rimborsi il prestito e ritiri la garanzia, DAI viene rimosso dalla fornitura.

Inoltre, la natura programmabile di blockchain come Ethereum apre un intero regno di asset sintetici stabili, cioè., beni che imitano gli altri. Pensa a una banana di plastica:sembra una vera banana, ma non è uno. Quindi va con gli asset sintetici delle stablecoin come Synthetix sUSD. Synthetix conia sUSD da un caveau garantito da token SNX.

stablecoin algoritmiche

Le stablecoin in dollari digitali e le stablecoin garantite da criptovalute sono 1:1 garantite o garantite in eccesso da altre risorse. Questo li rende sicuri contro la volatilità dei prezzi e gli eventi del cigno nero, ma ha un costo di approvvigionamento, sicurezza, e garanzie di deposito.

Le stablecoin algoritmiche sono diverse dallo stile della banca di riserva di Tether, Creatore, e Synthetix. Invece di fare affidamento su una riserva piena di attività collateralizzanti, i protocolli algoritmici di stablecoin sono partecipanti attivi al mercato aperto che acquistano e vendono le proprie monete. Le loro attività di market-making spingono la stablecoin più vicino o più lontano dal peg previsto.

UST di Terra, una stablecoin del dollaro algoritmica, funziona incentivando le opportunità di arbitraggio tra UST e il token LUNA di Terra. Quando UST supera il piolo di $ 1, il meccanismo di stabilizzazione del protocollo scambia $ 1 di LUNA con $ 1 di UST. Questo processo ti consente di vendere ogni UST sul mercato per più di $ 1 e diluisce l'offerta di UST, riportando così l'UST al suo peg in USD.

Vantaggi dell'utilizzo di stablecoin

Le stablecoin rimangono stabili anche di fronte alla volatilità. Il loro superpotere che assicura il valore li rende i tuoi migliori amici quando devi fare cose come spostare denaro o prendere profitti su scambi di criptovalute.

In definitiva, le stablecoin sono una valuta digitale vantaggiosa in una varietà di situazioni. Decomponiamo alcuni degli scenari in cui prosperano meglio.

Valuta rifugio sicuro

Nel tempo prima delle stablecoin, se volessi proteggere i tuoi sudati guadagni dalle flessioni del mercato delle criptovalute, non avevi altra scelta che vendere in valuta fiat.

Incassare le tue criptovalute significava creare un evento tassabile e lasciando l'ecosistema cripto. Quest'ultimo è stato un grosso grattacapo prima che le rampe fiat to crypto diventassero veloci ed efficienti come oggi. Come tale, gli operatori sono stati lasciati in difficoltà nel ridurre l'esposizione al rischio.

Le stablecoin offrono ai trader un posto sicuro dove preservare il capitale. A causa loro, puoi mantenere i tuoi guadagni tutti in criptovaluta riducendo contemporaneamente la tua esposizione alla volatilità dei prezzi in attività come BTC, ETH, DOGE, e LTC.

Dopo aver superato l'ultima tempesta, puoi facilmente distribuire le tue stablecoin nel mercato attraverso la miriade di USDT, USDC, e coppie di trading DAI disponibili su borse come Coinbase, Binance, Kraken, Gemelli, e Huobi.

Pagamenti senza confini

Supponiamo che tu debba spostare fondi tra Coinbase e Binance. Il trasferimento di BTC o ETH è problematico perché fluttuano nel valore e subiscono la congestione della rete. Anziché, converti i tuoi fondi in stablecoin, poi invia loro. Per di qua, sai quanti soldi stai ricevendo, non importa quanto tempo passa in transito.

Inoltre, puoi inviare stablecoin come USDT utilizzando diverse blockchain come Polygon, Tron, Valanga, e Solana. Queste catene sono tutte molto più veloci di Ethereum e costano molto meno per transazione per l'avvio.

Un caso d'uso altrettanto convincente per le stablecoin è inviarle ovunque senza restrizioni geografiche. Hai mai provato a inviare denaro tra diversi conti PayPal geolocalizzati? È una seccatura e costosa quando funziona e frustrante quando non funziona.

In contrasto, non ci sono restrizioni quando si inviano stablecoin tra portafogli crittografici. Qualcuno in Canada può inviare stablecoin a un amico in India in pochi minuti e pagare commissioni minime. L'amico in India può incassare in rupie al miglior tasso di cambio disponibile.

Usa DeFi, giocare a giochi crittografici, e acquista NFT

Le stablecoin aiutano a facilitare l'adozione di applicazioni di criptovaluta. Ad esempio, convertendo denaro in stablecoin su Coinbase, puoi caricare le tue stablecoin in un portafoglio crittografico MetaMask, quindi depositali in un conto di risparmio crittografico ad alto rendimento come Compound.

Lo stesso vale per l'acquisto di NFT. Sono finiti i giorni in cui potevi pagare solo per NFT con token ETH volatili. Su piattaforme NFT come Zora, puoi fare offerte su opere d'arte e pagare per NFT utilizzando stablecoin come USDC. Per di qua, valuti quanto stai spendendo in un importo in dollari direttamente correlato.

La stabilità dei prezzi è fondamentale anche per i pagamenti in-game. Il gioco è ora globale, sport multigiocatore di massa. I giocatori hanno bisogno di denaro senza attriti in grado di gestire una moltitudine di micro pagamenti in tempo reale. Le piattaforme di gioco blockchain stanno già utilizzando USD Coin di Circle poiché spingono le funzionalità delle stablecoin verso il mainstream.

Le migliori stablecoin

Ogni giorno spuntano nuove stablecoin nel mercato delle criptovalute. Quali stablecoin sono sicure, affidabile, e popolare? Ecco una carrellata delle migliori stablecoin disponibili in questi giorni.

DAI

DAI è una stablecoin decentralizzata emessa dal protocollo Maker DAO su Ethereum. Per coniare DAI, depositi ETH nel caveau di riserva di Maker. Il prezzo di DAI è ancorato al dollaro USA.

Nei suoi 5+ anni di funzionamento, DAI ha mantenuto fedelmente il suo prezzo fisso ed è cresciuto fino a diventare una delle stablecoin più liquide della criptovaluta.

USDT

Tether (USDT) ha una storia lunga e controversa all'interno dello spazio crittografico, ma ciò non gli ha impedito di diventare la stablecoin più popolare. Ovunque guardi, USDT è una coppia di trading dominante.

Su alcuni scambi, I volumi di trading USDT superano quelli delle coppie BTC, portando a una diminuzione del dominio del mercato BTC e a un potenziale disaccoppiamento del mercato da Bitcoin.

Dopo anni di speculazioni se l'USDT fosse sostenuto 1:1 con dollari di riserva, diversi audit hanno confermato che Tether è eccessivamente garantito e sicuro. Forse la conferma più significativa della legittimità di USDT è stata la recente decisione di Coinbase di quotare finalmente USDT sul suo scambio.

USDC

USDC è una stablecoin creata da Circle, una società di pagamenti sostenuta da Goldman Sachs. Al suo centro, USDC è pensato per essere una valuta digitale di livello istituzionale con un robusto, infrastrutture regolamentate e riserva di 1:1 in dollari.

A causa della sua natura conforme e del sostegno istituzionale, USDC ha trovato una rapida adozione ed è una stablecoin ampiamente accettata tra gli scambi di criptovalute e i commercianti. Finora, su Ethereum sono stati trasferiti circa $750 miliardi di USDC, Algorand, e blockchain Solana.

BUSD

Considerando che USDC è diventata la stablecoin non ufficiale di Coinbase, l'exchange rivale Binance ha creato Binance USD (BUSD), un molto stablecoin ufficiale.

Binance è l'exchange di criptovalute più famoso al mondo, quindi la creazione di BUSD è stata una progressione naturale per l'azienda. Per creare BUSD, Binance ha collaborato con Paxos. Insieme, hanno creato una vasta riserva di dollari statunitensi certificati detenuti in banche assicurate dalla FDIC.

BUSD non è molto popolare al di fuori di Binance, ma considerando l'estensione della base di utenti di Binance, la stablecoin raggiunge per impostazione predefinita un vasto pubblico.

UST

UST è una stablecoin algoritmica sulla blockchain di Terra. Puoi acquistare UST direttamente su KuCoin, Scambio di terra, Protocollo Specchio, o coniarlo con i token LUNA.

UST è difficile da trovare al di fuori dell'ecosistema Terra DeFi. Tuttavia, l'enorme volume di app Terra e la loro popolarità in Corea del Sud hanno reso UST la più grande stablecoin algo per capitalizzazione di mercato.

Diem

Diem è una valuta digitale globale sviluppata da Facebook. È pensato per competere con le imminenti valute digitali della banca centrale (CBDC) e utilizza un sistema di pagamento basato su blockchain.

Anche se Diem non è ancora stato rilasciato, possiamo solo supporre che la stablecoin di Facebook diventerà immediatamente una delle valute digitali più utilizzate al mondo. Come mai? Perché Facebook ha quasi tre miliardi di utenti.

Problemi con le stablecoin

Le stablecoin sono un modo in cui le persone abituate al contante regolare possono iniziare a utilizzare le valute digitali. Tuttavia, le stablecoin non sono prive di svantaggi.

• Centralizzazione: Le stablecoin sostenute dal dollaro come USDT e USDC sono gestite, verificato, ed emessi da enti di banca di riserva centralizzata. Come abbiamo visto con Tether, se la società madre viene presa di mira, l'intero ecosistema crittografico è a rischio per correlazione.
• Insicuro: Le stablecoin collateralizzate si affidano ai custodi per immagazzinare in modo affidabile le attività collaterali. Questo centralizza il rischio, che dà un vantaggio alle stablecoin di algo. Tuttavia, le stablecoin algo sono sotto-collateralizzate, lasciandoli esposti durante gli eventi del cigno nero.
• Non trasparente: Poiché le entità centralizzate gestiscono la maggior parte delle stablecoin, gran parte delle attività ad essi collegate, compreso il loro sostegno, avviene fuori catena. Determinare se una stablecoin è completamente supportata può diventare complicato, e le risposte possono rimanere sfuggenti.

L'etica della criptovaluta impone che quando sorgono problemi con un modello, la soluzione è innovare piuttosto che affidarsi a strutture esistenti. Come tale, anche se alcune delle stablecoin più popolari di oggi sono centralizzate e profondamente radicate nel mercato generale, le versioni decentralizzate stanno rapidamente guadagnando terreno.

Inoltre, l'aumento del controllo normativo sull'intero mercato ha portato le stablecoin a dire la verità se desiderano sopravvivere. La battaglia di Tether e il successivo accordo con il procuratore generale di New York sono un ottimo esempio.

In un panorama sempre più dominato dalla valuta digitale, l'importanza delle stablecoin all'interno delle infrastrutture finanziarie aumenterà significativamente. Così sarà anche il regolamento. All'inizio del 2021, I regolatori statunitensi hanno aperto la strada alle banche per regolare i pagamenti di stablecoin. Mentre la sentenza è stata una vittoria per la valuta digitale, significa anche che le stablecoin saranno probabilmente pesantemente regolamentate, come i soldi tradizionali.