Investimenti efficienti per ridurre la bolletta fiscale

Alcune parti di questo blog sono state aggiornate il 14 marzo, 2018

Selezionare le migliori risorse per i tuoi conti di investimento può essere fonte di confusione e intimidazione. Ci sono molte opzioni, che possono avere implicazioni fiscali radicalmente diverse, quindi spesso è meglio sapere quali sono i più efficienti per restringere le scelte a un più piccolo, elenco gestibile.

Se stai pensando di prendere solo le risorse più efficienti dal punto di vista fiscale e farla finita, scoprirai che non è così semplice. Ci sono compromessi da considerare. Per esempio, potrebbe essere necessario sacrificare un po' di efficienza fiscale per ottenere un portafoglio ben diversificato.

Per iniziare il tuo viaggio, ecco alcune informazioni di alto livello sulle opzioni di investimento e la loro corrispondente efficienza fiscale:

• Singoli titoli: Se correttamente gestito, detenere singole azioni può essere il modo più efficiente dal punto di vista fiscale per ottenere un'esposizione alle azioni perché hai il pieno controllo di quando realizzi guadagni o perdite. Potresti, però, devono le tasse sui dividendi, se acquisti azioni che pagano dividendi.
• Fondi negoziati in borsa (ETF): Uno dei principali vantaggi degli ETF è la loro efficienza fiscale rispetto ai fondi comuni di investimento attivi. Ciò è principalmente dovuto al fatto che sono gestiti passivamente, che si traduce in un minor fatturato. Un altro vantaggio degli ETF è che vengono scambiati come azioni sul mercato secondario e sono strutturati per un facile acquisto e rimborso.
• Fondi comuni di investimento: Questi fondi, quando detenuto in conti imponibili, possono creare imposte annuali eccessive a causa dei loro elevati tassi di rotazione. Ad eccezione di alcuni fondi gestiti passivamente, i fondi comuni di investimento generalmente hanno un sacco di fatturato perché i gestori attivi stanno cercando di battere i benchmark dei fondi. Questo frequente acquisto e vendita crea problemi fiscali. Inoltre, i fondi comuni di investimento effettuano distribuzioni periodiche (per lo più annuali), anch'essi soggetti a tassazione. Uno studio del 2010 di Lipper ha indicato che i proprietari di fondi comuni di investimento in conti imponibili hanno rinunciato in media dallo 0,98% al 2,08% di rendimento annuo delle imposte su un periodo di 10 anni ¹ .
• Obbligazioni: I fondi comuni obbligazionari passivi e gli ETF obbligazionari sono generalmente più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai fondi obbligazionari gestiti attivamente, ma vieni con alcune altre considerazioni fiscali. Il reddito generato da questi fondi è tassato come reddito ordinario. Ci sono eccezioni, come obbligazioni comunali, che può essere fiscalmente agevolato. Se risiedi nello stato in cui vengono rilasciati, sei esente dall'imposta statale oltre all'imposta federale sul reddito su queste obbligazioni. Mentre questo suona bene, le obbligazioni municipali spesso pagano rendimenti inferiori. In genere, quelli in fasce d'imposta elevate beneficiano maggiormente dei titoli comunali.
• Fondi di investimento immobiliare (REIT): A differenza dei REIT privati, che possono fornire diversificazione ma sono generalmente illiquidi, Gli ETF REIT sono un efficiente diversificatore di portafoglio perché consentono di ottenere esposizione al settore immobiliare attraverso uno strumento liquido. Inoltre, gli investitori non hanno responsabilità di manutenzione e mantenimento richieste per le proprietà detenute in un REIT. Però, un REIT (ETF o privato) deve pagare almeno il 90% del suo reddito annuo sotto forma di dividendi, che sono generalmente tassati come reddito ordinario.

Come potete vedere, ogni bene offre vantaggi e svantaggi fiscali. Sebbene ciascuna di queste categorie sembri offrire opzioni fiscali semplici, ci sono numerose altre sfumature da considerare, che dovrebbe essere considerato nel contesto delle implicazioni fiscali del singolo bene prima di decidere su un paniere di beni per i tuoi conti di investimento. Il tuo consulente finanziario può aiutarti a rivedere e scegliere una strategia efficiente dal punto di vista fiscale.
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