La diversificazione è la chiave per superare la volatilità del mercato

Di recente abbiamo sperimentato un'improvvisa ricomparsa di grandi giorni negativi e anche alcuni giorni di grandi successi, e mentre è naturale cercare di trovare la colpa, la volatilità spesso non ha una causa evidente, anche guardandolo nello specchietto retrovisore.

Sebbene sia difficile individuare cosa causa esattamente la volatilità, il sell-off della scorsa settimana potrebbe probabilmente essere contribuito a due discorsi di due settimane fa.

Il primo discorso mostra il presidente della Fed Jerome Powell, che ha detto che i tassi sono ancora lontani dalla “neutralità, ” e che è probabile che lo supereremo (di solito si pensa che il “neutrale” sia intorno all'intervallo 3-3,5%). Tieni a mente, la Fed ha trovato per quasi un decennio il modo di essere più accomodante, ed è probabile che i tassi a breve continueranno a salire a meno che i dati economici non cambino rotta in modo significativo.

Il secondo discorso è stato pronunciato dal vicepresidente Pence sulla Cina. Si è concentrato sull'ingerenza elettorale cinese, aggressione, e comportamenti indesiderati. Pence ha notato le tensioni in corso, se non in aumento, tra Stati Uniti e Cina, quindi i conflitti commerciali e le tariffe non solo rischiano di scomparire presto, ma potrebbe anche intensificarsi.

Dall'altra parte dell'aumento dei tassi e del conflitto commerciale, però, abbiamo assistito a una crescita fenomenale degli utili negli ultimi trimestri. Grandi stimoli e sostegno alle aziende sono arrivati ​​attraverso tagli fiscali e mantenendo bassa la crescita dei salari, portando i margini ai massimi da decenni.

La realtà è, ci sono stati sei ritiri simili negli ultimi sette anni, e ciascuno è rimbalzato in tempi relativamente brevi. Questo è il motivo per cui le reazioni di panico o istintive a eventi di mercato come questo raramente sono utili per la tua strategia finanziaria. Mentre l'attuale mercato rialzista è il più lungo di sempre secondo alcune misure, alla fine finirà. Il contesto dei tassi di interesse e il conflitto commerciale sono diventati venti contrari più grandi, e globalmente, il mercato ha perso slancio positivo.

Il pullback di questo mese ha visto la tecnologia e altri titoli ad alto slancio più colpiti. Tieni a mente, non è insolito che ciò che vede il maggior successo diminuire più velocemente quando i mercati declinano. Questo è il motivo per cui la diversificazione è così importante e un approccio più diversificato alle azioni statunitensi resiste meglio ai giorni negativi. Ed ovviamente, la diversificazione a livello di asset class aiuta ancora di più.

È troppo presto per dire che c'è un vero allontanamento dalla leadership tecnologica e di slancio. Ma alla fine, come ha sempre fatto, la leadership ruoterà. Non possiamo sapere se accadrà l'anno prossimo o oltre, o se è già successo. A causa di ciò, rimanendo diversificato e riequilibrante (che crea beneficio dalla matematica effettiva, e non solo supposizioni) sono alcuni dei modi migliori per assicurarti di essere in una buona posizione, indipendentemente da cosa fa il mercato e quando.

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