Cos'è la moderna teoria del portafoglio?

Così, cos'è esattamente? Negli anni Cinquanta, un ragazzo di nome Harry Markowitz ha vinto un premio Nobel per aver capito come gestire il tuo conto pensione. Questa è una semplificazione eccessiva, Certo, ma quello che devi sapere è che gran parte di ciò che regola i consigli che quasi tutti i consulenti finanziari danno deriva dal lavoro di quest'uomo.

Prima che fosse sviluppata la moderna teoria del portafoglio, il principio operativo dell'investimento era guardare ai singoli titoli e trovare "vincitori", titoli che avrebbero prodotto rendimenti decenti senza troppi rischi. Il problema era che i singoli titoli sono rischiosi per natura. Questa nuova teoria afferma che ciò che gli investitori dovrebbero invece cercare è la diversificazione. Quel modo, scommetti su fette più grandi dell'economia e approfitti di "vincitori" a cui potresti non aver pensato, proteggendoti da disastri imprevisti.

La moderna teoria del portafoglio ha un obiettivo di base che ormai probabilmente suona familiare:ridurre al minimo la volatilità (rischio) e massimizzare la ricompensa (denaro!) Trovando una combinazione di azioni che non avranno oscillazioni selvagge di valore ma forniranno rendimenti decenti.

Quali sono i pro? Il primo vantaggio è che questo approccio tende a gestire bene il rischio. Stai investendo in molte azioni, che aiuta a diversificare il tuo portafoglio. Anche i titoli sono selezionati per essere bilanciati. Ad esempio, la moderna teoria del portafoglio si oppone all'investimento in azioni che dipendono l'una dall'altra, ad esempio titoli energetici e l'industria automobilistica, invece, predica investimenti in cose che non sono correlate, come il petrolio e il settore tecnologico.

Scambiando un po' di rischio, i portafogli ottimizzati ottengono una ricompensa.

C'è qualcosa a cui prestare attenzione? Non comprendere il ragionamento alla base di ciò che stai facendo è il rischio più grande connesso al tentativo di implementare la moderna teoria del portafoglio. Persone che un giorno si svegliano e dicono:"Creerò il portfolio perfettamente ottimizzato!" senza sapere cosa stanno facendo o capire la matematica dietro di esso probabilmente fallirà. Anche, perché i dati utilizzati per calcolare il portafoglio perfetto si basano sulla performance passata, non vi è alcuna garanzia che produrrà gli stessi risultati in futuro.