Come calcolare i tassi di interesse scontati

I tassi di interesse scontati sono una componente dell'analisi dei flussi di cassa scontati. Invece di utilizzare il valore nominale dei flussi di cassa futuri, alcuni analisti preferiscono convertire i flussi di cassa futuri in dollari odierni. Ogni flusso di cassa scontato e ogni deflusso di cassa scontato viene quindi aggiunto per calcolare il valore attuale netto.

La necessità di tariffe scontate

Alcune aziende valutano la redditività calcolando il flusso di cassa netto che ricevono da un progetto sull'investimento. Per esempio, il flusso di cassa netto da un investimento che costa $ 500 e porterà $ 700 è $ 200.

Il problema con il calcolo della redditività in questo modo è che non considera il valore temporale del denaro. I tassi di sconto aiutano investitori e manager a calcolare in modo più accurato la redditività trovando il valore attuale di un investimento. Con il metodo del flusso di cassa del valore attuale, l'investitore calcola un tasso di sconto distinto per ogni flusso di cassa ricevuto dall'impresa.

Tariffe scontate in un anno

Per calcolare un tasso di sconto, devi prima conoscere il tasso di interesse che la tua azienda potrebbe ottenere investendo capitale in un investimento con un rischio simile. Puoi quindi calcolare il tasso di sconto utilizzando la formula 1/(1+i)^n, dove io è uguale al tasso di interesse e n rappresenta quanti anni mancano alla ricezione del flusso di cassa.

Per esempio, dire che la tua azienda può sempre investire denaro in obbligazioni, che pagano il 3 per cento di interessi. Il tasso di sconto per un flusso di cassa in un anno da un investimento simile sarebbe 1 diviso 1,03, o 97 percento. Moltiplicare il tasso di sconto per il flusso di cassa per calcolare il valore attuale del flusso di cassa. Per esempio, se ti aspetti di ricevere $ 1, 000 flusso di cassa in un anno, il valore attuale del flusso di cassa è di $970.

Tassi di sconto in altri anni

Se ti aspetti di ricevere un altro flusso di cassa dal tuo investimento, è necessario calcolare un tasso di sconto separato. Anche se il flusso di cassa è lo stesso, il tasso di sconto non lo è. Per esempio, dì che ti aspetti di ricevere un altro $ 1, 000 alla fine del secondo anno. Il tasso di sconto sarebbe 1 diviso 1,03 al quadrato, o 94 percento. Ciò significa che il valore attuale del flusso di cassa nel secondo anno è di $940. Seguiresti lo stesso schema per $ 1, 000 flusso di cassa nel terzo anno:1 diviso per 1,03 alla potenza di tre è il 92 percento, quindi il valore attuale del flusso di cassa sarebbe $ 920.

Valore attuale netto

Dopo aver calcolato il valore attuale di tutti i flussi di cassa con tassi di sconto appropriati, puoi trovare il valore attuale netto del tuo investimento. Il valore attuale netto è la somma dei flussi di cassa positivi meno i deflussi di cassa. Per esempio, diciamo che il tuo esborso iniziale di denaro per un investimento è di $ 2, 000, il tuo tasso di interesse è del 3 percento, e riceverai $ 1, 000 flussi di cassa alla fine del primo anno, due e tre. Il valore attuale netto è $ 970 più $ 940 più $ 920 meno $ 2, 000, o $ 830.