Come calcolare il fattore di sconto o il valore del tasso di sconto

Valore temporale del denaro

Uno dei principi fondamentali dell'investimento è che un dollaro oggi vale più di un dollaro domani. Per esempio, dire che hai la possibilità di ricevere $ 100 oggi o ricevere $ 100 in un anno. Durante l'anno, puoi investire i $ 100 ricevuti oggi a un tasso del 5 percento. Ciò significa che avrai $ 105 alla fine dell'anno. Data la scelta di avere $ 105 alla fine dell'anno o in attesa di ottenere i $ 100 originali alla fine dell'anno, probabilmente prenderesti i $ 105.

A causa della differenza di valore che crea il tempismo, investitori e analisti finanziari scontano i flussi di cassa futuri per tradurli nel valore in dollari di oggi. Questo è indicato come valore attuale.

Calcolo dei tassi di sconto

Il tasso di sconto o fattore di sconto è una percentuale che rappresenta il valore temporale del denaro per un determinato flusso di cassa. Per calcolare un tasso di sconto per un flusso di cassa, dovrai conoscere il tasso di interesse più alto che potresti ottenere su un investimento simile altrove. Per calcolare il fattore di sconto per un flusso di cassa tra un anno, dividere 1 per il tasso di interesse più 1. Ad esempio, se il tasso di interesse è del 5%, il fattore di sconto è 1 diviso 1,05, o 95 per cento.

Per ulteriori flussi di cassa in futuro, la formula è 1/(1+i)^n, dove n equivale a quanti anni nel futuro riceverai il flusso di cassa. In questo scenario, il tasso di sconto per un flusso di cassa a due anni di distanza è 1 diviso 1,05 al quadrato, o 91 per cento.

Applicazione dei tassi di sconto

Per applicare un tasso di sconto, moltiplicare il fattore per il valore futuro del flusso di cassa atteso. Per esempio, se ti aspetti di ricevere $ 4, 000 in un anno e il tasso di sconto è del 95 percento, il valore attuale del flusso di cassa è $3, 800. Tieni presente che i flussi di cassa a intervalli di tempo diversi hanno tutti tassi di sconto diversi. Per esempio, se ti aspetti $ 4 in più, 000 in due anni, quel flusso di cassa dovrebbe essere moltiplicato per il tasso di sconto a due anni - in questo scenario, 91 percento - per un valore attuale di $ 3, 640.

Trovare il valore attuale netto

Infine, i tassi di sconto calcolati consentono di determinare il valore attuale netto di un'opportunità di investimento. Per calcolare il valore attuale netto di un investimento, sommare il valore attuale di tutti i flussi di cassa positivi e sottrarre il valore attuale di tutti i flussi di cassa negativi. Per esempio, dire che l'investimento che stai considerando richiede un esborso di cassa iniziale di $ 7, 000 e ti fornirà due flussi di cassa di $ 4, 000 alla fine del primo anno e alla fine del secondo. A un tasso di interesse del 5%, il valore attuale di tutti i flussi di cassa è $3, 800 più $ 3, 640 meno $7, 000. Il valore attuale netto di questo investimento sarebbe di $ 440.