Come calcolare il valore contabile di un'azienda

Se sottrai il saldo di un prestito auto dal valore equo di mercato dell'auto, quello che ti rimane è il tuo capitale nel veicolo. Il valore contabile o il valore intrinseco per un'azienda è praticamente la stessa cosa:è il valore in dollari dell'impresa dopo aver sottratto i debiti dal valore delle attività che l'impresa possiede . Si tratta di informazioni utili perché è possibile confrontare il valore contabile con il prezzo delle azioni dell'azienda e ottenere informazioni sul fatto che l'attività sia sopravvalutata o sottovalutata.

Valore contabile e capitalizzazione di mercato

Supponiamo che una società decida di liquidare. vende i suoi beni, paga i suoi creditori e distribuisce il denaro rimanente agli azionisti. Il denaro che otterrebbero gli azionisti se ciò accadesse è il valore contabile della società.

Non confondere il valore contabile con valore di mercato o capitalizzazione di mercato . La capitalizzazione di mercato è ciò che gli investitori sono disposti a pagare per l'azienda. Chiamata capitalizzazione di mercato in breve, è uguale al prezzo per azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione.

Il valore contabile e la capitalizzazione di mercato possono essere diversi. Ad esempio, un'impresa giovane con brillanti prospettive di crescita può avere una capitalizzazione di mercato molto maggiore del suo valore contabile.

La formula per il valore contabile

Puoi trovare le informazioni necessarie per calcolare il valore contabile su un'azienda bilancio, trova nella sua relazione annuale. Una parte del calcolo è già stata eseguita per te.

In bilancio, vedrai le risorse elencate per prime e sommate. Prossimo, lo stato patrimoniale indica le passività della società. L'ultima sezione elenca il patrimonio netto, che eguaglia le attività meno le passività. Per calcolare il valore contabile, sottrarre il valore in dollari delle azioni privilegiate dal patrimonio netto .

Supponiamo che un'impresa abbia 100 milioni di dollari di attività e 60 milioni di debiti. Sottraendo, ottieni un patrimonio netto di 40 milioni di dollari. L'azienda ha emesso 5 milioni di dollari in azioni privilegiate, quindi sottrarre questo importo, lasciando un valore contabile di 35 milioni di dollari.

Valore contabile per azione

Può essere utile per confrontare il prezzo di mercato delle azioni con il valore contabile . Per rendere questo più facile, convertire il valore contabile totale in valore contabile per azione. Supponiamo che una società abbia un valore contabile di 35 milioni di dollari e che ci siano 1,4 milioni di azioni ordinarie in circolazione. Dividi $ 35 milioni per 1,4 milioni di azioni per un valore contabile per azione di $ 25.

Valore contabile tangibile

I beni aziendali possono essere suddivisi in due categorie: tangibile e intangibile . I beni materiali sono i beni di proprietà di un'impresa, come gli immobili, attrezzatura, inventario e contanti. Le attività immateriali includono cose come l'avviamento, il valore dei marchi e dei brevetti. Questi possono essere molto preziosi, ma non c'è nessuna proprietà fisica su cui puoi mettere le mani.

Un approccio conservativo alla valutazione del valore di un'azienda consiste nel calcolare il valore contabile tangibile, chiamate anche attività materiali nette. La formula è la le attività della società meno le passività, beni immateriali e valore delle azioni privilegiate . Il risultato ti dice a quanto ammonta il valore tangibile dopo che le passività sono state sottratte dalle attività materiali.