Come calcolare il patrimonio netto tangibile

Il patrimonio netto tangibile può essere un utile strumento di analisi, perché consente di escludere beni immateriali difficili da valutare o obsoleti dalle analisi utilizzando il totale dei beni in vari calcoli. Per esempio, il rendimento delle attività è una metrica finanziaria ampiamente utilizzata per confrontare gli effetti combinati dei margini di profitto e dell'utilizzo delle risorse. Se una società ha attività immateriali nel proprio bilancio come costi capitalizzati e avviamento, questo sopravvaluta il valore dei beni e, quindi sottovaluta il rendimento delle attività. Utilizzando solo beni materiali, ti assicuri che qualsiasi benchmark finanziario o altro tipo di analisi sia applicato in modo coerente.

Beni immateriali

Le attività immateriali sono attività non monetarie prive di caratteristiche fisiche e non identificabili al di fuori di un quadro legale o contrattuale. Esempi di attività immateriali includono nomi commerciali, proprietà intellettuale, Software, rapporti con i clienti e locazioni vantaggiose. non devono essere riportati in bilancio, salvo in determinate circostanze, come quando una società acquista un'altra società. Quando si verifica un'acquisizione, lo stato patrimoniale di nuova aggregazione deve contenere tutte le attività materiali e immateriali ai loro valori equi di mercato. Le aziende più piccole hanno spesso beni immateriali nei loro bilanci che non sono correlati alla proprietà intellettuale. Le aziende più piccole hanno maggiori probabilità di avere costi capitalizzati obsoleti, che sono costi che non sono stati spesati quando si sono verificati, e invece sono stati convertiti in attività in bilancio.

Calcolo delle attività materiali nette

Attività materiali nette, che è indicato anche come valore contabile netto tangibile, è calcolato sottraendo le attività e le passività immateriali dal totale delle attività. Queste voci si trovano nello stato patrimoniale, che è un rendiconto finanziario che riassume la posizione finanziaria di una società in un dato momento, di solito alla fine di un anno fiscale o di un trimestre. Il bilancio è formattato in modo che il totale delle attività sia uguale al totale delle passività più il patrimonio netto. Le attività sono classificate come attività correnti, immobilizzazioni e altri beni. Le attività immateriali sono in genere riportate all'interno delle altre attività. Le note al bilancio devono contenere tutte le informazioni relative alle attività immateriali. Se le attività totali sono pari a $ 100, attività immateriali pari a $ 20 e passività totali pari a $ 30, il valore tangibile netto è pari a $ 100 meno (20 $ più 30 $), o $ 100 meno $ 50, che si traduce in un valore tangibile netto di $ 50.

Attività materiali nette per azione

Le attività materiali nette per azione sono calcolate dividendo le attività materiali nette per il numero di azioni ordinarie che la società ha emesso e in circolazione. Le azioni in circolazione si trovano in genere nei rendiconti finanziari certificati come annotazione nella sezione del patrimonio netto dello stato patrimoniale, ed anche nelle note che accompagnano il bilancio. Se queste informazioni non sono disponibili, potrebbe essere necessario contattare l'azienda per ottenerlo. Se le attività materiali nette sono pari a $ 50, e la società ha 25 azioni ordinarie emesse e in circolazione, le attività materiali nette per azione sono pari a $ 50 diviso per 25 azioni, o $2 per azione.

Vantaggi dell'utilizzo di beni materiali netti

L'utilità delle attività materiali nette può variare ampiamente tra i settori. Aziende come gli sviluppatori di software e i produttori di dispositivi medici hanno spesso beni immateriali che sono molto più preziosi dei loro beni materiali. Al contrario, società come le holding immobiliari e le banche comunitarie spesso hanno un valore immateriale scarso o nullo, e detengono quasi esclusivamente beni materiali. La valutazione delle società spesso implica l'ottenimento di un multiplo del valore del prezzo di vendita da società paritarie, e applicandolo alla società in oggetto. Se la società in oggetto è una società privata, i multipli price-to-book value sono ottenuti da società quotate in borsa nella stessa attività. Queste società hanno spesso diverse attività immateriali nei loro bilanci, come i costi di sviluppo e organizzazione, che non incidono sulle operazioni. In questi casi, l'utilizzo del valore contabile netto tangibile nel multiplo di valutazione è molto più significativo.