Come calcolare l'AUM

AUM, significa beni in gestione, è un modo per considerare un'impresa di investimento o un fondo. Non è l'unico parametro per valutare il successo di un programma di investimento, ma può essere un modo per misurare la dimensione relativa dei fondi, brokeraggio e simili opportunità. È spesso elencato in documenti pubblici come prospetti e documenti della Securities and Exchange Commission.

Che cosa rappresenta AUM

AUM in finanza sta per risparmio gestito . È un termine comunemente usato da società finanziarie come intermediari finanziari, banche, gestori di fondi e altre istituzioni simili. AUM, o il modulo completo, è usato per riferirsi all'importo totale del denaro del cliente con cui un'impresa, è affidato un fondo o qualche altro ente.

Puoi trovare spesso questo numero in documenti SEC, prospetti e altri documenti fornire informazioni sulla salute finanziaria e sullo stato di un'impresa o opportunità di investimento. A seconda dell'impresa che utilizza il termine, può riferirsi a qualsiasi fondo gestito dall'impresa, compresi i depositi bancari, denaro in fondi e contanti in altri conti o solo a fondi in cui l'impresa gestisce direttamente il denaro con l'autorità dei clienti.

Alcune aziende forniranno anche un numero separato chiamato beni oggetto di consulenza , o AUA , che può fare riferimento a fondi in cui l'azienda fornisce alcuni consigli ma non gestisce direttamente il denaro in questione. Assicurati di aver compreso la definizione operativa di AUM o AUA quando li vedi nei report finanziari. Cerca note a piè di pagina o materiali introduttivi che potrebbero indicare cosa significano questi numeri se il loro significato non è immediatamente chiaro o contatta l'azienda che ha emesso il rapporto per avere indicazioni.

Valutare le opportunità dei fondi con AUM

L'AUM può essere utile per determinare la dimensione relativa di due fondi o altri investimenti e quindi determinarne il liquidità relativa . Per esempio, un fondo comune che investe nel settore energetico potrebbe avere 50 milioni di dollari in asset in gestione, mentre un altro fondo che effettua investimenti simili potrebbe avere 100 milioni di dollari in asset in gestione.

È probabile che il secondo fondo sia più liquido , il che significa che è più facile vendere azioni del fondo e incassare le tue partecipazioni perché è probabile che ci siano più persone investite in esso che potenzialmente acquisteranno le tue azioni. Questo potrebbe non essere vero in tutti i casi, ma spesso è una regola pratica utile.

Valutare i fondi oltre l'AUM

Certo, dovresti considerare altri fattori oltre all'AUM quando valuti i fondi, comprese altre informazioni pubbliche divulgate nei loro prospetti e relazioni insieme all'organizzazione e alle persone che gestiscono il fondo. Probabilmente vorrai esaminare tutto ciò che hanno condiviso sulle strategie di investimento e sui rendimenti negli anni precedenti. Nota che i fondi con AUM più alto non hanno necessariamente più successo per i loro investitori, e i fondi con meno AUM possono comunque ottenere alti ritorni sugli investimenti che fanno sui beni che gestiscono.

L'AUM fluttua naturalmente nel tempo man mano che le attività del fondo salgono e scendono di valore e gli investitori entrano ed escono dal fondo. Però, L'AUM in una data particolare può ancora essere un'utile misura approssimativa delle dimensioni di un fondo e della potenziale liquidità.

AUM e regolamento

Man mano che i fondi e le imprese di investimento diventano più grandi in termini di AUM, possono diventare soggetti a una regolamentazione più severa da parte della SEC e di altri regolatori. In genere, imprese di investimento con un massimo di $ 110 milioni in AUM negli Stati Uniti sono regolati principalmente da autorità di regolamentazione statali, e quelli con $ 110 milioni o più in AUM sono regolamentati dalla SEC, l'agenzia federale di regolamentazione degli investimenti. In alcuni casi, le aziende con $ 100 milioni o più possono scegliere di registrarsi presso la SEC e le agenzie statali.

Controlla i registri delle società di investimento più piccole nel tuo stato e in altre in cui l'azienda opera per vedere se hanno violato la legge o sono state accusate di illeciti. Per le aziende più grandi, potresti voler controllare sia la SEC che i regolatori statali.

AUM e investimenti in società finanziarie

In alcuni casi, potresti decidere di acquistare azioni di una società finanziaria, come banca o brokeraggio, piuttosto che o in aggiunta a investire con tale organizzazione. In questo caso, considerare l'AUM rispetto ai suoi concorrenti e come quei numeri sono cambiati nel tempo potrebbe aiutare a determinare quanto sia significativa l'azienda nel settore e se sembra che stia crescendo una base di clienti nel tempo.

Ancora, come con l'investimento con un'impresa, dovresti considerare i fattori al di là dell'AUM nel decidere se investire in una società finanziaria. Guarda a documenti normativi e altre informazioni pubbliche per l'impresa e per i suoi concorrenti, nonché eventuali registrazioni di azioni normative.

Comprensione dell'AUM individuale

Le società finanziarie a volte fanno riferimento a AUM . individuale , significa beni in gestione per un particolare cliente. Il numero è abbastanza semplice e indica semplicemente il valore delle attività che l'azienda gestisce per conto di quella persona o entità.

Per esempio, se investi $ 100, 000 in un fondo comune di investimento, l'AUM individuale del fondo per il tuo account è di $ 100, 000. Naturalmente, questo numero oscillerà man mano che aggiungi e rimuovi risorse dal fondo e quando le risorse aumentano e diminuiscono di valore.

AUM Investimenti minimi e commissioni

Alcuni fondi fissano un minimo AUM . individuale , il che significa che non sono interessati a lavorare con potenziali clienti che desiderano investire meno di quel minimo. È spesso possibile trovare questo numero nella letteratura pubblicata da un fondo o sul suo sito web. Contatta un gestore di fondi per richiedere informazioni sull'AUM individuale minimo se non vedi questo numero. Se una società finanziaria fa riferimento a attività minime oggetto di consulenza, questo generalmente funziona più o meno allo stesso modo.

Fondi spesso addebitare commissioni in base all'AUM , il che significa semplicemente che ti addebitano una percentuale del tuo patrimonio nel fondo ogni anno o su base regolare. Alcuni possono addebitare una percentuale aggiuntiva di resi o resi al di sopra di un certo livello, Conosciuto come il tasso soglia . La percentuale di AUM addebitata come commissioni è il rapporto di spesa .

AUM per fondi negoziati in borsa

Per fondi negoziati in borsa , dove le azioni vengono acquistate e vendute attraverso borse pubbliche utilizzando simboli ticker simili a singoli titoli, L'AUM può essere calcolato come prezzo per azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione . Si tratta della stessa formula utilizzata per il calcolo della capitalizzazione di mercato delle singole imprese.

Come per altri tipi di fondi, altri fattori contano nella scelta di un investimento in un ETF oltre all'AUM. Probabilmente vorrai esaminare come l'ETF sceglie gli investimenti. Molti ETF sono fondi indicizzati , che acquistano e vendono azioni in base al loro peso in un determinato indice, come l'indice Standard &Poor's 500 o la media industriale Dow Jones. Alcuni seguono indici più esoterici, magari guardando a particolari industrie di settori di mercato.

Fondi che allocano denaro in modo programmatico, come fondi indicizzati, spesso carica commissioni inferiori in termini di AUM rispetto ai fondi gestiti attivamente, che assumono esperti umani per decidere su cosa investire. Se i rendimenti sono comparabili, questo può significare che risparmierai denaro investendo in fondi indicizzati rispetto a fondi gestiti attivamente. Se i fondi gestiti attivamente superano le loro controparti più automatizzate, potresti essere meglio investire con i fondi attivi e pagare le commissioni più elevate.