ETF e fondi comuni di investimento:un confronto completo per gli investitori

Credito immagine:Siamo/DigitalVision/GettyImages

In questo articolo

• Cos'è un fondo comune di investimento?
• Come funziona un fondo comune di investimento?
• Pro e contro dei fondi comuni di investimento
• Cos'è un Exchange Traded Fund?
• Come funzionano gli ETF?
• Pro e contro degli ETF
• ETF e fondi comuni di investimento

La crescita del numero e dei tipi di fondi comuni di investimento e di fondi negoziati in borsa ha consentito agli investitori principianti di creare portafogli con maggiore diversità con quantità di denaro inferiori.

Ecco le differenze in modo che tu possa decidere quale è il migliore per i tuoi obiettivi di investimento.

Che cos'è un fondo comune?

Un fondo comune è un veicolo di investimento che raccoglie il denaro di un gruppo di investitori per acquistare titoli come azioni, obbligazioni o materie prime e persino attività alternative come gli immobili.

Gli obiettivi dell'impresa determinano i tipi di investimenti che acquista. Ad esempio, un fondo che cerca plusvalenze deterrà principalmente azioni, mentre i fondi che cercano reddito acquisteranno principalmente obbligazioni.

Puoi acquistare azioni di un fondo comune tramite una società di intermediazione o direttamente da una società di fondi come Fidelity o Vanguard.

Come funziona un fondo comune?

Quando acquisti azioni di un fondo comune, stai acquistando una quota di tutti gli investimenti nel fondo. Di conseguenza, puoi fare un piccolo investimento e creare un portafoglio diversificato. Il prezzo delle azioni di un fondo comune viene determinato alla fine di ogni giornata di chiusura del mercato calcolando il suo valore patrimoniale netto (NAV).

Un gestore di fondi professionista supervisiona il portafoglio di titoli e prende decisioni su quando acquistare e vendere. Questo gestore prende le proprie decisioni a propria discrezione con l'obiettivo di aumentare il valore patrimoniale netto del fondo. I fondi comuni di investimento gestiti attivamente addebitano una commissione di gestione, nota come coefficiente di spesa, per questi servizi. Questi fondi possono anche addebitare una commissione di vendita che riduce l'importo del tuo investimento iniziale quando acquisti per la prima volta le azioni del fondo.

I fondi indicizzati che seguono un indice del mercato azionario, come Standard &Poor's 500, hanno rapporti di spesa inferiori poiché le azioni nel fondo seguono passivamente l'indice e un manager professionista non acquista e vende i titoli.

Pro e contro dei fondi comuni di investimento

Ci sono vantaggi nell'investire in un fondo comune.

• Diversificazione ​:Il tuo investimento potrebbe essere potenzialmente distribuito su un centinaio o anche qualche migliaio di titoli.
• Investimento minimo basso ​:Anche se alcuni amici comuni potrebbero richiedere un investimento iniziale di diverse migliaia di dollari, puoi iniziare con altri fondi per appena 1 dollaro.
• Facile da acquistare ​:Puoi acquistare in un fondo comune di investimento per qualsiasi importo di denaro. Non devi preoccuparti di avere fondi sufficienti per acquistare un'intera azione.

Investire in un fondo comune presenta anche alcuni svantaggi.

• Possibili commissioni elevate ​:Le commissioni di vendita iniziali e il rapporto spese per la gestione del fondo possono essere notevoli.
• Conseguenze fiscali ​:Poiché i fondi comuni di investimento sono tenuti a distribuire le plusvalenze ai propri azionisti, potresti ritrovarti a dover pagare un'imposta sulle plusvalenze anche se non hai venduto le tue azioni durante l'anno.

I fondi comuni di investimento e gli Exchange Traded Fund sono eccellenti veicoli di investimento per gli investitori principianti che vogliono iniziare a costruire un portafoglio di investimenti.

Che cos'è un Exchange Traded Fund?

Un Exchange Traded Fund (ETF) è un titolo che ha un portafoglio diversificato simile a un fondo comune ma ha la flessibilità di essere acquistato e venduto come un titolo separato. Gli ETF possono investire in un’ampia gamma di titoli, come azioni, obbligazioni di alta qualità, obbligazioni spazzatura, titoli del Tesoro con scadenze a lungo e breve termine, materie prime e valute estere. Possono anche imitare un indice di riferimento come l'S&P 500.

Come funzionano gli ETF?

Un ETF crea un portafoglio composto dai titoli che soddisfano l'obiettivo del fondo. A differenza di un fondo comune, l'istituto finanziario che gestisce l'ETF possiede le singole azioni o i titoli sottostanti nel portafoglio e adegua il numero di azioni dell'ETF in circolazione per fissare il prezzo delle azioni in borsa.

Le azioni degli ETF vengono scambiate quotidianamente e i prezzi fluttuano in base alle forze di mercato, proprio come qualsiasi altro prezzo azionario. Puoi acquistare e vendere azioni di un ETF tramite il tuo broker in qualsiasi momento durante un giorno di negoziazione, il che significa che potresti incorrere in commissioni di intermediazione e spese di transazione.

Pro e contro dell'ETF

Gli ETF presentano numerosi vantaggi.

• Diversificazione ​:Un investitore ottiene lo spread di diversificazione su un gruppo di titoli o segmenti di mercato.
• In grado di negoziare azioni ​:Le azioni degli ETF vengono negoziate durante il giorno e possono essere vendute allo scoperto o acquistate a margine.
• Commissioni più basse ​:Gli ETF gestiti passivamente hanno rapporti di spesa inferiori.
• Conseguenze fiscali ​:Poiché l'investitore non possiede i titoli sottostanti in un ETF, non vi sono conseguenze di plusvalenze sulle variazioni dei prezzi di tali titoli.

Gli ETF hanno anche degli svantaggi.

• Meno diversificazione ​:Anche se il portafoglio di un ETF può contenere un gran numero di titoli, aumentando la diversità, questi titoli potrebbero essere limitati a un piccolo settore come le società a bassa capitalizzazione o a una particolare regione geografica, come i paesi asiatici, il che ridurrebbe la diversità.
• Volume di scambi basso ​:La maggior parte degli ETF ha volumi di scambio bassi, il che significa che lo spread denaro/lettera può essere più ampio rispetto alla maggior parte dei prezzi delle azioni e comportare che l'investitore paghi di più per le azioni dell'ETF o ottenga di meno quando vende.

ETF contro fondi comuni di investimento

Esistono differenze fondamentali tra ETF e fondi comuni di investimento.

• Tipo di gestione ​:I fondi comuni di investimento in genere hanno gestori di fondi professionisti che cercano di battere il rendimento del mercato acquistando e vendendo titoli. Gli ETF, invece, sono generalmente gestiti passivamente e replicano automaticamente un indice del mercato azionario.
• Rapporti di spesa ​:Poiché gli ETF sono gestiti passivamente, i loro rapporti di spesa sono generalmente inferiori a quelli dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente.
• Commercio ​:Le azioni degli ETF possono essere negoziate durante l'arco della giornata, mentre i fondi comuni di investimento possono essere acquistati e venduti solo in base al loro valore patrimoniale netto alla fine di ogni giornata.
• Tasse ​:Gli ETF sono più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai fondi comuni di investimento. A causa della loro struttura, i fondi comuni di investimento tendono a produrre maggiori plusvalenze a causa della gestione attiva dell’acquisto e della vendita dei titoli sottostanti. Con gli ETF, realizzi una plusvalenza solo se vendi le azioni del tuo ETF a un prezzo più alto di quello che hai pagato per averle.