Fondi comuni e fondi indicizzati:un confronto completo

Credito immagine:Kritsana Bunpok/iStock/GettyImages

In questo articolo

• Gestione attiva e investimento passivo
• Rapporti di spesa
• Vantaggi dei fondi comuni di investimento e dei fondi indicizzati
• Svantaggi di entrambi i tipi di investimenti
• Dove sono adatti gli ETF

I fondi comuni di investimento o fondi indicizzati sono pacchetti di investimento che offrono opzioni convenienti e a basso costo e diversificazione del portafoglio senza che un singolo investitore debba selezionare e gestire le singole azioni. Le differenze tra fondi comuni di investimento e fondi indicizzati iniziano dal modo in cui vengono gestiti, dalle commissioni che pagherai per acquistarli e dai rendimenti che potresti aspettarti.

Gestione attiva vs. investimenti passivi

I fondi comuni di investimento gestiti attivamente hanno un gestore di fondi professionale che crea la strategia di investimento, gestisce l'attività di negoziazione e monitora il fondo. Il gestore del fondo valuterà la performance del fondo e acquisterà e venderà di conseguenza. Questo tipo di investimento attivo di solito comporta un carico, o commissione di vendita, che gli investitori pagano in anticipo per coprire i costi di gestione. L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) limita all'8,5% il carico che può essere imputato a un fondo comune.

D’altro canto, i fondi indicizzati sono considerati investimenti passivi perché il fondo non è gestito attivamente. Il portafoglio di un fondo indicizzato si basa su indici di borsa consolidati, come l'indice S&P 500, l'indice Nasdaq Composite e il Dow Jones Industrial Average. L'obiettivo di un fondo indicizzato è soddisfare la performance dell'indice. Poiché l'indice preconfezionato non richiede acquisto, vendita e monitoraggio attivo, le commissioni iniziali per gli investitori in fondi sono generalmente inferiori a quelle dei fondi comuni di investimento.

La gestione attiva o passiva di indici e fondi comuni di investimento è una differenza fondamentale tra questi due tipi di investimenti.

La gestione attiva o passiva di indici e fondi comuni di investimento è una differenza fondamentale tra questi due tipi di investimenti.

Rapporti di spesa

Le commissioni di gestione associate al fondo e le spese generali della società del fondo vengono trasferite agli investitori nel rapporto di spesa del fondo, che in genere è visto come una percentuale anziché come un importo in dollari. Queste commissioni variano da un fondo all'altro e possono fare una grande differenza nei rendimenti degli investimenti perché vengono detratte regolarmente dal valore totale del fondo, diminuendo il rendimento totale distribuito tra gli investitori.

Nel 2021, secondo Vanguard, il rapporto di spesa nel settore dei fondi era dello 0,49% o 9 dollari per ogni 10.000 dollari investiti. Conoscere la media del settore ti aiuterà a vedere se stai pagando commissioni più alte.

I fondi comuni di investimento, con la loro gestione attiva, tendono ad avere commissioni più elevate. Diversi tipi di fondi comuni di investimento avranno commissioni diverse. L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) dispone di un analizzatore di fondi comuni di investimento per aiutarti a confrontare i costi tra i fondi.

La gestione passiva degli investimenti indicizzati comporta un rapporto costi-spese inferiore.

Pro dei fondi comuni di investimento e dei fondi indicizzati

Fondi comuni di investimento

Diversificazione integrata

Gestito attivamente da un professionista

Rendimenti potenzialmente più elevati

Potenziale di crescita a lungo termine

Rischio da basso a moderato

Liquidità

Fondi indicizzati

Diversificazione integrata

Investimento passivo

Basso costo

Potenziale di crescita a lungo termine

Volatilità relativamente bassa

Efficienza fiscale

Entrambi i tipi di fondi offrono una gestione del portafoglio conveniente e che richiede poca manutenzione per il singolo investitore. I fondi comuni di investimento e indicizzati possono presentare una volatilità inferiore rispetto ad alcuni investimenti a causa della diversificazione.

I fondi comuni di investimento hanno una maggiore liquidità. Le tue azioni possono essere riscattate in qualsiasi momento. I fondi indicizzati, invece, tendono a performare a lungo termine.

Con l'aiuto di un consulente finanziario, un investitore principiante può incorporare fondi comuni di investimento e fondi indicizzati nella propria strategia di investimento senza dover ricercare, monitorare e investire in singole azioni e obbligazioni.

Svantaggi di entrambi i tipi di investimenti

Fondi comuni di investimento

Commissioni più elevate al momento del buy-in

Commissioni al momento del riscatto

Implicazioni fiscali

Rendimenti meno prevedibili

Alcuni tipi di fondi comuni di investimento e fondi indicizzati possono essere negoziati solo una volta al giorno dopo la chiusura dei mercati, limitando la flessibilità dell'investitore. Fondi diversi comportano diversi livelli di rischio, reagiscono in modo diverso alla volatilità del mercato e mirano a diversi livelli di rendimento. A seconda della frequenza e dell'entità dei pagamenti, i fondi possono essere soggetti ad aliquote fiscali regolari sul reddito o a imposte più elevate sulle plusvalenze.

Non tutti gli svantaggi si applicano a ogni fondo comune o fondo indicizzato.

Dove sono adatti gli ETF

Gli ETF, o fondi negoziati in borsa, non sono fondi comuni di investimento ma condividono molte somiglianze. Un ETF è un fondo di investimento costituito da una combinazione di classi di attività. Vengono acquistati da una società di intermediazione, gestiti attivamente e negoziati in borsa.

Le differenze principali tra un ETF e un fondo comune sono le commissioni più basse e l'investimento minimo iniziale inferiore di un ETF.

Un ETF indicizzato è più simile a un fondo indicizzato in quanto segue un indice di riferimento e cerca di eguagliarne i rendimenti. L'ETF indicizzato combina la diversificazione, la semplicità e i costi inferiori di un fondo indicizzato con una maggiore flessibilità di negoziazione. Gli ETF possono essere negoziati ogni volta che il mercato azionario è aperto.

Quando valuti se investire in fondi passivi o attivi, consulta il tuo consulente finanziario per sapere cosa si allinea meglio ai tuoi obiettivi finanziari e di investimento personali. Tra le altre decisioni di investimento, quale veicolo di investimento è giusto per te è una discussione che è meglio tenere tra te e il tuo consulente finanziario.