Supervisione regolamentare ampliata per i fondi delle Isole Cayman

Le Isole Cayman continuano a rafforzare il proprio quadro giuridico e normativo relativo alla fornitura di servizi finanziari internazionali. Come anticipato, questi cambiamenti includono un ampliamento della supervisione regolamentare dei fondi di investimento, in particolare attraverso la registrazione dei fondi privati ​​e l'eliminazione di un'esenzione per i fondi comuni di investimento con quindici investitori o meno. Lesley Connolly, Responsabile regionale dei servizi e delle operazioni di regolamentazione e conformità a Cayman, fornisce una panoramica dei cambiamenti previsti.

Entrambi i disegni di legge sono stati pubblicati l'8 gennaio 2020 e, mentre rimane soggetto a consultazione e adeguamento del settore prima di essere convertito in legge, si prevede che la forma definitiva del disegno di legge sarà approvata entro il 30 gennaio 2020. Di conseguenza, mentre quanto segue riassume gli elementi chiave dei disegni di legge e le note di orientamento legislativo di accompagnamento come pubblicate, Intertrust fornirà un ulteriore aggiornamento una volta confermati i termini definitivi delle leggi.

Comprendiamo che può essere difficile tenere il passo con il ritmo del cambiamento normativo e che la gestione dei costi è importante. Continua a leggere per aggiornamenti su queste modifiche e contattaci per discutere di come possiamo aiutarti a ridurre al minimo l'onere legale e normativo e le spese per conformarsi a queste modifiche.

Registrazione di fondi privati

Il disegno di legge sui fondi privati, 2020 (il "Private Funds Bill") propone l'introduzione di un requisito per i fondi chiusi da registrare presso la Cayman Islands Monetary Authority ("CIMA"), stabilisce le condizioni operative applicabili ai fondi privati, crea diversi reati, e conferisce a CIMA diversi poteri in materia di registrazione e vigilanza dei fondi privati.

Requisiti di registrazione

A un fondo privato è vietato svolgere (o tentare di svolgere) attività nelle o dalle Isole Cayman a meno che non abbia presentato una domanda di registrazione a CIMA entro 21 giorni dall'accettazione degli impegni di capitale, ha depositato presso CIMA le prescritte precisazioni relative al fondo privato, ha pagato la tassa di iscrizione annuale prescritta, rispetta tutte le condizioni imposte alla sua registrazione, ed è conforme alle disposizioni di legge. A un fondo privato è vietato accettare contributi in conto capitale da investitori in relazione a interessi di investimento fino a quando non viene registrato da CIMA.

Condizioni operative in corso

Una volta registrato, un fondo privato è tenuto a versare una quota annuale entro il 15 gennaio di ogni anno, far verificare i propri conti annuali da un revisore dei conti approvato da CIMA, presentare i conti certificati a CIMA entro sei mesi dalla chiusura del rispettivo esercizio finanziario, presentare una dichiarazione annuale, nella forma prescritta, per ogni chiusura di esercizio, e archiviare con CIMA i dettagli delle modifiche che influiscono materialmente sulle informazioni presentate a CIMA e le modifiche alla sua sede legale o sede principale entro 21 giorni. I registri di un fondo privato devono essere mantenuti in modo accessibile e in conformità con le regole, dichiarazioni di principio e linee guida emanate da CIMA.

Inoltre, un fondo privato deve:

• disporre di procedure adeguate e coerenti ai fini di una corretta valutazione dei propri beni e garantire che le valutazioni siano condotte nel rispetto della legge;
• nominare un custode per (i) detenere, in conti segregati, le attività del fondo di custodia e (ii) verificare, sulla base delle informazioni fornite dal fondo privato e delle informazioni esterne disponibili, che il fondo privato è titolare di qualsiasi altro patrimonio del fondo e mantiene un registro di tali altri beni del fondo; però, quando a CIMA viene notificata l'intenzione di un fondo privato di non nominare un custode e non è né pratico né proporzionato farlo, tenuto conto della natura del fondo privato e del tipo di attività detenute, il fondo privato nomina una persona per condurre la verifica del titolo sopra descritta;
• nominare una persona per (i) monitorare i flussi di cassa del fondo privato, (ii) garantire che tutta la liquidità del fondo privato sia stata contabilizzata in conti di cassa aperti a nome di, o per conto di, il fondo privato, e (iii) garantire che tutti i pagamenti effettuati dagli investitori al fondo privato in relazione agli interessi di investimento siano stati ricevuti, e
• dove negozia regolarmente titoli o li detiene in modo coerente, (i) mantenere un registro dei relativi codici identificativi dei titoli che negozia e detiene e (ii) mettere tale registro a disposizione di CIMA su richiesta.

Il disegno di legge sui fondi privati ​​consente la valutazione, funzioni di custodia e monitoraggio della liquidità affidate a soggetti terzi indipendenti e, subordinatamente alle condizioni relative all'indipendenza e ai conflitti di interesse, soggetti che intrattengono rapporti con il gestore o gestore del fondo privato.

Il disegno di legge sui fondi privati ​​prevede l'emanazione di regolamenti per prescrivere varie questioni (inclusi moduli e commissioni) e per stabilire disposizioni transitorie.

Abrogazione dell'esenzione per i fondi comuni di investimento

Il disegno di legge sui fondi comuni di investimento (emendamento), 2020 (la “Legge sui Fondi Comuni”) propone l'abrogazione dell'attuale esenzione dalla registrazione per i fondi comuni di investimento con un massimo di quindici investitori la maggioranza dei quali ha la facoltà di nominare o revocare il gestore del fondo e introduce un requisito che tali fondi ( i) essere registrato presso CIMA e (ii) disporre di un amministratore di fondi comuni di investimento autorizzato che fornisca la propria sede principale nelle Isole Cayman. I poteri di CIMA in relazione ai fondi regolamentati saranno ampiamente estesi ai fondi che devono essere registrati.

Requisiti di registrazione

A un fondo comune di investimento precedentemente esentato è vietato svolgere (o tentare di svolgere) attività nelle o dalle Isole Cayman a meno che non abbia depositato presso CIMA una copia autenticata di un estratto del suo documento costituzionale che specifica che la maggioranza degli investitori in numero sono in grado di nominare o revocare il gestore del fondo comune di investimento, ha depositato presso CIMA ogni altra informazione nella forma prescritta, è iscritta al CIMA, e ha pagato la tassa di iscrizione annuale prescritta.

Condizioni operative in corso

Un fondo comune di investimento registrato ai sensi della Legge sui fondi comuni è tenuto a pagare una quota annuale, far verificare annualmente i propri conti da un revisore dei conti approvato da CIMA, presentare i conti certificati a CIMA entro sei mesi dalla chiusura del rispettivo esercizio finanziario, e presentare una dichiarazione annuale, nella forma prescritta, rispetto a ciascuna chiusura di esercizio.

Il disegno di legge sui fondi comuni consente ai fondi comuni esentati immediatamente prima della sua entrata in vigore sei mesi di adeguarsi alle nuove disposizioni.

Prossimi passi

Il nostro team Cayman assiste i clienti nel mantenimento della conformità legale e normativa nelle Isole Cayman da oltre 35 anni. In qualità di fornitore di servizi indipendente, con un team numeroso ed esperto, e il titolare di fiducia, licenze di amministrazione di società e fondi comuni di investimento, siamo nella posizione ideale per aiutare a soddisfare i requisiti di registrazione, esigenze di custodia e monitoraggio del contante, e obblighi di tenuta dei registri oltre alle questioni di governance in corso.

Si prega di contattare il proprio responsabile delle relazioni o uno dei nostri esperti per discutere di come possiamo aiutare a preparare le entità del vostro fondo per questi cambiamenti nella regolamentazione.