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5 ottimi fondi per proteggersi nei mercati in ribasso

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Non devi essere Sir Isaac Newton per sapere che negli investimenti, come in fisica, Ciò che sale deve scendere. Se il tuo portafoglio è pieno di fondi comuni azionari che sono stati lanciati nella stratosfera nel corso del mercato rialzista, nessuno ti biasimerebbe per aver cercato nel cielo le mele che scendono rapidamente. Il potenziale mal di testa:un calo del 50% in un investimento richiede un guadagno del 100% solo per raggiungere il pareggio.

I fondi comuni di investimento non possono abrogare le leggi della fisica. Ma su cicli di mercato completi, possono battere i loro benchmark, anche se li seguono durante i mercati rialzisti, giocando una buona difesa quando conta. Ecco cinque fondi che si sono distinti nel lungo termine perdendo meno durante i mercati al ribasso.

I resi e altri dati sono aggiornati al 20 aprile. Fai clic sui collegamenti ai simboli ticker in ogni diapositiva per i prezzi correnti e altro ancora. Il punto di riferimento per tutti i fondi, ad eccezione di Janus Small Cap Value, è l'indice Standard &Poor's 500 azioni, che ha perso il 18,6% durante la correzione del mercato azionario del 2011.

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Fondi americani Washington Mutual F-1

Fondi americani

  • Ticker: WSHFX
  • Rapporto di spesa: 0,67%
  • Ritorno di correzione 2011: -14,9%

Le regole di ammissibilità per il portafoglio di questo fondo sono rigorose, radicato nelle linee guida fiduciarie per i conti fiduciari stabiliti all'indomani della Grande Depressione. I gestori devono investire almeno il 95% del patrimonio in azioni che pagano dividendi. Tali società devono aver pagato dividendi in otto degli ultimi 10 anni e finanziato il pagamento con utili anziché con debiti in quattro degli ultimi cinque.

Il portafoglio risultante, cui sette manager sovrintendono, si inclina verso titoli di grandi dimensioni che l'americano chiama "il più blu delle blue chip". La devozione del fondo alla qualità ha dato i suoi frutti durante i mercati ribassisti. Fin dalla sua nascita nel 1952, il fondo ha superato l'S&P 500 ogni volta che il benchmark di mercato generale è sceso del 15% o più, contribuendo a un rendimento annualizzato dell'11,9% che supera l'S&P di oltre un punto percentuale all'anno. Durante la correzione del mercato azionario del 2011, la perdita del 14,9% del fondo ha battuto l'S&P di 3,7 punti percentuali. Sebbene alcune classi di azioni di fondi americani abbiano una commissione di vendita (o carico), gli investitori possono acquistare le azioni F-1 senza alcun carico o commissione di transazione presso broker online come Charles Schwab e Fidelity.

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Janus Small Cap Valore T

Giano

  • Ticker: JSCVX
  • Rapporto di spesa: 1,13%
  • Ritorno di correzione 2011: -23,8%

Justin Tugman, cogestore di Janus Small-Cap Value, si aspetta che il suo fondo brilli quando i mercati si fanno cupi. Non ci sono stati molti giorni di pioggia da quando Tugman ha preso il timone nel 2009, ma le cose sono andate secondo i piani durante gli acquazzoni sparsi. Durante la crisi del mercato del 2011, ad esempio, il fondo ha battuto una perdita del 29,1% nell'indice Russell 2000 delle piccole imprese di oltre 5 punti percentuali. La perdita del 12,9% del fondo nella correzione tra la fine del 2015 e l'inizio del 2016 è stata di 6,7 punti percentuali migliore del bogey. Questo si aggiunge a un rendimento annualizzato che è rimasto indietro rispetto al benchmark di due punti percentuali, in media, durante il mandato di mercato rialzista di Tugman, ma con il 21% di volatilità in meno.

Risolvi la corsa agli investimenti in aziende con bilanci solidi, guadagni consistenti e flusso di cassa libero (profitti di cassa rimasti dopo gli esborsi di capitale), e vantaggi competitivi rispetto ai pari. I gestori valutano gli scenari peggiori per ogni titolo prima di considerare i suoi potenziali vantaggi. Le principali partecipazioni nel portafoglio di 84 azioni includono il produttore di uniformi Unifirst e il produttore di uova Cal-Maine.

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Crescita del polo

polen

  • Ticker: POLRX
  • Rapporto di spesa: 1,25%
  • Ritorno di correzione 2011: -11,3%

Gli investitori che ritengono che la diversificazione sia la chiave per mitigare il rischio potrebbero essere sorpresi di trovare un fondo che detiene solo 21 titoli in un elenco di stelle del mercato ribassista. Ma i comanager di Polen Growth Daniel Davidowitz e Damon Ficklin cercano di domare il rischio con la qualità, non quantità.

La coppia considera solo le società redditizie con poco o nessun debito, prodigioso flusso di cassa gratuito, e sani margini di profitto. Cercano aziende in grado di incassare le tendenze a lungo termine, il modo in cui finanziano le partecipazioni Visa e Mastercard, ad esempio, stanno prosperando grazie a una crescente preferenza dei consumatori per i pagamenti digitali. La devozione del fondo a coltivatori costanti piuttosto che meteorici significa che tende a rimanere in ritardo nei mercati gangbuster, ma fa bene in quelli instabili. Per esempio, con l'S&P 500 sostanzialmente piatto da gennaio, il fondo ha restituito il 4,2%.

tecnicamente, il fondo non ha una storia di mercato ribassista perché è stato aperto al pubblico nel 2010. Ma la buona fede del mercato al ribasso di Polen risale a quasi 30 anni fa, quando il portafoglio era disponibile per i clienti privati ​​di Polen Capital. Nel 2008, quando l'S&P 500 è diminuito del 37%, Gli investitori polacchi hanno perso solo il 27%.

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T. Rowe Price Dividend Growth

T. Rowe Prezzo

  • Ticker: PRDGX
  • Rapporto di spesa: 0,64%
  • Ritorno di correzione 2011: -17,4%

Come suggerisce il nome, questo fondo investe in società in grado di aumentare i propri dividendi nel tempo. Il manager Tom Huber non insegue grossi guadagni, ma cerca coltivatori di dividendi costanti. Tali società, lui dice, generare un sacco di liquidità in eccesso e venire con team esecutivi esperti nell'allocazione del capitale di un'azienda. Huber acquista quando problemi specifici dell'azienda o del settore deprimono temporaneamente il prezzo di un'azione, e tiene a lungo termine; il tasso di rotazione annuo del portafoglio del 16% suggerisce un periodo di detenzione medio di 6,25 anni.

Gli investitori che detengono questo fondo, un membro del Kiplinger 25, dovrebbe essere paziente, pure. Dall'inizio del mercato rialzista nel marzo 2009, è rimasto indietro di 1,2 punti percentuali rispetto al rendimento annualizzato del 18,7% dell'S&P 500, in media, dovuto in parte all'avversione del fondo per i titoli tecnologici. (I nomi tecnologici rappresentano il 15,2% del patrimonio del fondo, rispetto al 24,9% dell'S&P 500.) Ma quando l'S&P 500 ha ceduto il 12,7% dalla fine del 2015 all'inizio del 2016, il fondo ha ceduto il 10,1%. Quando l'indice è sceso del 10,1% all'inizio di quest'anno, La crescita dei dividendi ha ceduto solo il 9,2%.

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Reddito azionario d'avanguardia

Avanguardia

  • Ticker: VEIPX
  • Rapporto di spesa: 0,26%
  • Ritorno di correzione 2011: -14,2%

Un altro membro del Kip 25, Vanguard Equity Income beneficia di due team manageriali con stili complementari. Michael Reckmeyer di Wellington Management supervisiona i due terzi del portafoglio, e il gruppo azionario quantitativo di Vanguard gestisce il resto. Ognuno predilige un diverso sapore di grande, azioni che pagano dividendi. Reckmeyer va a caccia di società che al momento dell'acquisto rendono più della media delle azioni dell'S&P 500, con bilanci abbastanza solidi da sostenere il dividendo anche in periodi di turbolenza. Un contrario, preferisce i titoli in difficoltà che hanno un potenziale catalizzatore (come un cambiamento manageriale) per riprendersi.

Il team quant di Vanguard seleziona titoli dall'indice FTSE High Dividend Yield di titoli di grandi società che pagano dividendi. I loro modelli informatici valutano le azioni in base a criteri che includono una crescita costante degli utili, bilanci solidi e sentiment positivo degli analisti di Wall Street. Alle aziende con i punteggi migliori viene assegnato un peso aggiuntivo nel fondo rispetto al loro peso nell'indice. I punteggi più bassi vengono tagliati o ridotti.

Il fondo combinato detiene 193 azioni e presenta un rendimento da dividendo del 2,7%. Dal 2007, ha restituito un 8,4% annualizzato, all'incirca anche con l'S&P 500 e meglio del 96% dei fondi value di grandi aziende. Durante quel tratto, il fondo ha perso 87 centesimi per ogni calo di $ 1 dell'S&P 500.

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Quanto è rischioso il tuo fondo?

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Nessuno sa esattamente come se la caverà un fondo comune in una fase di recessione, ma questi punti dati possono darti un'idea approssimativa di quanto rischio comportano i tuoi fondi azionari.

  • Rapporto di cattura negativo. Espresso in percentuale, questa misura mostra come si è comportato un fondo comune di investimento, in media, durante i periodi di declino rispetto a un benchmark. Un rapporto del 100% significa che un fondo si è mosso in modo identico al benchmark. Un fondo con un rapporto del 110% ha perso il 10% in più rispetto all'indice, in media. Un rapporto dell'85% implica che un fondo ha perso 85 centesimi per ogni calo di $ 1 nell'indice.
  • Deviazione standard. Maggiore è la deviazione standard di un fondo, maggiore è la probabilità che i rendimenti mensili di un fondo si discostino dal rendimento mensile medio. La deviazione standard a 10 anni dell'S&P 500 è 15,1. Un fondo comune di investimento con una deviazione standard di 10 anni di 10, poi, si dice che sia stato circa un terzo meno volatile rispetto al mercato in quel periodo.
  • Beta. Un fondo con un beta di 1 si muove teoricamente di pari passo con un benchmark. Un beta inferiore a 1 significa che il tuo fondo è meno volatile rispetto al mercato.

Fondo di investimento pubblico

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