Pensiero difettoso dietro il fondo di allocazione degli asset

Un fondo di asset allocation è un tipo di fondo comune che tenta di diversificare un portafoglio per un singolo investitore attraverso un semplice acquisto di fondi. Essenzialmente, questo tipo di fondo acquisterà una vasta gamma di titoli, ripartire il rischio sul mercato invece di concentrarsi in un'area. L'obiettivo è offrire a un investitore uno sportello unico ma consentire comunque a un investitore di diversificare, ridurre l'importo di cui un individuo ha bisogno per pensare ai tipi di attività che detiene. Mentre l'obiettivo è nobile, c'è una logica imperfetta in questo modello.

Mancanza di specializzazione

Tutti i fondi comuni di investimento hanno un manager o un gruppo di gestori. Queste persone sono responsabili della direzione degli investimenti del fondo, e lo fanno attraverso l'esperienza, addestramento, ricerca e anche istinto. La maggior parte dei gestori di fondi ha una specializzazione. Forse hanno successo con gli investimenti nel mercato delle materie prime, opzioni obbligazionarie o anche cambi di valuta. È raro trovare un manager che sia un vero "tuttofare". In definitiva, c'è qualcuno che potrebbe superare il manager in ogni area specifica. Fondamentalmente, come investitore, ti stai accontentando del secondo posto. Sei diversificato nel mercato obbligazionario, ma non hai a che fare con il miglior manager in quel mercato. Potresti vedere rendimenti migliori facendo lo sforzo di cercare il meglio in ogni singola categoria, in ultima analisi, trovare rendimenti più elevati e più stabili oltre a suddividere il rischio.

Mancanza di attenzione agli obiettivi individuali

Un fondo è un fondo, non importa come tagli la torta. Quando sei coinvolto in un fondo, c'è una certa quantità di concessione individuale da fare in cambio del bene del gruppo. Da una parte, questo avvantaggia ogni investitore. Il fondo può partecipare a negoziazioni istituzionali, impegnarsi in derivati ​​o in aree del mercato non accessibili al soggetto. D'altra parte, l'individuo sarà sempre meno preoccupante per il fondo rispetto al gruppo nel suo insieme. Mentre il tuo manager sta cercando di soddisfare le esigenze di diversificazione del fondo, le esigenze di diversificazione che avete possono essere messe da parte.

Mancanza di effettiva diversificazione

Quando investi in azioni di un solo fondo, può essere molto diversificato, ma sarai comunque localizzato. Se il fondo ha un anno negativo, avrai un brutto anno. I fondi di asset allocation tentano di superare questo problema, spargendo il rischio così ampio che un brutto anno è quasi impossibile. Però, si verifica. Anche se non ci sono perdite, il fondo raramente batterà il mercato nel suo insieme. Infatti, il fondo è come un'istantanea dell'intero mercato. Se il mercato è in calo, c'è possibilità di guadagno in una piccola area, ma non potrai accedere a quell'area come parte di un fondo stanziato. Sarai giù con il resto del mercato. Se il mercato è in rialzo, pubblicherai guadagni abbastanza coerenti con la crescita nel suo complesso, perdendo opportunità per una rapida creazione di ricchezza.