Diritti di Accumulazione (ROA)

Cosa sono i diritti di accumulazione (ROA)?

I diritti di accumulazione (ROA) sono diritti che consentono a un azionista di un fondo comune di ricevere commissioni di vendita ridotte quando l'importo dei fondi comuni acquistati più l'importo già detenuto equivale a un punto di interruzione dei diritti di accumulazione (ROA).

Punti chiave

• I diritti di accumulazione (ROA) garantiscono ai titolari di quote di fondi comuni la possibilità di ridurre i carichi (commissioni) all'acquisto di più quote di fondi.
• I punti di interruzione per il carico dei fondi comuni di investimento sono gli importi in dollari per l'acquisto delle quote del fondo che qualificano l'investitore per una tariffa di vendita ridotta.
• Mentre comune, non tutti i fondi offrono ROA, quindi controlla prima dell'acquisto se prevedi di accumulare una posizione considerevole.

Comprensione dei diritti di accumulazione

I diritti di interruzione dei punti di accumulazione sono strutturati da società di fondi comuni di investimento per fornire sconti sulle commissioni agli investitori. Le società di fondi comuni determinano le strutture delle commissioni di vendita per i fondi di investimento. Un investitore sostiene spese di vendita quando acquista azioni di un fondo comune di investimento con un intermediario per il quale si applicano le spese di vendita. Le società di fondi comuni di investimento possono offrire punti di interruzione del ROA con i loro programmi di commissione di vendita.

Tipicamente, non c'è limite di tempo su quanto tempo deve essere detenuto il fondo comune di investimento per beneficiare dei diritti di accumulazione. Non tutti i fondi comuni di investimento offrono punti di interruzione del ROA, quindi gli investitori dovrebbero essere sicuri di identificarli per un fondo comune, se esistono. I breakpoint del ROA si riferiscono in genere a spese di vendita front-end e pertanto sono istituiti principalmente su classi di quote di fondi con una commissione di vendita front-end.

Punti di interruzione dei diritti di accumulo

I breakpoint sono fissati a vari livelli per offrire agli investitori uno sconto sulle spese di vendita quando effettuano investimenti più grandi. I breakpoint sono determinati dal fondo comune e integrati nel processo di distribuzione del fondo. In genere sono offerti per fondi con una commissione di vendita front-end, ma possono essere disponibili anche per altri tipi di commissioni di vendita.

I fondi comuni di investimento sono tenuti a fornire una descrizione dei punti di interruzione e dei requisiti di idoneità nel prospetto del fondo. Raggiungendo o superando un punto di interruzione, un investitore dovrà affrontare un costo di vendita inferiore e risparmiare denaro.

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fornisce la seguente guida per i breakpoint del ROA dei fondi comuni. I breakpoint del ROA possono entrare in vigore quando le partecipazioni di un investitore raggiungono $ 25, 000.

Spese di investimento e di vendita:

• Meno di $ 25, 000 5,00%
• Almeno $ 25, 000, ma meno di $ 50, 000 4,25%
• Almeno $ 50, 000, ma meno di $ 100, 000 3,75%
• Almeno $ 100, 000, ma meno di $ 250, 000 3,25%
• Almeno $ 250, 000, ma meno di $ 500, 000 2,75%
• Almeno $ 500, 000, ma meno di $ 1 milione 2,00%
• $ 1 milione o più Nessun costo di vendita

I diritti di punti di interruzione di accumulazione possono essere importanti per gli investitori con un patrimonio netto elevato che acquistano azioni tramite un intermediario finanziario che addebita la commissione di vendita iniziale del fondo. I breakpoint del ROA possono influenzare i piani di investimento a lungo termine dell'investitore. In questo esempio, l'investitore dovrebbe investire altri $ 20, 000 per raggiungere il successivo breakpoint delle vendite front-end del 3,75%. Se un investitore ha un investimento di $ 1 milione o raggiunge il punto di interruzione del ROA di $ 1 milione, in genere non dovrebbe pagare una commissione di vendita front-end.

Esempio di ROA

Ad esempio:supponiamo che un investitore desideri acquistare $ 5, 000 di azioni di Classe A del Fondo ABC con una commissione di sottoscrizione del 5,00% addebitata dall'intermediario. L'investimento di $ 5, 000 aggiunge all'investimento esistente dell'investitore di $ 25, 000 nelle azioni di Classe A del fondo già. Il fondo ABC segue lo stesso programma di breakpoint ROA delineato da FINRA.

Con il nuovo investimento di $ 5, 000, l'investitore ha ora un accumulo di $ 30, 000. Pertanto, il loro acquisto aggiuntivo di $ 5, 000 si qualifica per una commissione di vendita scontata del 4,25% rispetto allo standard del 5,00%.