Fondo Istituzionale

Che cos'è un fondo istituzionale?

Un fondo istituzionale è un veicolo di investimento collettivo disponibile solo per i grandi investitori istituzionali. Questi fondi creano portafogli completi per i loro clienti, offrire diversi obiettivi di mercato, e può investire per una varietà di scopi, comprese le dotazioni educative, fondazioni senza scopo di lucro, e piani pensionistici. I tipi di istituzioni che investono in fondi istituzionali includono società, enti di beneficenza, e governi.

Punti chiave

• Un fondo istituzionale è un fondo di investimento con attività detenute esclusivamente da investitori istituzionali.
• I fondi istituzionali esistono perché le grandi istituzioni hanno esigenze diverse rispetto ai piccoli investitori.
• Le offerte di fondi istituzionali possono includere azioni istituzionali di un fondo comune, fondi istituzionali misti, e conti istituzionali separati.

Capire i Fondi Istituzionali

I fondi istituzionali sono sorti per soddisfare le richieste e le esigenze uniche delle istituzioni più grandi, che tendono a differire da altri tipi di investitori. Questi fondi hanno requisiti specifici, compresi i grandi investimenti minimi.

I clienti istituzionali hanno generalmente molti più soldi da investire rispetto all'investitore medio. Questo maggiore accesso al capitale, tra l'altro, può comportare una fatturazione inferiore. Gli investitori istituzionali tendono inoltre ad avere orizzonti temporali più lunghi, fornendo più spazio per investire in attività illiquide che possono generare rendimenti più elevati. I fondi destinati agli investitori istituzionali a volte puntano su questo vantaggio.

Le istituzioni spesso affrontano più limiti degli investitori al dettaglio, pure. Molte organizzazioni non profit non possono investire in aziende che traggono profitto da mali sociali percepiti. Una carità religiosa, Per esempio, potrebbe essere necessario evitare di investire in alcol, mentre un gruppo ambientalista potrebbe voler rimanere fuori dalla produzione di petrolio. Tali requisiti specifici escludono di investire in un fondo indicizzato che replica l'indice S&P 500.

I clienti istituzionali hanno spesso un consiglio di amministrazione responsabile della gestione del loro portafoglio e possono scegliere gestori di fondi per investire per loro.

Tipi di Fondi Istituzionali

I gestori degli investimenti offrono alcuni tipi di strutture di fondi specificamente per i clienti istituzionali. Questi fondi fanno solitamente parte di un fondo comune gestito in modo completo per operazioni efficienti e costi di transazione. Le offerte di fondi istituzionali possono includere quanto segue:

Classi di azioni di fondi comuni di investimento istituzionali

I fondi comuni offrono azioni istituzionali. Queste azioni hanno i propri requisiti di investimento e struttura delle commissioni:le azioni istituzionali di solito hanno i rapporti di spesa più bassi di tutte le classi di azioni in un fondo comune. L'investimento minimo è generalmente di circa $ 100, 000, anche se può essere molto più alto.

Fondi misti istituzionali

Al di fuori delle offerte di fondi comuni, un gestore degli investimenti può anche creare fondi misti istituzionali. I fondi misti istituzionali avranno requisiti di investimento e di fondo simili a quelli delle classi di azioni di fondi comuni istituzionali. Hanno anche una propria struttura delle commissioni e possono offrire rapporti di spesa bassi grazie alle economie di scala derivanti da investimenti più sostanziali.

Conti Separati

I gestori degli investimenti offrono anche una gestione separata dei conti per gli investitori istituzionali. I conti separati vengono spesso utilizzati quando un cliente istituzionale cerca di gestire attività al di fuori dei fondi di investimento stabiliti forniti dall'impresa.

In alcuni casi, i gestori degli investimenti possono essere responsabili della gestione di tutte le attività di un cliente istituzionale in un conto separato ampiamente diversificato. Conti separati avranno le proprie strutture di commissioni determinate dal gestore degli investimenti, e queste spese possono essere più elevate rispetto ad altre commissioni di fondi istituzionali a causa della maggiore personalizzazione coinvolta nella gestione del fondo.