La Top Holding è importante durante la valutazione di un fondo comune?

In un'epoca in cui sono cresciuti gli investimenti in fondi comuni di investimento, la domanda nella mente degli investitori è cresciuta a un ritmo simile.

Dopotutto, sono i soldi guadagnati duramente che vengono investiti, e gli investitori hanno tutti i diritti di rimanere a conoscenza delle diverse strategie relative ai fondi comuni di investimento.

In questo blog, cerchiamo di discutere è essenziale prestare attenzione alle migliori partecipazioni mentre si investe in un fondo comune di investimento?

Cosa sono le migliori partecipazioni?

Le principali partecipazioni in un fondo comune sono le principali società in cui sta investendo un particolare fondo. L'obiettivo di investimento può essere basato su vari fattori, che vanno dalle performance passate di questi titoli alle attuali condizioni di mercato.

Solitamente, il numero di titoli in cui investe un fondo dipende dalla categoria del fondo.

Esempio:

Se vai alla pagina del fondo di Axis Bluechip Fund, vedrai una sezione chiamata "Top 10 Holdings", il che significa che queste sono le prime 10 società in cui il fondo ha investito i suoi AUM.

Concentrazione del portafoglio

Spesso gli schemi di fondi diversificano tra titoli e settori, ma a volte il gestore del fondo adotta una strategia concentrata, a causa del mandato dello schema o dello stile del gestore del fondo.

In questo, se il mercato cresce in modo significativo, il valore patrimoniale netto (NAV) del fondo aumenta e aumenta anche la concentrazione nelle partecipazioni principali.

Un portafoglio concentrato può ritorcersi contro se la strategia va male.

Come valutare la concentrazione?

La percentuale di attività nelle prime 10 posizioni indica la concentrazione del portafoglio. Questa percentuale fornisce informazioni sul grado di concentrazione a cui è diversificato un portafoglio.

La cifra percentuale, se utilizzato con il numero totale di partecipazioni, indica il grado di concentrazione. Anche la percentuale di attività nelle prime 10 posizioni misura il rischio di portafoglio.

Maggiore è la percentuale; più è la concentrazione del fondo in poche società. Significa anche che il fondo è suscettibile alle fluttuazioni di mercato in queste poche partecipazioni.

Il portafoglio di uno schema azionario mostra le azioni in cui è investito il fondo, la percentuale di aum, e allocazione settoriale. Allo stesso modo, per un portafoglio di debiti, giudizi, e la quota di partecipazione è di aiuto all'investitore.

Quante azioni stai acquistando?

Prima di investire in qualsiasi fondo, hai notato il numero di azioni che stai acquistando?

Non proprio.

La ricerca condotta ha dimostrato che i fondi large cap, in media, detenere circa 40 azioni, i fondi a media capitalizzazione ne contengono circa 50 e il numero sale a circa 50-55 per i fondi bilanciati.

Qual è il numero ideale di azioni da avere in un portafoglio?

Secondo la Modern Portfolio Theory di Markowitz, gli investitori ottengono rendimenti superiori se il portafoglio è diversificato, poiché la diversificazione riduce il rischio di fare affidamento su un solo titolo per generare profitto.

Gli studi indicano che circa 30 titoli sono ottimali per un portafoglio. Tuttavia, il numero esatto dipenderà da molteplici fattori come la dimensione totale del fondo, numero di investitori, propensione al rischio, eccetera.

Chi decide il numero dei titoli?

Un gestore di portafoglio di fondi deve massimizzare il rendimento con un rischio adeguato, e quindi, è il gestore del fondo che decide il numero di azioni. Tuttavia, il gestore del fondo è guidato dall'obiettivo dello schema.

Le migliori partecipazioni ottengono sempre risultati?

Risposta semplice, non necessariamente.

La ricerca mostra che sei azioni su 10 sottoperformano i loro indici di settore a lungo termine.

Per esempio, Il principale istituto di credito del settore pubblico indiano, la State Bank of India (SBI) ha restituito un 4% annuo negativo negli ultimi cinque anni, mentre l'indice S&P BSE Bank è aumentato del xx% durante il periodo.

Un altro esempio è Larsen &Toubro Ltd. (L&T). Il ritardo nella crescita economica e il modesto afflusso di ordini si sono riflessi negativamente. L&T ha generato un rendimento negativo del xx percento negli ultimi cinque anni.

Le migliori partecipazioni sono conservatrici o aggressive?

Un altro punto interessante da notare è che tra le principali partecipazioni di fondi comuni di investimento, circa i due terzi hanno un beta superiore a uno.

Per gli investitori alle prime armi, beta misura il movimento del titolo sul mercato.

Un beta superiore a uno indica che il titolo sarebbe più volatile del mercato. Dunque, le migliori partecipazioni dei MF sono volatili e anche questo può essere uno dei motivi per cui danno rendimenti adeguati.

Come ottenere l'accesso alla divulgazione del portafoglio?

Per la divulgazione completa del portafoglio, un investitore può contare su un report trimestrale o mensile.

Gli investitori in India non dovranno navigare attraverso il sito web della società di gestione patrimoniale per individuare il portafoglio di un fondo.

Regolatore di mercato, Il Securities and Exchange Board of India (SEBI) aveva emesso una circolare il 5 giugno dello scorso anno chiedendo alle società di fondi di inviare la dichiarazione di portafoglio via e-mail agli investitori ogni mese.

Come da circolare, una società di fondi deve inviare agli investitori il rendiconto del portafoglio dello schema entro dieci giorni dalla chiusura di ogni mese.

Un consiglio per gli investitori in azioni singole!

Non imitare mai le partecipazioni in fondi comuni di investimento!

I fondi comuni di investimento (MF) sono gestiti da gestori di fondi professionisti che hanno una significativa esperienza nel settore della gestione degli investimenti. Il compito di questi gestori di fondi è garantire che il fondo superi il benchmark nel lungo periodo.

Dunque, potrebbe sembrare redditizio replicare il portafoglio del fondo. Ma, questo non è così facile.

Se replichi le partecipazioni di un fondo, stai effettivamente cercando di indovinare cosa sta pensando un gestore di fondi. Questo rimane un compito impossibile.

Anche, I MF non "raccolgono" necessariamente titoli che supereranno sempre. I fondi comuni di investimento decidono la strategia in base ai benchmark del fondo specifico. Così, non tentare mai di replicare il portafoglio di un fondo poiché potrebbe non andare necessariamente bene.

Buon investimento!

Disclaimer:le opinioni espresse in questo post sono quelle dell'autore e non quelle di Groww