Oscillazioni di mercato:perché alcuni trader amano la volatilità del mercato?

Che cos'è esattamente la volatilità del mercato e perché alcuni trader la adorano?

Il termine volatilità viene utilizzato in alcuni contesti diversi dai trader e dai media finanziari. Sembra che l'uso del termine aumenti quando il mercato più ampio ha registrato un trend ribassista per un po' e i media finanziari stanno visualizzando avvisi "Breaking News" sullo schermo.

Più precisamente della definizione dei media finanziari, la volatilità può essere definita come la deviazione standard dei rendimenti. I rendimenti utilizzati per calcolare la deviazione standard provengono solitamente da un indice come l'S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average.

Un altro modo preciso per definire la volatilità è con il CBOE Volatility Index, o VIX. Il VIX è una misura della volatilità implicita, o volatilità futura prevista, dell'indice S&P500. Il VIX è un modo pratico per definire e misurare la volatilità perché i dati VIX in tempo reale sono disponibili nella maggior parte delle piattaforme di trading. ed ehi, è più facile controllare il grafico del VIX che calcolare la deviazione standard. Più, deviazione standard si basa su dati storici, il che significa che si basa sulla storia mentre il VIX si basa sulle aspettative future.

Quando si controlla la carta del VIX, i trader stanno guardando il valore assoluto del VIX in relazione alle sue medie storiche. Questa analisi può aiutare i trader a definire periodi di relativa calma nei mercati o individuare casi di volatilità del mercato.

Per esempio, negli ultimi tre anni, il VIX ha visto periodi prolungati in cui è stato scambiato in un intervallo tra circa 12 e 15. Questi periodi nel VIX hanno coinciso con una tendenza per lo più costante e stabile al rialzo nell'S&P 500. Tuttavia, ci sono stati molti casi in cui il VIX "è aumentato" negli ultimi tre anni, superando i 20 e, in alcune occasioni, trading sopra 30. C'è stato un caso nell'agosto 2015 del VIX che ha raggiunto completamente il 50. Tutti questi picchi più alti del VIX sono un modo per definire con precisione i periodi di volatilità del mercato.

Ma perché i trader amano i periodi di volatilità del mercato?

La volatilità del mercato generalmente coincide con un aumento del rischio. L'aumento del rischio potrebbe derivare da indicatori economici che indicano una recessione, o una banca centrale che sorprende con un nuovo annuncio politico, o una società di alto profilo che emette un avviso sugli utili.

L'aumento del rischio rende più difficile per tutti i partecipanti al mercato azionario trovare il valore equo delle azioni e il mercato in generale. Questo è quando il processo di scoperta dei prezzi diventa molto più fluido e la gamma di valori equi per le azioni e il mercato più ampio aumenta. Per dirla semplicemente, l'aumento del rischio fa sì che i prezzi delle azioni e il mercato più ampio come l'S&P 500 subiscano variazioni di prezzo grandi e frequenti.

Ma i rischi che causano queste grandi e frequenti variazioni di prezzo vengono per nuocere. Per i commercianti, aumento del rischio significa maggiore potenziale opportunità. Questa opportunità deriva da una maggiore gamma di prezzi da cui potenzialmente trarre profitto. Ad esempio, supponiamo che XYZ abbia in media un intervallo di $ 0,50 dal suo minimo e massimo giornaliero durante i periodi in cui il VIX è compreso tra 12 e 15. Ma quando il VIX salta a 30, La gamma di XYZ dal minimo giornaliero al massimo aumenta a $ 1,00. Questo è il doppio del movimento di prezzo su base giornaliera da cui un trader potrebbe cercare di trarre profitto. Ed è per questo che i trader amano la volatilità del mercato.