Comprendere il Bull Call Spread

UN diffusione del richiamo del toro è un implica impegnarsi in due lati di un'opzione call contemporaneamente. L'individuo coinvolto nel processo ha un'opzione call per acquistare a un determinato prezzo di esercizio e un'opzione call per vendere a un prezzo di esercizio separato. L'investitore può trovare vantaggioso fare entrambe le cose nello stesso momento per trarre profitto o almeno coprire una perdita. Un bull call spread può assumere più forme, ma è più spesso una diffusione verticale. Uno spread verticale si verifica ogni volta che un trader scambia chiamando due opzioni con la stessa data di scadenza ma vendendo una delle opzioni e acquistando l'altra.

Esempio di diffusione della chiamata al rialzo

Gli spread call rialzisti sono complicati; per capire il processo, considera un esempio. Un trader detiene un singolo titolo con un prezzo corrente di $ 5 per azione. L'investitore ha un'opzione da acquistare quando il titolo raggiunge $ 8 e un'opzione da vendere quando il titolo raggiunge $ 10. Se il titolo sale a $ 13 per azione, è probabile che l'individuo che detiene l'opzione $8 chiamerà l'opzione. Ciò significa che l'investitore deve fornire un certo numero di azioni, come 100, all'individuo che chiama l'opzione a $8 per azione. Invece di andare a comprare il titolo al costo attuale di $ 13, l'investitore sarebbe in grado di esercitare la sua chiamata da $ 5, acquistando quelle 100 azioni a un prezzo molto più economico. Così facendo contemporaneamente, l'investitore sarebbe in grado di trarre profitto al prezzo di $ 3 per azione, o $ 300 sul commercio meno le commissioni di negoziazione.

Trovare spread redditizio per le chiamate al rialzo

Gli spread più redditizi si troveranno su titoli molto imprevedibili. È improbabile trovare opzioni su un titolo con prezzi di esercizio molto ampi. Questo divario è essenziale, anche se, per trasformare il profitto menzionato nell'esempio precedente. Se la differenza tra i due prezzi di esercizio fosse di $ 0, non ci sarebbe profitto, e l'investitore perderebbe effettivamente denaro attraverso le commissioni di transazione. Perciò, un titolo è maturo per questo tipo di scenario solo se le opzioni di acquisto e vendita vengono offerte a prezzi variabili.

Negare la perdita attraverso i Bull Call Spread

Il vantaggio principale di uno spread call rialzista appare ogni volta che un investitore può trovare un'opzione di acquisto inferiore a un'opzione di vendita. Ciò significa che l'investitore avrà sempre la possibilità di individuare il titolo a un prezzo inferiore al prezzo a cui deve venderlo al suo acquirente. La differenza tra i due prezzi creerà un profitto, non importa quanto sia alto il prezzo del titolo. La chiave è trovare questo scenario con due opzioni che hanno la stessa data di scadenza. Se le date di scadenza variano, l'investitore non sarà in grado di ottenere lo spread verticale simultaneo. Di conseguenza, il profitto potenziale può essere notevolmente ridotto se non completamente perso. Ulteriore, più lungo è il divario tra le due operazioni, più rischiosa diventa la transazione. La chiamata anticipata dell'opzione di acquisto in previsione di aver bisogno delle azioni per la vendita funziona solo se il prezzo del titolo continua a salire.