Pianificazione pensionistica:approfondimenti e soluzioni di esperti | Recensioni di libri

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Tra i tanti (molti ) commentatori nello spazio della finanza personale che scrivono di pianificazione pensionistica, Teresa Ghilarducci è unica.

È professoressa di economia presso la New School for Social Research, direttrice dello Schwartz Center for Economic Policy Analysis (SCEPA) e del Retirement Equity Lab (ReLab) della New School.

Il suo approccio alla pianificazione pensionistica è in parte quello standard del "risparmio a lungo termine/attenzione alle spese" e in parte, la parte più interessante, la prescrizione di politiche pubbliche.

In particolare, Ghilarducci è disposto a dire ad alta voce, ad alta voce, ciò che pochi nello spazio della finanza personale ammetteranno:l'attuale regime di incentivi fiscali per stimolare il risparmio previdenziale avvantaggia ampiamente le famiglie che non hanno bisogno di essere stimolate, sottraendo risorse e attenzione alla "vera" crisi pensionistica.

Pensioni in crisi

Sono rimasto sorpreso dalle statistiche secondo cui si prevede che il numero di anziani che vivono in povertà aumenterà notevolmente nei prossimi decenni.

Il fatto che le donne siano colpite in modo sproporzionato non è stata una sorpresa; secondo una ricerca del Retirement Security Institute citata da Ghilarducci, "le donne hanno l'80% in più di probabilità rispetto agli uomini di impoverirsi all'età di 65 anni e oltre".

La sua coppia di libri, “How to Retire with Enough Money” e “Rescuing Retirement”, pubblicati rispettivamente nel 2015 e nel 2018, meritano di essere letti insieme. (E poiché sono entrambi piuttosto brevi, ciò è facilmente realizzabile.)

Il primo libro di Teresa Ghilarducci pone il problema; il secondo propone una soluzione.

Il “problema”

La tesi centrale di "How to Retire..." è che quella che Ghilarducci chiama "l'era fai da te della pianificazione pensionistica" è stata un totale fallimento per la maggior parte degli americani.

Come afferma succintamente Ghilarducci nel suo lavoro successivo:

"I lavoratori con 401(k) devono capire quanto devono risparmiare, come investire quel denaro e, una volta raggiunta la pensione, come gestire le proprie risorse in modo da non sopravvivere ai propri risparmi."

Recenti sondaggi rilevano che i saldi medi 401(k) per gli americani in età pensionabile sono inferiori a $ 90.000, molto meno della prescrizione standard per aver accumulato 10 volte il reddito annuo entro i 67 anni. (E, ovviamente, molti lavoratori non hanno un conto 401(k).)

• Come utilizzare il tuo 401(k) per creare ricchezza

La fase "come fare" del libro inizia con un'analisi che fa riflettere su quanto una persona potrebbe normalmente aver bisogno per andare in pensione, sottolineando che gli americani devono affrontare una serie di costi (assistenza medica, assistenza all'infanzia, istruzione) che garantiscono che il compito di accumulare risorse sufficienti durante la nostra carriera lavorativa sarà scoraggiante per la maggior parte.

Pone un accento particolare sul ruolo svolto dalla previdenza sociale.

Qui Ghilarducci riprende la saggezza convenzionale del "non prendere la Previdenza Sociale fino ai 70 anni".

Non suggerendo che non si dovrebbe aspettare, ma mettendo a nudo la realtà che la possibilità di ritardare la previdenza sociale è un privilegio che spetta in modo sproporzionato alle famiglie con redditi più alti e istruite.

Nella misura in cui "Come andare in pensione..." offre effettivamente un elenco di attività ai lettori, è abbastanza convenzionale (budget ridotto in modo da poter risparmiare di più, andare in pensione senza mutuo se possibile), e forse è questo il punto.

In fin dei conti, anche se si fanno tutte le ben note "cose giuste", la portata complessiva del compito potrebbe essere semplicemente troppo grande per una famiglia a reddito medio, date le lacune nella nostra rete di sicurezza sociale.

La potenziale soluzione

Questo ci porta a "Rescuing Retirement", scritto in collaborazione con Tony James, l'ex vicepresidente esecutivo di Blackstone, e che si apre con un'introduzione dell'ex segretario al Tesoro Timothy Geithner.

In effetti, una citazione di Geithner è del tutto pertinente mentre il Congresso ha finalizzato la legislazione per estendere le preferenze fiscali per i risparmi previdenziali ("SECURE 2.0"):

"Abbiamo un'elaborata serie di costose preferenze fiscali che sembrano avere scarso effetto nell'incoraggiare il risparmio e i cui benefici vanno in modo sproporzionato ai relativamente fortunati."

Secondo Ghilarducci, "il 20% degli americani più ricchi ottiene più del 70% dei benefici dalle detrazioni fiscali sulla pensione."

La grande idea del "salvataggio della pensione" è il conto pensionistico garantito (GRA).

Il modo più semplice per immaginare il GRA è come una pensione disponibile per ogni lavoratore, indipendentemente dal reddito.

La pensione GRA, di concerto con la Previdenza Sociale, garantirebbe un tenore di vita accettabile in pensione. Non sostituirebbe i 401(k)s/IRA ed è molto diverso da questi strumenti.

In breve, sia ai dipendenti che ai datori di lavoro verrebbe richiesto di investire una piccola percentuale dei guadagni in un GRA che sarebbe gestito professionalmente (come lo sono le pensioni) e i cui benefici verrebbero in gran parte pagati in pensione come rendita garantita (di nuovo, simile a una pensione).

Le famiglie riceverebbero un credito d'imposta di compensazione per il loro contributo, che per alcuni coprirebbe completamente il loro "costo".

Per richiamare il primo libro di Ghilarducci, il GRA è pensato per eliminare parte del "fai da te" dalla pianificazione pensionistica.

C'è di più (molto di più) in questo breve libro sui meccanismi del GRA, inclusa un'intera appendice sui calcoli a supporto della proposta di garanzia federale del GRA.

Il punto saliente è che la proposta GRA ribalta completamente l'attuale dibattito su come utilizzare la politica e il codice fiscale per affrontare la crisi pensionistica.

Il GRA si concentra esclusivamente sulle preoccupazioni della classe media.

Allo stato attuale, ci sono attuali proposte legislative che evidenziano alcuni dei difetti del modo americano di andare in pensione. Ciò include:

• aggiunta di rendite semplici come opzione predefinita all'interno dei piani 401(k)
• espansione dell'iscrizione automatica ai piani pensionistici
• rendere più semplice per i piccoli datori di lavoro introdurre un piano 401(k)
• migliorare la portabilità dei risparmi previdenziali tra i datori di lavoro

E molte altre idee. Nessuno di questi sfida il paradigma esistente come fa il GRA.

Pensieri conclusivi

È improbabile che la lettura di questi due libri di Teresa Ghilarducci ti conduca a una strategia particolarmente diversa per prepararti alla pensione. Ma consiglio comunque di leggerli.

Perché così facendo potresti pensare in modo più ampio alle questioni sistemiche che influiscono sulla tua sicurezza pensionistica e se gli attuali rimedi politici offerti siano all'altezza del compito.

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Articolo scritto da Lisa Whitley, AFC®, CRPC®.

A Lisa piace conversare ogni giorno sui soldi con persone di ogni provenienza. Dopo una lunga carriera nello sviluppo internazionale, apporta una dinamica interculturale al suo lavoro attuale per aiutare individui e famiglie a raggiungere il benessere finanziario.

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Amy Blacklock e Vicki Cook hanno co-fondato Women Who Money nel marzo 2018 per fornire informazioni utili su finanza personale, carriera e argomenti imprenditoriali in modo da poter gestire con sicurezza i propri soldi, aumentare il proprio patrimonio netto, migliorare la propria salute finanziaria generale e infine raggiungere l'indipendenza finanziaria.