La Grande Recessione – Cause ed effetti della crisi finanziaria del 2008-2009

La Grande Recessione è il nome comunemente dato alla crisi finanziaria del 2008-2009 che ha colpito milioni di americani. Negli ultimi mesi abbiamo visto diversi importanti istituti finanziari essere assorbiti da altri istituti finanziari, ricevere salvataggi del governo, o crash definitivo.

Allora cosa ha causato la crisi finanziaria del 2008? Questa è in realtà la tempesta perfetta che si sta preparando da anni ormai e che finalmente ha raggiunto il suo punto di rottura. Diamo un'occhiata passo dopo passo.

Instabilità del mercato

La recente instabilità del mercato è stata causata da molti fattori, primo fra tutti un drammatico cambiamento nella capacità di creare nuove linee di credito, che ha prosciugato il flusso di denaro e ha rallentato la nuova crescita economica e l'acquisto e la vendita di beni. Questo ferisce gli individui, imprese, e istituzioni finanziarie duro, e molte istituzioni finanziarie sono rimaste in possesso di attività garantite da ipoteca che erano scese precipitosamente di valore e non stavano portando la quantità di denaro necessaria per pagare i prestiti. Questo ha prosciugato la loro liquidità di riserva e ha limitato il loro credito e la capacità di fare nuovi prestiti.

C'erano anche altri fattori, compreso il credito a buon mercato che rendeva troppo facile alle persone acquistare case o fare altri investimenti basati sulla pura speculazione. Il credito a basso costo ha creato più soldi nel sistema e la gente voleva spendere quei soldi. Purtroppo, la gente voleva comprare la stessa cosa, che ha aumentato la domanda e causato inflazione. Le società di private equity hanno sfruttato miliardi di dollari di debito per acquistare società e hanno creato centinaia di miliardi di dollari di ricchezza semplicemente mischiando carta, ma senza creare nulla di valore. In mesi più recenti la speculazione sui prezzi del petrolio e l'aumento della disoccupazione hanno ulteriormente aumentato l'inflazione.
Questo video spiega la crisi economica:

La crisi del credito visualizzata da Jonathan Jarvis su Vimeo.

Come è andata così male?

Avidità. L'economia americana è costruita sul credito. Il credito è un ottimo strumento se usato con saggezza. Ad esempio, il credito può essere utilizzato per avviare o espandere un'impresa, che può creare posti di lavoro. Può anche essere utilizzato per acquistare articoli di grandi dimensioni come case o automobili. Ancora, si creano più posti di lavoro e si soddisfano i bisogni delle persone. Ma nell'ultimo decennio, credito è andato incontrollato nel nostro paese, ed è andato fuori controllo.

mediatori di mutui, agendo solo come intermediari, determinato chi ha ottenuto prestiti, poi ha trasferito la responsabilità di quei prestiti ad altri sotto forma di attività garantite da ipoteca (dopo aver preso una commissione per se stessi che ha originato il prestito). I mutui esotici e rischiosi sono diventati all'ordine del giorno e i broker che hanno approvato questi prestiti si sono assolti dalla responsabilità impacchettando questi cattivi mutui con altri mutui e rivendendoli come "investimenti".

Migliaia di persone hanno preso prestiti più grandi di quanto potevano permettersi nella speranza di poter capovolgere la casa a scopo di lucro o rifinanziare in seguito a un tasso inferiore e con più equità nella loro casa - che avrebbero poi sfruttato per acquistare un'altra casa "di investimento" .

Molte persone si sono arricchite rapidamente e la gente voleva di più. In poco tempo, tutto ciò di cui avevi bisogno per comprare una casa era un battito cardiaco e la tua parola che potevi permetterti il ​​mutuo. I broker non avevano motivo non per venderti una casa. Hanno tagliato la vendita, quindi impacchettato il mutuo con un gruppo di altri mutui e cancellato ogni responsabilità personale del prestito. Ma molti di questi beni garantiti da ipoteca erano bombe a orologeria. E sono semplicemente andati via.

Il mercato immobiliare è diminuito

Il crollo immobiliare ha innescato una reazione a catena nella nostra economia. Individui e investitori non potevano più capovolgere le loro case per un rapido profitto, mutui a tasso variabile aggiustati alle stelle e i mutui non sono più diventati accessibili per molti proprietari di case, e migliaia di mutui insolventi, lasciando gli investitori e le istituzioni finanziarie in mano.

Ciò ha causato massicce perdite in titoli garantiti da ipoteca e molte banche e società di investimento hanno iniziato a dissanguare denaro. Ciò ha anche causato un eccesso di case sul mercato che ha depresso i prezzi delle case e ha rallentato la crescita di nuove costruzioni, mettendo migliaia di costruttori di case e lavoratori senza lavoro. La depressione dei prezzi delle case ha causato ulteriori complicazioni in quanto ha fatto sì che molte case valgano molto meno del valore del mutuo e alcuni proprietari hanno semplicemente scelto di andarsene invece di pagare il mutuo.

Il credito si è ben prosciugato

Queste enormi perdite hanno indotto molte banche a inasprire i loro requisiti di prestito, ma per molti di loro era già troppo tardi... il danno era già stato fatto. Diverse banche e istituzioni finanziarie si sono fuse con altre istituzioni o sono state semplicemente rilevate. Altri hanno avuto la fortuna di ricevere un salvataggio del governo e sono ancora in funzione. I peggiori del lotto o gli sfortunati si sono schiantati.

Il salvataggio economico è progettato per aumentare il flusso di credito

Molte istituzioni finanziarie che sono gravate da titoli garantiti da ipoteca rischiosi non possono più permettersi di concedere nuovo credito. Purtroppo, fare prestiti è il modo in cui le banche restano in attività. Se i loro prestiti attuali non stanno portando un flusso di cassa positivo e non possono prestare nuovo denaro a individui e imprese, quell'istituto finanziario non durerà a lungo per questo mondo, come abbiamo visto di recente con la caduta di Washington Mutual e di altri istituti finanziari.

L'idea alla base del salvataggio economico è quella di acquistare questi rischiosi titoli garantiti da ipoteca da istituzioni finanziarie, dare a queste banche l'opportunità di prestare più denaro a privati ​​e imprese, speriamo di stimolare l'economia.

Che cosa? Credito ci ha messo in questo pasticcio! Perché dare di più?!?

Ironico non è vero? Sì, è vero che il credito ci ha messo in questo pasticcio, ma è anche vero che la nostra economia è incredibilmente instabile in questo momento, ed essendo che è costruito sul credito, ha bisogno di un afflusso di denaro o potrebbe crollare. Questo è qualcosa che nessuno vuole vedere poiché si diffonderebbe nella nostra economia e nei mercati mondiali nel giro di poche ore, potenzialmente causando un tracollo mondiale.

Come ho accennato in precedenza, il credito in sé e per sé non è una cosa negativa. Il credito favorisce la crescita e l'occupazione. Cattivo uso del credito, tuttavia, può essere catastrofico, che è ciò che stiamo per vedere ora. Finché il salvataggio arriva con modifiche alle normative sui prestiti e una maggiore supervisione del settore, insieme ad altre garanzie per proteggere i dollari dei contribuenti e impedire ai ladri non solo di sfuggire al gancio, ma guadagnando di nuovo, esiste il potenziale per stabilizzare il mercato, che è quello che tutti vogliono. Se funziona o meno è da vedere, ma poiché è già stato votato e approvato, dovremmo tutti sperare che lo faccia.

Cos'è il Quantitative Easing?

Ci sono una serie di strumenti che i responsabili politici hanno a loro disposizione per cercare di rilanciare l'attività economica. Uno dei più comuni è quello di abbassare i tassi di interesse. Abbassi i tassi di interesse, e il debito diventa più conveniente. Più persone prendono in prestito per comprare cose, perché possono “permetterselo”, e l'attività economica aumenta. Tuttavia, il tasso di riferimento della Fed è stato vicino allo zero per anni, quindi deve fare qualcos'altro.

Il Quantitative Easing è una sorta di modo “non tradizionale” di stimolare l'economia. Si tratta di pompare quantità di denaro nell'economia. La Fed lo sta facendo spendendo denaro per acquistare titoli e obbligazioni garantiti da ipoteca. Questo essenzialmente aumenta l'offerta di moneta, fare soldi più economici da ottenere, e incoraggiare i comportamenti dei consumatori che presumibilmente stimolano l'economia e si traducono in assunzioni mentre le aziende cercano di tenere il passo con la domanda.

Quali sono i risultati del Quantitative Easing?

Che cosa significa questo per voi, Anche se? In termini pratici, significa che il denaro rimane a buon mercato. Tassi del mutuo, tassi di debito, ed è probabile che altri costi legati al denaro rimangano bassi. Ciò significa che hai la possibilità di estinguere rapidamente il tuo debito, approfittane. Hai la possibilità di saldare il tuo debito nei prossimi tre anni, e farlo a tassi relativamente bassi.

Un'altra possibilità è che l'inflazione possa essere un problema. Quando si ha un aumento della quantità di denaro nel sistema, diventa meno prezioso. Il potere d'acquisto è ridotto, e ci vogliono più soldi per realizzare la stessa cosa. Anche se ci viene detto che l'inflazione non è un grosso problema in questo momento, potrebbe davvero dare il via a una marcia alta in seguito a causa del QE3. Se ciò accade, allora puoi aspettarti di pagare di più.

Per quanto riguarda i tuoi investimenti, vale la pena notare che i mercati tendono ad apprezzare il quantitative easing. L'annuncio di Bernanke è stato accolto da un enorme salto nel Dow. Anche i prezzi dell'oro sono aumentati, così come i prezzi del petrolio. Anche se i guadagni potrebbero non durare, i mercati tendono a rispondere con entusiasmo, almeno inizialmente, all'allentamento quantitativo. Lungo termine, Anche se, gli effetti economici potrebbero non essere altrettanto positivi. L'idea che dobbiamo continuare a promuovere la crescita per il bene della crescita, e basando tutto sul tentativo di incoraggiare i consumatori a prendere in prestito, è uno che sembra aver portato a una maggiore instabilità dell'economia in generale.

Costi della Grande Recessione

Gran parte del costo della Grande Recessione si trova nella perdita di ricchezza. Per molte persone, questa perdita di ricchezza è venuta in gran parte dalla caduta dei valori delle case. Il numero di proprietari di case che si sono trovati improvvisamente sott'acqua con i loro mutui era enorme. E, anche se vi sono indicazioni di una ripresa del mercato immobiliare, è passato molto tempo, sgobbone lento.

Un'altra considerazione è il calo del reddito salariale. La Grande Recessione ha portato a tagli a molte aziende. Anche se non hai perso il lavoro, c'è la possibilità che le tue ore siano state tagliate, o che hai perso alcuni vantaggi. La sottoccupazione è, forse, un problema minore della disoccupazione, ma è ancora un problema. La Fed di Dallas ha esaminato la perdita di salario durante la Grande Recessione, ma ha anche cercato di tener conto della futura perdita di salario a causa dei continui problemi di occupazione.

È anche interessante notare che il rapporto della Fed di Dallas tiene conto del potenziale costo di una riduzione delle opportunità. Ciò potrebbe includere il fatto che la Grande Recessione ha limitato le possibilità di avanzamento di carriera e aumenti. La mobilità finanziaria verso l'alto è stata ostacolata dalla Grande Recessione in modi sottili e difficili da quantificare.

Quando si pensa all'impatto a lungo termine della Grande Recessione, è facile capire perché alcune persone si sentono ancora come se stessero combattendo una battaglia persa contro una recessione che è finita. Nonostante la crescita economica nominale, la realtà è che il mercato del lavoro non è tornato alla “normalità” vista prima della Grande Recessione. I valori delle case sono ancora in calo rispetto alle loro tendenze. Il valore della mia casa ha impiegato un paio di anni dopo la Grande Recessione per calare. Nella mia zona, gli effetti sono stati un po' ritardati, ed è solo ora che il valore della mia casa è crollato abbastanza da farmi scivolare in un patrimonio netto negativo.

Che impatto ha avuto su di te la Grande Recessione? Vedi ancora i costi nella tua vita? Come hai lavorato per combattere gli impatti dell'economia sulla tua situazione?

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