Cos'è la crisi finanziaria asiatica?

La crisi finanziaria asiatica è una crisi causata dal crollo del tasso di cambio e dalla bolla monetaria. È iniziato in Thailandia nel luglio 1997 e ha travolto l'est e il sud-est asiatico. La crisi finanziaria ha pesantemente danneggiato i valori delle valute, mercati azionari Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S&P 500, così come 70 dei più grandi, e altri prezzi delle attività in molti paesi dell'est e del sud-est asiatico.

Il 2 luglio, 1997, il governo thailandese ha esaurito la valuta estera. Non è più in grado di sostenere il suo tasso di cambio, il governo è stato costretto a far galleggiare il baht thailandese, che in precedenza era ancorato al dollaro USA. Il tasso di cambio Tassi di cambio fissi e fissi I tassi di cambio valuta estera misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine, o la stabilità del governo, per dirne alcuni. del baht così crollò immediatamente.

Due settimane dopo, anche il peso filippino e la rupia indonesiana hanno subito importanti svalutazioni. La crisi si è diffusa a livello internazionale, e i mercati azionari asiatici sono precipitati ai minimi pluriennali ad agosto. Il mercato dei capitali della Corea del Sud si è mantenuto relativamente stabile fino a ottobre. Però, il won coreano è sceso al suo nuovo minimo il 28 ottobre ^ns , e il mercato azionario ha registrato il suo più grande calo di un giorno fino a quella data l'8 novembre ^ns .

Riepilogo

• La crisi finanziaria asiatica è una crisi causata dal crollo del tasso di cambio e dalla bolla monetaria.
• La crisi finanziaria è iniziata in Thailandia nel luglio 1997, dopo che il baht thailandese è crollato di valore. Poi ha invaso l'est e il sud-est asiatico.
• A causa della crisi finanziaria, valori di valuta, mercati azionari, e altri valori patrimoniali in molti paesi del sud-est asiatico sono crollati.

Cause della crisi finanziaria asiatica

Le cause della crisi finanziaria asiatica sono complicate e discutibili. Una delle cause principali è considerata il crollo della bolla del denaro caldo. Tra la fine degli anni '80 e l'inizio degli anni '90, molti paesi del sud-est asiatico, compresa la Thailandia, Singapore, Malaysia, Indonesia, e Corea del Sud, hanno raggiunto una crescita economica massiccia dall'8% al 12% di aumento del loro prodotto interno lordo (PIL)Prodotto interno lordo (PIL)Il prodotto interno lordo (PIL) è una misura standard della salute economica di un paese e un indicatore del suo tenore di vita. Anche, Il PIL può essere utilizzato per confrontare i livelli di produttività tra diversi paesi. Il risultato era noto come il "miracolo economico asiatico". Però, un rischio significativo era incorporato nel risultato.

Gli sviluppi economici nei paesi sopra menzionati sono stati principalmente stimolati dalla crescita delle esportazioni e dagli investimenti esteri. Perciò, alti tassi di interesse e tassi di cambio fissi (ancorati al dollaro USA) sono stati implementati per attirare denaro caldo. Anche, il tasso di cambio era ancorato a un tasso favorevole agli esportatori. Però, sia il mercato dei capitali che le imprese sono rimaste esposte al rischio di cambio a causa della politica di cambio fisso.

A metà degli anni '90, dopo la ripresa degli Stati Uniti dalla recessione, la Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. alzato il tasso di interesse contro l'inflazione. Il tasso di interesse più elevato ha attratto denaro caldo per fluire nel mercato statunitense, portando ad un apprezzamento del dollaro USA.

Si sono apprezzate anche le valute agganciate al dollaro USA, e quindi ha danneggiato la crescita delle esportazioni. Con uno shock sia nelle esportazioni che negli investimenti esteri, prezzi delle attività, che sono stati sfruttati da grandi quantità di crediti, cominciò a crollare. Gli investitori stranieri in preda al panico hanno cominciato a ritirarsi.

Il massiccio deflusso di capitali ha provocato una pressione al deprezzamento delle valute dei paesi asiatici. Il governo thailandese prima ha esaurito la valuta estera per sostenere il suo tasso di cambio, costringendolo a galleggiare il baht. Il valore del baht crollò così subito dopo. Lo stesso è successo anche al resto dei paesi asiatici poco dopo.

Effetti della crisi finanziaria asiatica

I paesi più duramente colpiti dalla crisi finanziaria asiatica includevano l'Indonesia, Tailandia, Malaysia, Corea del Sud, e le Filippine. Hanno visto i loro tassi di cambio valuta, mercati azionari, e i prezzi di altri beni crollano. Il PIL dei paesi colpiti è addirittura sceso a due cifre.

Dal 1996 al 1997, il PIL nominale pro capite è sceso del 43,2% in Indonesia, 21,2% in Thailandia, 19% in Malesia, 18,5% in Corea del Sud, e il 12,5% nelle Filippine. Hong Kong, La Cina continentale, Singapore, e anche il Giappone sono stati colpiti, ma in modo meno significativo.

Oltre al suo impatto economico, la crisi finanziaria asiatica ha avuto anche ripercussioni politiche. Il Primo Ministro Generale della Thailandia, Yongchaiyudh, e il Presidente dell'Indonesia, Suharto, rassegnato. Si scatenò un sentimento anti-occidentale, soprattutto contro George Soros, che è stato accusato di aver innescato la crisi con grandi quantità di speculazioni valutarie da parte di alcuni individui.

L'impatto della crisi finanziaria asiatica non si è limitato all'Asia. Gli investitori internazionali sono diventati meno disposti a investire e prestare ai paesi in via di sviluppo, non solo in Asia in altre aree del mondo. Anche i prezzi del petrolio sono diminuiti a causa della crisi. Di conseguenza, alcune importanti fusioni e acquisizioni nel settore petrolifero hanno avuto luogo per realizzare economie di scala.

Il ruolo del FMI nella crisi finanziaria asiatica

Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) è un'organizzazione internazionale che promuove la cooperazione monetaria globale e gli scambi internazionali, riduce la povertà, e sostiene la stabilità finanziaria. Il FMI ha generato diversi pacchetti di salvataggio per i paesi più colpiti durante la crisi finanziaria. Ha fornito pacchetti di circa $ 20 miliardi alla Thailandia, 40 miliardi di dollari all'Indonesia, e 59 miliardi di dollari alla Corea del Sud per sostenerli, quindi non sono andati in default.

I pacchetti di salvataggio sono pacchetti di adeguamento strutturale. Ai paesi che hanno ricevuto i pacchetti è stato chiesto di ridurre la spesa pubblica, consentire alle istituzioni finanziarie insolventi di fallire, e aumentare i tassi di interesse in modo aggressivo. Lo scopo degli aggiustamenti era sostenere i valori valutari e la fiducia sulla solvibilità dei paesi.

Lezioni apprese dalla crisi finanziaria asiatica

Una lezione che molti paesi hanno imparato dalla crisi finanziaria è stata quella di accumulare le proprie riserve di valuta estera per proteggersi dagli shock esterni. Molti paesi asiatici hanno indebolito le proprie valute e modificato le strutture economiche per creare un avanzo delle partite correnti. L'eccedenza può aumentare le loro riserve di valuta estera.

La crisi finanziaria asiatica ha anche sollevato preoccupazioni sul ruolo che un governo dovrebbe svolgere nel mercato. I sostenitori del neoliberismo promuovono il capitalismo del libero mercato. Consideravano la crisi come il risultato dell'intervento del governo e del capitalismo clientelare.

Le condizioni che il FMI ha fissato nei suoi pacchetti di aggiustamento strutturale miravano anche a indebolire il rapporto tra il governo e il mercato dei capitali nei paesi colpiti, e quindi promuovere il modello neoliberista.

Altre risorse

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