Qual è il rapporto debito/patrimonio?

Il rapporto debito/patrimonio è un rapporto di leva finanziaria Rapporti di leva finanziaria Un rapporto di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel suo bilancio, conto economico, o rendiconto finanziario. Modello Excel che aiuta a quantificare il grado in cui le operazioni di un'azienda sono finanziate dal debito. In molti casi, un elevato coefficiente di leva finanziaria è anche indicativo di un grado più elevato di rischio finanziario. Questo perché una società fortemente indebitata ha maggiori possibilità di insolvenza sui suoi prestiti. È legalmente obbligato a effettuare pagamenti periodici del debito indipendentemente dai suoi numeri di vendita. Durante cicli di vendita lenti o periodi economici difficili, una società altamente indebitata può subire una perdita di solvibilitàInsolvenzaL'insolvenza si riferisce alla situazione in cui un'impresa o un individuo non è in grado di far fronte agli obblighi finanziari nei confronti dei creditori alla scadenza dei debiti. L'insolvenza è uno stato di difficoltà finanziaria, considerando che il fallimento è un procedimento legale. man mano che le riserve di liquidità diminuiscono.

Il rapporto debito/patrimonio può anche essere pensato come l'importo delle attività di una società che sono state finanziate dal debito. Può fornire approfondimenti sulle decisioni passate prese dal management in merito alle fonti di capitale selezionate per perseguire determinati progetti. Per estensione, possiamo anche considerare il rapporto debito/patrimonio come un modo indiretto per misurare l'utilizzo da parte del management della sua struttura del capitaleStruttura del capitaleLa struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e/o del capitale impiegato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. La struttura del capitale di un'impresa per finanziare progetti positivi al VAN.

Come possiamo calcolare il rapporto debito/patrimonio?

Il rapporto può essere calcolato utilizzando la seguente formula:

In cui si:

Debito totale =debito a breve termine + debito a lungo termine

Patrimonio totale = La somma del valore di tutte le attività della società che si trova nel bilancio di una societàBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità.

Esempio

Max's Coffee vuole calcolare il suo rapporto debito/patrimonio per tenere sotto controllo la leva finanziaria dell'azienda. Di seguito il bilancio della società degli ultimi anni:

Le caselle rosse evidenziano le informazioni importanti di cui abbiamo bisogno per calcolare il debito verso le attività, vale a dire, debito a corto termine, debito a lungo termine, e totale attivo. Utilizzando la formula fornita sopra, arriviamo alle seguenti cifre:

Nell'esempio sopra, possiamo vedere che Max's Coffee ha costantemente registrato un rapporto debito/patrimonio superiore al 100%. Questo ci mostra che Max ha più debiti di quanti ne abbia beni che possono essere liquidati in caso di fallimento. Questo sarebbe in genere un indicatore di cattiva salute finanziaria, poiché Max ha un grado molto elevato di leva finanziaria. A causa dei probabili pagamenti periodici molto elevati del debito, Max ha un rischio abbastanza elevato di insolvenza sul suo debito. Ciò nonostante, se l'impresa è in grado di generare flussi di cassa forti e costanti in ogni periodo, questa posizione può essere sostenibile.

Per comprendere meglio la salute finanziaria dell'azienda, il rapporto dovrebbe essere calcolato per più società che operano nello stesso settore. Se altre imprese che operano in questo settore vedono un rapporto debito/patrimonio di, dire, oltre il 200%, quindi possiamo concludere che Max sta facendo un lavoro relativamente buono nel gestire il suo grado di leva finanziaria. A sua volta, i creditori potrebbero essere più propensi a prestare più soldi a Max se la società rappresenta un investimento abbastanza sicuro nell'industria del caffè.

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