Valore attuale netto:una definizione

Quando si considera un investimento, ci sono una serie di fattori che entrano in gioco quando si decide se questo sarà redditizio. Molti investimenti, come immobili in affitto o dividendi azionari, comportano pagamenti regolari nel futuro. A causa dell'inflazione, il denaro ora vale denaro in futuro e può essere difficile determinare se valga la pena fare un investimento. Il valore attuale netto (NPV) è un calcolo che aiuta a determinare il valore di un investimento che prevede pagamenti futuri.

Che cos'è il valore attuale netto (VAN)?

Il valore attuale netto è un metodo utilizzato per misurare il flusso di cassa futuro di un investimento sulla base di un tasso di sconto specifico in tempi diversi. Il VAN calcola un investimento sommando i valori attuali di tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita. Conoscere il valore attuale netto può aiutare a calcolare il ritorno sull'investimento per un particolare investimento.

Come funziona il valore attuale netto

Il valore attuale netto calcola il valore attuale e il valore futuro di ciascun flusso di cassa associato a un investimento. Il modo in cui funziona l'NPV consiste nell'esaminare i valori per ciascun flusso di cassa in entrata e in uscita dell'investimento. Quindi puoi confrontare il valore attuale dei flussi di cassa in entrata con il valore attuale dei flussi di cassa in uscita.

Se il valore attuale netto di un investimento è positivo, significa che il valore attuale del flusso di cassa è maggiore del valore attuale dei flussi di cassa in uscita. In generale, avere un NPV positivo significa che l'investimento restituirà denaro per tutta la durata dell'investimento.

A cosa serve il valore attuale netto?

Il valore attuale netto viene utilizzato per aiutare a determinare il valore di un investimento e utilizza il budgeting del capitale per analizzarne la redditività. Tiene conto di tutti i ricavi in ​​entrata e di altri costi nel tempo.

Come calcolare il valore attuale netto

Per calcolare il VAN, puoi utilizzare la formula del valore attuale netto per calcolare il valore attuale di ciascuno degli afflussi e dei deflussi per un determinato investimento.

Formula del valore attuale netto

VAN =(flusso di cassa / ( 1 + i ) ^t ) – investimento iniziale

io =tasso di sconto

t =numero di periodi (solitamente in anni)

Per utilizzare il calcolo del VAN, prendi prima il flusso di cassa per un dato periodo e dividilo per (1 + il tasso di interesse di sconto) per la potenza del numero di periodi di tempo. Quindi sottrai l'importo dell'investimento iniziale per trovare il valore attuale netto per questo investimento.

Ad esempio, supponiamo di avere un investimento che richiede un investimento iniziale di $ 9.000 e paga $ 2.500 all'anno in un periodo di 4 anni. In superficie, può sembrare che questo abbia un valore attuale netto positivo poiché investi $ 9.000 e ricevi $ 10.000 nel corso della vita dell'investimento. Ma questo non tiene conto del fatto che $ 9.000 oggi valgono più di $ 10.000 in quattro anni a causa dell'inflazione prevista.

Per calcolare il valore attuale netto, devi prima scegliere un tasso di interesse scontato. Questo è il tasso che potresti guadagnare se avessi investito i tuoi soldi in un esempio alternativo. Per questo esempio, useremo 5%. I $ 10.000 che ricevi durante la vita del tuo investimento sono divisi per 1,05 (1 + il tasso di interesse) per la quarta potenza (poiché l'investimento dura 4 anni). Sottragga l'investimento iniziale ($ 9.000) da questo numero per ottenere un valore attuale netto di -$ 772,98.

VAN =($ 10.000 / ( 1 + .05 ) ⁴ ) – $ 9.000

VAN =8227.025 – 9000

VAN =- 772,98

Se l'investimento prevede più spese o rendimenti, eseguire questo calcolo del valore attuale netto per ogni afflusso e deflusso, utilizzando un numero positivo per il reddito ricevuto e un numero negativo per ogni spesa prevista. Il valore attuale netto è la somma di ciascuno di questi calcoli del valore attuale.

VAN vs. IRR

Il tasso di rendimento interno (IRR) di un investimento è un altro modo per determinare se un determinato investimento è redditizio. Il tasso di rendimento interno di un investimento è il tasso di sconto che rende il valore attuale netto zero. L'IRR è calcolato come percentuale rispetto al VAN, che è espresso come importo in dollari. Un altro modo per pensare alla differenza tra NPV e IRR è che quando si calcola l'NPV, si fa un'ipotesi sul tasso di sconto. Quando si calcola l'IRR, si imposta il VAN su $ 0 e si calcola il tasso di sconto stesso.

VAN vs. PV

Il valore attuale (PV) di un investimento è il valore attuale di un particolare investimento. Per calcolare il VAN, è necessario trovare il valore attuale di ciascuno degli afflussi e dei deflussi dell'investimento in questione. Prendendo la differenza tra il valore attuale degli afflussi e il valore attuale dei deflussi si determina il valore attuale netto.

Pro e contro del valore attuale netto

Ci sono vantaggi e svantaggi nell'utilizzo del valore attuale netto come metodo per valutare un investimento.

Pro

Alcuni dei vantaggi del valore attuale netto sono che:

• Considera il valore del denaro nel tempo:il denaro di oggi vale più del denaro in futuro
• Determina il valore dell'investimento
• Misura la redditività
• Fornisce un metodo completo per misurare il flusso di cassa futuro

Contro

Alcuni degli svantaggi del valore attuale netto sono che:

• Fa numerose ipotesi
• Potrebbe causare errori di previsione
• Si basa sull'utilizzo di un tasso di sconto corretto per determinare il valore attuale
• È difficile confrontare diversi tipi di investimenti o progetti se hanno periodi di tempo diversi

Domande frequenti sul valore attuale netto

Cosa significa "valore attuale netto"?

Il valore attuale netto deriva dall'idea che il denaro vale più oggi che in futuro, a causa dell'inflazione. Quanto vengono scontati i pagamenti futuri dipende dal tasso di sconto, che può variare a seconda della persona, dell'investimento e di molte altre fonti. Questo tasso di sconto giudica il valore del denaro in un dato momento.

Cos'è un buon VAN?

Qualsiasi valore attuale netto positivo è buono, in quanto il valore attuale del denaro in entrata è maggiore delle spese durante la durata dell'investimento. Oltre a cercare un valore attuale netto positivo, è meglio utilizzare il VAN come metodo per confrontare la fattibilità di due o più investimenti diversi.

Cosa significa un NPV negativo?

Se un investimento ha un NPV negativo significa che i rendimenti che si ottengono nel tempo valgono meno dell'investimento iniziale. Anche se ciò non significa necessariamente che l'investimento non debba essere perseguito, potrebbe essere meno interessante di altri investimenti con VAN positivi.

Il risultato finale

L'utilizzo del metodo del valore attuale netto può aiutare a determinare la redditività di un investimento. Per calcolare il valore attuale netto, somma il valore attuale di tutti i pagamenti in entrata nel corso dell'investimento. Quindi sottrarre il valore attuale di eventuali deflussi. Per saperne di più sul valore attuale netto, vorrai anche capire cosa significa il tasso di rendimento.