Cos'è il ritorno NAV?

Ritorno NAV, o rendimento del valore patrimoniale netto, è una misurazione della performance per le attività di un'entità meno le passività. Il rendimento del NAV viene generalmente utilizzato per misurare la performance dei fondi comuni di investimento, fondi aperti, o Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) è un popolare veicolo di investimento in cui i portafogli possono essere più flessibili e diversificati in un'ampia gamma di tutte le classi di attività disponibili. Scopri i vari tipi di ETF leggendo questa guida. perché le azioni dei fondi vengono generalmente acquistate al loro NAV.

Il rendimento del valore patrimoniale netto può essere utilizzato anche per misurare il valore di una società:è paragonabile all'utilizzo del valore contabile o del patrimonio netto Valore patrimoniale Il valore patrimoniale può essere definito come il valore totale della società attribuibile agli azionisti. Per calcolare il valore dell'equità seguire, questa guida di CFI.. Inoltre, Il rendimento del NAV è utile per trovare il valore intrinseco, in quanto tiene conto della variazione del patrimonio netto nel tempo.

Riepilogo

• Ritorno NAV, o rendimento del valore patrimoniale netto, è una misura di performance per i fondi comuni di investimento, ETF, e fondi aperti.
• Ci sono due metodi per trovare il rendimento del NAV:(1) trovare il rendimento del NAV totale o (2) trovare il rendimento del NAV per azione.
• Il rendimento del NAV è calcolato trovando la variazione percentuale del NAV in un periodo di tempo.

Come calcolare il rendimento del NAV

Il rendimento del NAV può essere calcolato utilizzando due metodi:

1. Trova il rendimento del NAV totale.

2. Trovare il rendimento del NAV per azione Valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) è una metrica utilizzata per valutare il valore di un fondo di investimento immobiliare (REIT), e indica il valore di un'azione.

Formula di restituzione del NAV utilizzando il NAV totale

In cui si:

• NAV ₁ =NAV all'istante 1
• NAV ₂ =NAV al tempo 2

Formula di restituzione del NAV utilizzando NAV per azione

In cui si:

• NAV ₁ /Condividere =NAV per azione al tempo 1
• NAV ₂ /Condividere =NAV per azione al tempo 2

Esempio di ritorno del NAV

Un fondo comune di investimento è aperto da un anno esatto e vorrebbe calcolare il rendimento del valore patrimoniale netto per azione. Si danno le seguenti informazioni:

• Valore dei titoli in portafoglio al momento 1:$ 50 milioni (basato sui prezzi di chiusura di fine giornata)
• Valore dei titoli in portafoglio al momento 2:$75 milioni (basato sui prezzi di chiusura di fine giornata)
• Liquidità e mezzi equivalenti al momento 1:$ 15 milioni
• Liquidità e mezzi equivalenti al momento 2:$ 10 milioni
• Passività a breve termine al momento 1:$ 2 milioni
• Passività a breve termine al momento 2:$ 4 milioni
• Passività a lungo termine al momento 1:$ 10 milioni
• Passività a lungo termine al momento 2:$ 15 milioni
• 50 milioni di azioni in circolazione al momento 1
• 60 milioni di azioni in circolazione al momento 2

Applicazione del NAV Return

Il rendimento del NAV viene in genere calcolato giornalmente per i fondi comuni di investimento, fondi aperti, ed ETF basati sul NAV giornaliero del fondo, che viene segnalato alla fine di ogni giornata di negoziazione. Il valore del NAV cambia giornalmente, poiché le attività si basano sui loro valori di mercato.

Inoltre, il rendimento del valore patrimoniale netto è una misura di performance trasparente, in quanto include solo le attività effettive nel fondo alla fine di ogni giornata. A differenza di altre misure di performance, non include le plusvalenzeCapital Gains YieldCapital gains Yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo di un investimento o di un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield coinvolge il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedi calcolo e distribuzioni di esempio, dividendi pagati, o interessi pagati agli azionisti a meno che non siano stati reinvestiti nel fondo. Il valore è in genere calcolato dai contabili del fondo.

Rendimento del valore patrimoniale netto rispetto al rendimento totale

Il rendimento totale di un fondo include i pagamenti di distribuzione, come i dividendiDividendUn dividendo è una quota degli utili e degli utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo; così, include la distribuzione che non è stata reinvestita nel fondo, mentre il rendimento del valore patrimoniale netto include solo le distribuzioni che vengono reinvestite. Inoltre, il rendimento totale di un fondo include le plusvalenze e le perdite derivanti dai titoli detenuti nel fondo; anche, include eventuali spese addebitate dal fondo.

Si sostiene che il rendimento totale sia la migliore misurazione della performance di un fondo, in quanto riflette più accuratamente ciò che un azionista riceverebbe. Un investitore deve considerare il rendimento totale di un fondo nel suo insieme, Per esempio, un investitore in cerca di dividendi può concentrarsi solo sul rendimento del dividendo del fondo, tuttavia potrebbero esserci fondi ad alto rendimento che non distribuiscono dividendi.

Inoltre, poiché il rendimento del valore patrimoniale netto non include dividendi e altri tipi di distribuzione, potrebbe non rappresentare accuratamente il rendimento che un azionista otterrebbe in un fondo con un alto rendimento da dividendi. Perciò, quando si analizza la performance di un fondo, è importante non considerare isolatamente un solo ritorno o un aspetto di un ritorno; l'analisi della performance di un fondo si ottiene utilizzando più rendimenti e rapporti.

Risorse addizionali

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