Che cos'è un mercato a pronti?

Un mercato spot è un mercato finanziario in cui vengono scambiati strumenti finanziari e materie prime con consegna istantanea. La consegna si riferisce allo scambio fisico di uno strumento finanziario o di una merce con un corrispettivo in contanti. Il mercato a pronti è anche noto come mercato a contanti o mercato fisico perché i pagamenti in contanti vengono elaborati immediatamente, e c'è uno scambio fisico di beni.

Capire i mercati spot

In un mercato a pronti, la consegna ed il pagamento in contanti avvengono normalmente in loco. Però, nei mercati più organizzati, regolamento - che è il trasferimento di contanti e la consegna fisica dello strumento o della merce - richiede normalmente 2 giorni lavorativi (cioè, T+2). Nonostante la data di regolamento T+2 Data di regolamento La data di regolamento è un termine di settore che si riferisce alla data in cui un contratto commerciale o derivato è considerato definitivo, e il venditore deve trasferire la proprietà, il contratto tra l'acquirente e il venditore viene eseguito in loco al prezzo prevalente e alla quantità esistente.

Contrasta con i mercati forward e futures, dove le parti concordano di negoziare a un prezzo a termine/futuro dell'attività sottostante, e la consegna è prevista anche in futuro. Perciò, rispetto ai mercati spot, i mercati forward/future stipulano un contratto oggi, ma la liquidazione è prevista in futuro. I mercati spot possono esistere ovunque ci sia un'infrastruttura per svolgere tale operazione.

Un esempio di un'operazione di mercato spot è quando un investitore (Mr. Jones) vuole acquistare 1, 000 azioni IBM alla Borsa di New York (NYSE). Contatterà il suo broker per acquistare le azioni al prezzo di mercato prevalente, diciamo $ 117,60. Il trasferimento di fondi viene completato immediatamente dal broker al venditore ad un corrispettivo di $ 117, 600. La proprietà delle azioni viene trasferita al Sig. Jones non appena i fondi vengono liquidati e ricevuti dal venditore.

Attività negoziate sui mercati spot

Gli strumenti finanziari negoziati sui mercati spot includono azioni, strumenti a reddito fisso Titoli a reddito fisso I titoli a reddito fisso sono un tipo di strumento di debito che fornisce rendimenti sotto forma di regolari, o fisso, pagamenti di interessi e rimborsi di titoli quali obbligazioni e buoni del tesoro, e cambio estero. Le materie prime dominano anche i mercati spot attraverso il commercio di energia, metalli, agricoltura, e bestiame. I mercati spot commerciano anche in materie prime deperibili e non deperibili.

Il mercato dei cambi, dove i commercianti scambiano varie valute, è uno dei più grandi mercati spot al mondo con un fatturato giornaliero superiore a $ 6 trilioni, rendendolo il bene più attivamente scambiato al mondo.

Le materie prime sono standardizzate per operare in modo efficiente sui mercati spot. Il petrolio greggio è la merce più scambiata. Recentemente, la tecnologia, come la larghezza di banda e i minuti mobili, è stata presentata nei mercati spot con le materie prime.

Caratteristiche dei mercati spot

Alcune funzionalità sono associate ai mercati spot. Di seguito le più evidenti:

• Le transazioni sono regolate al prezzo di riferimento noto come prezzo a pronti o tasso a pronti.
• La consegna del bene avviene immediatamente o comunque a T+2.
• Il trasferimento di fondi è istantaneo; altrimenti, la liquidazione può essere a T+2.

Meccanismo commerciale

Il prezzo sul mercato spot è il prezzo corrente per un'operazione eseguita sul posto ed è noto come prezzo spot o tasso spot. Il prezzo è determinato da acquirenti e venditori attraverso un processo economico di domanda e offerta Offerta e domanda Le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che in mercati efficienti, la quantità offerta di un bene e la quantità.

A differenza del prezzo a termine, che è una funzione del valore temporale del denaro, curva dei rendimenti, e/o costi di stoccaggio:il prezzo spot è in gran parte un prodotto della funzione di domanda e offerta. Acquirenti e venditori devono accettare di pagare e ricevere il prezzo spot per la quantità standard di attività in offerta affinché una transazione avvenga.

Tipi di mercati spot

Esistono due tipi principali di mercati spot:over-the-counter (OTC) e scambio di mercato organizzato.

1. Da banco (OTC)

Over-the-counter (OTC) è un luogo in cui acquirenti e venditori si incontrano per negoziare bilateralmente attraverso il consenso. Non esiste un supervisore di terze parti di una transazione o un istituto di cambio centrale per regolamentare il commercio. Le attività negoziate non possono essere standardizzate in termini di quantità, prezzo, o altri termini, come è la norma sugli scambi organizzati.

Quindi, acquirenti e venditori negoziano tutte le condizioni commerciali e trattano sul posto. I prezzi nei mercati OTC potrebbero non essere pubblicati, poiché i commerci sono in gran parte privati. Il mercato dei cambi è il mercato OTC più attivo e conosciuto.

2. Borse di mercato

In uno scambio di mercato organizzato, acquirenti e venditori si incontrano per fare offerte e offrire strumenti finanziari e materie prime disponibili. Il trading può essere effettuato su una piattaforma di trading elettronica o su un trading floor. Le piattaforme di trading elettronico hanno reso il trading più efficiente, dove i prezzi sono determinati istantaneamente, dato il gran numero di scambi in alcune borse.

Gli scambi trattano diversi strumenti finanziari e materie prime, oppure possono ritagliarsi una nicchia su specifici tipi di risorse. Il trading viene solitamente completato tramite broker della borsa che agiscono come market maker. Le attività negoziate in borsa sono standardizzate, come da standard di cambio.

È probabile che ci siano prezzi contrattuali minimi per le attività negoziate o in quantità e valori specifici. I prezzi sono fissati attraverso le offerte di molti acquirenti (prezzi offerti per l'acquisto) e le offerte dei venditori (prezzi offerti per la vendita). I prezzi spot possono cambiare ogni minuto o addirittura millisecondi.

Gli scambi sono regolamentati, dove tutte le procedure e le negoziazioni sono standardizzate. Esempi di borse popolari sono la Borsa di New York (NYSE), che commercia principalmente in azioni, e il Chicago Mercantile Exchange Group, che commercia principalmente in materie prime e offre trading in opzioni e futures.

Vantaggi dei mercati spot

• I mercati spot facilitano il trading in un ambiente trasparente, dove le transazioni avvengono a prezzi prevalenti che sono informazioni pubbliche e note a tutte le parti. Fondamentalmente, è più facile eseguire contratti di mercato a pronti.
• I trader nei mercati spot possono tenere e trovare un affare migliore se non sono soddisfatti dei prezzi e delle condizioni attuali.
• Gli scambi vengono effettuati e completati sul posto.
• Potrebbero non esserci requisiti patrimoniali minimi nelle transazioni sul mercato a pronti rispetto ad alcuni contratti sul mercato dei futures che hanno importi minimi di investimento per un singolo contratto.

Svantaggi dei mercati spot

• A causa della volatilità di alcuni strumenti finanziari e materie prime, gli investitori possono acquistare sul posto a prezzi gonfiati prima che le attività trovino il loro "prezzo reale". Quindi, il trading sul mercato spot può presentare rischi significativi, soprattutto per le attività volatili.
• Non può esserci ricorso se una parte nota alcune irregolarità nel commercio dopo la conclusione dell'operazione sul mercato a pronti.
• Di solito c'è una mancanza di pianificazione negli scambi spot, al contrario del trading di forward e futures in cui le parti concordano il regolamento e la consegna a una data futura.
• Il mercato spot non è flessibile in termini di tempistiche, poiché le parti dovranno gestire la consegna fisica sul posto.
• Il mercato spot dei tassi di interesse è influenzato dal rischio di insolvenza della controparte.
• La negoziazione di valute nei mercati spot è soggetta al rischio di controparte a causa della solvibilità del market maker.

Gestire il rischio nei mercati spot

1. Capire il mercato

I trader e gli investitori devono comprendere il mercato spot in cui intendono operare. Significa comprendere la funzione di domanda e offerta, meccanismo di scoperta dei prezzi, termini commerciali, e gergo del mercato a pronti. Inoltre, i trader devono avere familiarità con la natura degli altri partecipanti al mercato, nonché la struttura normativa di una borsa del mercato a pronti.

Nei mercati spot OTC, i partecipanti dovrebbero valutare la controparte per ridurre il rischio di inadempimento della controparte. Comprendendo i meccanismi del mercato, è più facile mitigare i rischi spot che possono emergere.

2. Sviluppa una strategia di trading

È fondamentale che le parti che operano nel mercato spot adottino una strategia di trading prima di decidere di effettuare transazioni. I trader dovrebbero determinare i propri punti di entrata e di uscita su asset specifici prima che venga aperta una posizione.

L'uso di limiti di prezzo e prezzi minimi e la capacità di rilevare il rischio su un'operazione o una controparte istantaneamente sono altre strategie che possono essere impiegate. L'utilizzo di stop e limiti aiuterà un trader a essere più efficiente nel decidere se procedere con un'operazione, tieni premuto e attendi o disattiva lo scambio. Varie fermate e limiti, come il seguente, sono utili:

Ordine limite :Chiude la tua posizione quando il prezzo supera il livello prescelto.

Fermata normale :La posizione viene chiusa automaticamente se il mercato si muove negativamente contro la tua posizione.

Fermata garantita :Chiude la posizione esattamente al prezzo specificato, che elimina il rischio di scivolamento.

Trailing stop :Segue un movimento di prezzo positivo e chiude se il prezzo inizia a muoversi contro la posizione target.

3. Gestisci le emozioni

La volatilità dei mercati finanziari può influenzare le emozioni quando si fa trading nei mercati spot. È, perciò, importante gestire queste emozioni per garantire un trade di successo. Esempi di emozioni che possono interferire con il trading includono paura, dubbio, avidità, ansia, e tentazione. Tali emozioni possono offuscare il giudizio e compromettere il processo decisionale, che può comportare un esito negativo del commercio.

4. Rimani aggiornato su eventi e notizie attuali

È anche fondamentale essere aggiornati con le notizie e gli avvenimenti attuali su questioni che riguardano gli strumenti o le materie prime scambiate sui mercati spot, in particolare quando un investitore sta pianificando di fare un'operazione.

Prestare attenzione al sentimento del mercato, aggiornarsi sulle novità economiche e finanziarie, e prestare attenzione agli annunci politici e normativi sono tutte questioni chiave per un investitore nel mercato spot. Qualsiasi notizia che influisca sul prezzo dell'asset target dovrebbe essere presa in considerazione quando si prende una decisione commerciale a pronti.

Altre risorse

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• Valutazione delle materie prime Valutazione delle materie prime La valutazione delle materie prime è il processo di derivazione del valore intrinseco di una merce in condizioni di mercato ottimali. In un mercato libero perfettamente concorrenziale,
• Contratto FuturesContratto FutureUn contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)Il New York Mercantile Exchange (NYMEX) è una borsa di futures su materie prime situata a Manhattan, New York City. È di proprietà di CME Group, uno dei più grandi
• Valore temporale del denaro Valore temporale del denaro Il valore temporale del denaro è un concetto finanziario di base che sostiene che il denaro nel presente vale più della stessa somma di denaro da ricevere in futuro. Questo è vero perché i soldi che hai in questo momento possono essere investiti e guadagnare un ritorno, creando così una maggiore quantità di denaro in futuro. (Anche, con futuro