Mercato a pronti

Che cos'è un mercato a pronti?

Il mercato spot è il luogo in cui gli strumenti finanziari, come merci, valute, e titoli, sono scambiati per consegna immediata. La consegna è lo scambio di denaro per lo strumento finanziario. Un contratto a termine, d'altra parte, si basa sulla consegna dell'attività sottostante a una data futura.

Le borse e i mercati over-the-counter (OTC) possono fornire trading spot e/o trading di futures.

Punti chiave

• Gli strumenti finanziari vengono scambiati con consegna immediata nel mercato spot.
• Molti asset indicano un "prezzo spot" e un "prezzo futures o forward".
• La maggior parte delle transazioni sul mercato a pronti ha una data di regolamento T+2.
• Le transazioni sul mercato a pronti possono avvenire in borsa o over-the-counter (OTC).
• I mercati spot possono essere contrapposti ai mercati dei derivati ​​che invece scambiano forward, futuri, o contratti di opzione.

Mercato a pronti

Come funzionano i mercati spot

I mercati spot sono indicati anche come "mercati fisici" o "mercati monetari" perché le negoziazioni vengono scambiate per l'attività in modo efficace immediatamente. Sebbene il trasferimento ufficiale di fondi tra l'acquirente e il venditore possa richiedere tempo, come T+2 nel mercato azionario e nella maggior parte delle transazioni valutarie, entrambe le parti accettano lo scambio "in questo momento". Un non posto, o transazione futures, sta accettando un prezzo ora, ma la consegna e il trasferimento dei fondi avverranno in un secondo momento.

Le negoziazioni future su contratti che stanno per scadere sono talvolta chiamate anche operazioni spot poiché il contratto in scadenza significa che l'acquirente e il venditore scambieranno immediatamente contanti per l'attività sottostante.

Prezzo spot

Il prezzo corrente di uno strumento finanziario è chiamato prezzo spot. È il prezzo al quale uno strumento può essere venduto o acquistato immediatamente. Acquirenti e venditori creano il prezzo spot pubblicando i loro ordini di acquisto e vendita. Nei mercati liquidi, il prezzo spot può variare al secondo, man mano che gli ordini vengono evasi e quelli nuovi entrano nel mercato.

La parola "spot" deriva dalla frase "sul posto", dove in questi mercati è possibile acquistare un bene in loco.

Mercato a pronti e scambi

Gli scambi riuniscono commercianti e commercianti che acquistano e vendono materie prime, titoli, futuri, opzioni, e altri strumenti finanziari. Sulla base di tutti gli ordini forniti dai partecipanti, lo scambio fornisce il prezzo e il volume correnti disponibili per i trader con accesso allo scambio.

• La Borsa di New York (NYSE) è un esempio di borsa in cui i trader acquistano e vendono azioni per la consegna immediata. Questo è un mercato a pronti.
• Il Chicago Mercantile Exchange (CME) è un esempio di scambio in cui i trader acquistano e vendono contratti futures. Questo è un mercato a termine e non un mercato spot.

Spot Market e Over-the-Counter

Le negoziazioni che avvengono direttamente tra un acquirente e un venditore sono chiamate over-the-counter (OTC). Uno scambio centralizzato non facilita questi scambi. Il mercato dei cambi (o mercato forex) è il più grande mercato OTC del mondo con un fatturato medio giornaliero di $ 5 trilioni.

In una transazione OTC, il prezzo può essere basato su un prezzo/data spot o futuro. In una transazione OTC i termini non sono necessariamente standardizzati, e quindi, possono essere soggetti alla discrezione dell'acquirente e/o del venditore. Come per gli scambi, Le transazioni di azioni OTC sono in genere operazioni a pronti, mentre i futures o le transazioni a termine spesso non sono spot.

Esempio di mercato a pronti

Supponiamo che un negozio di mobili online in Germania offra uno sconto del 30% a tutti i clienti internazionali che pagano entro cinque giorni lavorativi dall'ordine.

Daniele, che gestisce un'attività di arredamento online negli Stati Uniti, vede l'offerta e decide di acquistare $ 10, 000 tabelle dal negozio online. Dal momento che ha bisogno di acquistare euro per una consegna (quasi) immediata ed è soddisfatta dell'attuale tasso di cambio EUR/USD di 1,1233, Danielle esegue una transazione in valuta estera al prezzo spot per acquistare l'equivalente di $ 10, 000 in euro, che risulta essere € 8, 902.34 ($ 10, 000/1.1233). L'operazione a pronti ha una data di regolamento di T+2, così Danielle riceve i suoi euro in due giorni e salda il suo conto per ricevere lo sconto del 30%.

Vantaggi e svantaggi dei mercati spot

Il prezzo spot è la quotazione corrente per l'acquisto immediato, pagamento, e consegna di una determinata merce. Ciò significa che è incredibilmente importante poiché i prezzi nei mercati dei derivati ​​come per i futures e le opzioni saranno inevitabilmente basati su questi valori. Anche i mercati spot tendono ad essere incredibilmente liquidi e attivi per questo motivo. I produttori e i consumatori di materie prime si impegneranno nel mercato spot e poi si copriranno nel mercato dei derivati.

Uno svantaggio del mercato a pronti, però, sta prendendo in consegna la merce fisica. Se acquisti pancetta di maiale, ora possiedi dei maiali vivi. Mentre un impianto di lavorazione della carne può desiderare questo, uno speculatore probabilmente no. Un altro aspetto negativo è che i mercati spot non possono essere utilizzati efficacemente per proteggersi dalla produzione o dal consumo di beni in futuro, che è dove i mercati dei derivati ​​sono più adatti.

• Prezzi in tempo reale dei prezzi di mercato effettivi

• Mercati attivi e liquidi

• Può ricevere la consegna immediata se lo si desidera

• Deve prendere la consegna fisica in molti casi

• Non adatto per la copertura

Domande frequenti sul mercato a pronti

Cosa significa mercato a pronti?

I mercati spot scambiano materie prime o altri beni per una consegna immediata (oa breve termine). La parola "spot" si riferisce al commercio e alla ricezione del bene che viene effettuato "sul posto".

Quali sono esempi di mercati spot?

Molte materie prime hanno mercati spot attivi, dove le materie prime fisiche vengono acquistate e vendute in tempo reale per contanti. Foreign Exchange (FX) ha anche mercati di valute spot in cui le valute sottostanti vengono scambiate fisicamente dopo la data di regolamento. La consegna di solito avviene entro 2 giorni dall'esecuzione in quanto generalmente sono necessari 2 giorni per trasferire fondi tra conti bancari. I mercati azionari possono anche essere pensati come mercati spot, con azioni di società che passano di mano in tempo reale.

Che cos'è un mercato a pronti e a termine?

Un mercato spot è il luogo in cui le materie prime spot o altre attività come le valute vengono scambiate per la consegna immediata in cambio di contanti. Un mercato a termine prevede invece la negoziazione di contratti futures (continua a leggere la domanda seguente per ulteriori informazioni).

Qual è la differenza tra mercati spot e mercati futures?

Forward e futures sono contratti derivati ​​che utilizzano il mercato spot come attività sottostante. Questi sono contratti che danno al proprietario il controllo del sottostante ad un certo punto in futuro, per un prezzo concordato oggi. Solo alla scadenza dei contratti avverrebbe la consegna fisica della merce o di altro bene, e spesso i commercianti rinnoveranno o chiuderanno i loro contratti per evitare di effettuare o accettare del tutto la consegna. Forward e futures sono genericamente uguali, tranne per il fatto che i forward sono personalizzabili e vengono scambiati over-the-counter (OTC), mentre i futures sono standardizzati e negoziati in borsa.