Cos'è l'asset allocation e come funziona?

L'allocazione degli asset è il modo in cui i tuoi asset sono suddivisi tra le varie classi di asset per ridurre il rischio e potenzialmente aumentare i tuoi rendimenti. Ogni tipo di asset – azioni, obbligazioni, e persino contanti - si comporta in modo diverso nel tempo, e l'asset allocation intelligente implica la creazione di un portafoglio che ottimizzi il rendimento a lungo termine e minimizzi i rischi mentre lo raggiungi.

Gli investitori intelligenti utilizzano l'asset allocation per creare un portafoglio che soddisfi le loro esigenze finanziarie e il loro temperamento, tenendo conto della loro tolleranza al rischio, orizzonte temporale, e necessità di ritorni di investimento.

Ecco cosa devi sapere sull'asset allocation e su come può avvantaggiarti.

Come funziona l'asset allocation

L'allocazione degli asset dipende da classi di asset con caratteristiche diverse. Ogni classe di attività può comportarsi in modo diverso quando un'economia si muove in una determinata direzione. Man mano che l'economia cresce, alcuni asset si spostano, mentre altri possono rimanere piatti o addirittura andare giù, a seconda delle circostanze specifiche.

Questa qualità di non essere correlati consente agli investitori di costruire portafogli che si muovono a zigzag quando il mercato è a zig zag. Mescolando e abbinando le qualità delle classi di attività, un investitore o un consulente finanziario può rendere un portafoglio meno volatile e potenzialmente ottenere gli stessi rendimenti o migliori di un portafoglio più rischioso. L'asset allocation sfrutta il principio della diversificazione per ridurre il rischio.

Ad esempio, se hai 30 anni fino alla pensione, puoi permetterti di correre più rischi in cambio dei maggiori potenziali rendimenti disponibili nel mercato azionario. Quindi un consulente finanziario o un robo-advisor di solito raccomanderebbe un'allocazione maggiore verso le azioni e meno nelle obbligazioni a basso rendimento.

Però, quando ti avvicini alla pensione un consulente potrebbe spostarti gradualmente in beni più sicuri, come più CD o obbligazioni. I CD offrono rendimenti garantiti, una caratteristica preziosa quando hai bisogno di un basso rischio.

Quali sono le classi di attività importanti?

Di seguito sono riportate alcune classi di attività chiave e alcuni tratti generali di ciascuna:

Classe di attività Caratteristiche Azioni Alto rischio, alto rendimento. Le azioni possono restituire il massimo nel tempo, ma fluttuerà di più lungo la strada. Alcuni titoli sono meno rischiosi di altri, come le azioni da dividendo. Le azioni tendono a fare bene in un'economia in crescita e male in una debole. Obbligazioni Le obbligazioni pagano un reddito da interessi regolare e tendono ad essere relativamente stabili. Le obbligazioni sono generalmente molto più sicure delle azioni, sebbene la performance dell'obbligazione dipenda molto dalla qualità dell'emittente (governo, società, o altri). Immobiliare Gli immobili si presentano in molte forme, e puoi fare soldi sull'apprezzamento del prezzo e sul reddito. Possedere fisicamente un immobile può avere un profilo rischio-rendimento diverso rispetto all'acquisto tramite un fondo di investimento immobiliare sul mercato azionario, e può includere molto più lavoro, pure. Il settore immobiliare tende ad apprezzarsi lentamente nel tempo mentre butta via denaro. Contanti Il denaro è il bene più stabile di tutti, ma riceve rendimenti molto bassi e perde valore a causa dell'inflazione nel tempo. Però, è immensamente importante in una recessione, perché può farti superare un'emergenza e può essere investito in attività che hanno perso valore. Un conto ad alto rendimento può massimizzare il suo valore. Oro L'oro è un investimento popolare che spesso va bene quando l'economia si mette in difficoltà o quando altri asset stanno andando male. Molti investitori usano l'oro come copertura o riserva di valore, soprattutto quando pensano che l'inflazione possa aumentare a causa del governo che stampa più denaro. Asset alternativi Le attività alternative includono fondi di private equity, metalli preziosi oscuri, terreni agricoli, l'arte e tutto ciò che gli investitori pensano possa non essere correlato ai mercati più ampi. La non correlazione è spesso la chiave per ciò che viene classificato come risorsa alternativa.

Più recentemente, alcuni investitori si sono rivolti a bitcoin e altre criptovalute come un modo per inserire altri asset non correlati in un portafoglio. Però, alcuni investitori, tra cui la leggenda degli investimenti Warren Buffett, pensare che tali investimenti siano poco più che spazzatura.

Come si utilizza l'allocazione degli asset?

Puoi utilizzare l'allocazione delle risorse in molti modi diversi, e potresti già usarlo senza pensarci molto. Per esempio, se possiedi una casa tua e investi in borsa, stai già utilizzando l'allocazione delle risorse, anche se non ne stai sfruttando al massimo.

Però, molti consulenti finanziari costruiranno in modo più strategico portafogli con i loro clienti. Creeranno un portafoglio finanziario che bilancia le tue esigenze con la tua tolleranza al rischio, e idealmente renderanno il portafoglio più stabile, almeno per la quantità di rischio che sei disposto a correre.

Un robo-advisor in genere utilizza l'asset allocation per creare un portafoglio che corrisponda alla tolleranza al rischio e all'orizzonte temporale di un cliente, dopo aver posto loro una serie di domande su questi argomenti.

Se stai cercando di utilizzare l'asset allocation da solo e non hai molta esperienza nel farlo, un'alternativa è un fondo comune di investimento con data obiettivo. Un fondo con data di destinazione fa l'allocazione per te, e in genere sono offerti in piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro come un 401 (k). Con questi fondi, selezioni la data in cui ti servono i soldi, ad esempio 2045 – e quindi il fondo adegua gradualmente le attività nel tempo in modo da avere una maggiore sicurezza man mano che si fa affidamento su di esse per il reddito a breve termine.

Linea di fondo

L'allocazione delle attività è uno di quei principi di investimento che sembra così semplice ma può essere più difficile da implementare a causa delle varie caratteristiche delle classi di attività. E i consulenti di ogni tipo stanno basando la loro allocazione degli asset sulla performance storica e sulla volatilità degli asset, quindi non ci sono garanzie su come si comporterà una classe di attività in futuro.