Obbligazioni vs. CD:ecco quando i CD sono un'opzione migliore per gli investitori

I certificati di deposito (CD) e le obbligazioni hanno entrambi un posto utile nei portafogli degli investitori, e funzionano allo stesso modo, fornendo un flusso contrattuale di flussi di cassa in un periodo definito. Ma sotto altri aspetti, obbligazioni e CD variano, e a volte uno può essere una scelta migliore dell'altro.

Ecco le principali differenze tra obbligazioni e CD e quando i CD potrebbero avere più senso per i tuoi soldi.

Obbligazioni vs. CD:come differiscono

Sebbene siano simili nell'offrire reddito fisso, questo è dove finiscono le somiglianze tra obbligazioni e CD.

Da una parte, I CD sono un accordo con un istituto finanziario per il pagamento di un determinato importo di interessi in un determinato periodo di tempo. I risparmiatori si impegnano a tenere il denaro presso la banca o la cooperativa di credito per quel periodo di tempo. In cambio di questo impegno, l'istituto finanziario in genere paga un livello di interessi più elevato rispetto a quello che farebbe sui conti di risparmio.

Se un risparmiatore tenta di prelevare il proprio denaro prima della scadenza del termine, di solito possono aspettarsi di dover affrontare una costosa penale per il ritiro anticipato, facendo sì che i loro ritorni subiscano un duro colpo.

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D'altra parte, un'obbligazione è una garanzia finanziaria in cui una società o un governo si impegna a pagare un determinato importo di interessi al proprietario dell'obbligazione per tutta la durata dell'obbligazione. A differenza di un tipico CD della banca, le obbligazioni sono spesso negoziabili in borsa, quindi il proprietario può vendere l'obbligazione quasi in qualsiasi momento o addirittura uscire e acquistare di più. Le obbligazioni sono considerate a rischio relativamente basso.

Per quanto riguarda gli interessi che pagano, la gamma di CD e obbligazioni si sovrappone. Su tutto, I CD offrono tassi di interesse inferiori rispetto alle obbligazioni perché sono meno rischiosi. Ma non è sempre vero, poiché molti titoli di stato rendono meno del tasso massimo sui CD.

Ma per le obbligazioni societarie, tende ad essere diverso. I tassi sulle obbligazioni societarie possono essere piuttosto ampi, a seconda che l'emittente sia considerato investment grade, spazzatura o una via di mezzo. Generalmente, più rischioso è l'obbligazione, maggiore è il rendimento. Quindi le obbligazioni societarie di solito rendono più dei titoli di stato perché il mercato le considera non altrettanto solide.

Molte obbligazioni sono a basso rischio, ma non nessun rischio

Nel mondo degli investimenti, le obbligazioni sono viste come un rischio relativamente basso. Di solito non fluttuano così drammaticamente come fanno le azioni, e le obbligazioni di una società solida (o anche di molte non così solide) vengono generalmente rimborsate con gli interessi e senza perdita di capitale. I titoli di stato sono generalmente visti come il rischio più basso, in particolare quelli emessi dal governo federale degli Stati Uniti.

In contrasto, I CD sono visti come un rischio ancora più basso, quanto più privo di rischi può ottenere un investimento. Se offerto tramite banca, I CD sono assicurati dalla FDIC. Non avrai alcun rischio di perdita fino a $ 250, 000 per depositante per banca. Certo, la FDIC è sostenuta dalla "piena fiducia e credito" del governo federale. Quindi l'organizzazione che è impegnata a rimborsare i titoli federali è la stessa che sta dietro la garanzia sul tuo CD, pure.

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Ma mentre le obbligazioni sono a basso rischio, non sono nessun rischio. Un emittente aziendale può essere inadempiente sulle sue obbligazioni, rendendole prive di valore o almeno sostanzialmente compromesse. Anche alcuni emittenti governativi, come i comuni, può essere predefinito, e potresti non recuperare l'intero capitale.

In contrasto, anche se una banca fallisce, la FDIC ritirerà la scheda sul tuo CD fino al limite legale per account.

Quando dovresti possedere i CD: I CD sono un'opzione migliore se hai bisogno di avere la minor esposizione possibile al rischio. I CD tendono anche a rendere più delle obbligazioni comparabili del governo federale, così hai i vantaggi di una maggiore resa e una maggiore sicurezza. Ma vorrai cercare le banche che pagano i rendimenti più alti per massimizzare il tuo ritorno.

E anche se hai più dell'importo massimo assicurato - un problema di alta classe - puoi distribuire il denaro su più istituti o tenerlo accumulato in quelli più grandi e più sicuri.

Quando i tassi aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono

Un'altra differenza fondamentale tra CD e obbligazioni è il modo in cui rispondono all'aumento dei tassi di interesse.

Un CD non si muove in risposta ai tassi di interesse. In altre parole, il capitale nel tuo account non cambia in base alla variazione prevalente dei tassi. Un CD mantiene lo stesso capitale e continua a pagare gli interessi al tasso garantito contrattualmente, giorno dopo giorno. (Questo non è strettamente vero per un CD negoziato, che fluttua nel prezzo quando i tassi di interesse aumentano o diminuiscono. È una bestia di una striscia diversa.)

Se hai bisogno di incassare un CD prima che maturi, dovrai pagare una penale, anche se puoi optare per un CD senza penalità per evitare tale commissione. Ma i soldi che preleverai da un CD includeranno il tuo capitale più qualsiasi interesse, meno qualsiasi sanzione.

In contrasto, il tuo investimento in un'obbligazione può fluttuare, a volte drasticamente, a seconda di come si muovono i tassi di interesse prevalenti. I prezzi delle obbligazioni salgono quando i tassi di interesse si abbassano. In altre parole, un'obbligazione che paga un rendimento maggiore vale di più di un'obbligazione che paga di nuovo, tariffe inferiori. Quando i tassi aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono perché i rendimenti già esistenti sono meno interessanti dei tassi attuali.

Quindi i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse si muovono inversamente. Quando uno sale, l'altro scende.

E così quando i tassi di interesse salgono, il prezzo delle tue obbligazioni cadrà. Non è necessariamente un problema, se mantieni le obbligazioni fino alla scadenza. Probabilmente riceverai ancora tutti i pagamenti degli interessi e riceverai indietro il tuo capitale, come normale. Ma può essere un problema se hai bisogno di vendere la tua obbligazione mentre i tassi sono alti. Quindi non è probabile che tu riceva i soldi che hai messo nel legame.

Mentre le obbligazioni sono liquide – possono essere vendute ogni volta che il mercato è aperto – arriva al prezzo della volatilità. Potrebbe essere necessario sopportare alcuni alti e bassi per realizzare il tuo capitale alla scadenza.

Quando dovresti possedere i CD: A causa di queste differenze nel modo in cui i CD e le obbligazioni rispondono ai tassi di interesse, i CD bancari possono essere un'opzione migliore quando i tassi sono in aumento e pensi di aver bisogno di accedere al denaro. Mentre dovrai pagare una penale per accedere al tuo principale, a meno che tu non abbia un CD senza penalità, altrimenti riceverai il tuo principale intatto quando ne avrai bisogno.

Se i tassi sono in calo, potrebbe essere meglio acquistare obbligazioni nell'aspettativa che aumenteranno di valore. Godrai dei tuoi pagamenti di interessi, e potresti ottenere una plusvalenza se vendi prima della scadenza.

Dai un nome al rischio e alla maturità con i CD

Se acquisti singole obbligazioni, dovrai analizzare l'azienda per vedere quanto ritieni che sia rischiosa. Quindi dovrai vedere se ha i tipi di scadenze obbligazionarie che desideri. Potresti cercare obbligazioni a un anno, ma la società emette solo obbligazioni a tre e cinque anni, oppure potrebbe non avere alcun legame.

L'analisi dei singoli legami è un sacco di lavoro, e non sei sicuro di ottenere il rischio e la maturità che desideri. Puoi eliminare gran parte di questo lavoro semplicemente acquistando un fondo obbligazionario, che possiede obbligazioni in molte società diverse, e puoi ottenere i tipi - come obbligazioni a breve termine, obbligazioni ad alto rendimento o obbligazioni investment grade – che desideri.

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Ma anche se ottieni i legami che vuoi, sei ancora obbligato alla fluttuazione dei tassi di interesse.

Con i CD, non dovrai preoccuparti del rischio dell'emittente, almeno se fai affari con una banca assicurata dalla FDIC e rimani sotto il tetto massimo di assicurazione. Più, puoi quasi dare un nome alla tua maturità, con le banche che offrono condizioni CD fino al mese a volte. Un CD di sette mesi? Un CD di 13 mesi? Un CD di 17 mesi? Quelli sono possibili, a seconda della banca.

Quindi i CD ti offrono molta flessibilità per nominare il termine del tuo deposito, e non hai praticamente alcun rischio a differenza delle singole obbligazioni in cui sopporti un certo rischio di insolvenza. E mentre i fondi obbligazionari diversificano questo rischio di default, potresti essere costretto a vendere esattamente quando il mercato è basso.

Quando dovresti possedere i CD: I CD sono una buona opzione quando hai bisogno di un termine molto specifico e non hai il tempo di analizzare le obbligazioni per il loro rischio. Per esempio, immagina di risparmiare per una casa e pensa di riuscire a risparmiare un acconto in tre anni. Puoi iniziare acquistando un CD di tre anni in modo che i tuoi soldi siano disponibili esattamente quando ne hai bisogno.

Man mano che risparmi di più nei prossimi sei mesi, puoi aggiungere un CD di 30 mesi che matura alla scadenza. Mentre continui a salvare, puoi continuare con la strategia. Poi tre anni nel futuro mentre cerchi casa, puoi trasformare i tuoi soldi in CD di un mese secondo necessità, finché non trovi quella casa perfetta.

Linea di fondo

Sebbene i CD non offrano lo stesso rialzo delle obbligazioni, inoltre non offrono lo stesso lato negativo. Quindi i CD possono essere uno dei veicoli più sicuri nel mercato degli investimenti, e questo è particolarmente prezioso per gli investitori avversi al rischio o per coloro che non hanno bisogno di rischi elevati, investimenti ad alto rendimento per costruire il proprio portafoglio.

Ancora, se desideri ottenere un po' più di rendimento da un portfolio pieno di CD, ecco come utilizzare la sicurezza dei CD per aumentare il tuo portafoglio.